Bank of America (BofA), Pazartesi günü NVIDIA'nın (NASDAQ:NVDA) yeni nesil Blackwell platformu ile ilgili endişeleri, özellikle bazı üst düzey konfigürasyonların yüksek güç tüketimi konusunu ele aldı. Bu sorunlara ve yapay zeka (AI) ölçeklendirmesinde potansiyel bir yavaşlama tartışmalarına rağmen, BofA 2025 takvim yılı (CY25) için NVIDIA'nın sağlam konumlandırması hakkında iyimser kalmaya devam ediyor.
BofA'dan analist, NVIDIA'nın Blackwell'in, özellikle NVL-72 konfigürasyonunun piyasaya sürülmesinin güç sorunlarıyla karşılaştığı bildirilse de, bunun şirketin CY25'teki ivmesini önemli ölçüde engellemesinin beklenmediğini belirtti. AI kapasitesine olan talep yüksek kalmaya devam ediyor ve bulut müşterilerinin bu talebi karşılamak için NVIDIA'nın Hopper ve Blackwell dahil olmak üzere AI çözümlerini kullanmaya devam etmeleri bekleniyor.
Sektörün AI ölçeklendirmesinin yavaşladığına dair endişeleri de BofA tarafından erken olarak değerlendiriliyor. AI sektörü hala erken aşamalarda olduğundan, zaman zaman değerlendirme için duraklamalar normal kabul ediliyor. NVIDIA, Çarşamba günü finansal sonuçlarını açıklayacak ve sell-side konsensüsü FQ3 ve FQ4 satışlarının sırasıyla 33,2 milyar dolar ve 37 milyar dolara ulaşmasını öngörüyor.
Ancak, daha iyimser yatırımcı beklentileri FQ3 için yaklaşık 34 milyar dolar (tamamı Hopper) ve FQ4 için 38 ila 40 milyar dolar (Hopper ve tahmini 4 ila 6 milyar dolar Blackwell karışımı) olarak belirlendi.
Potansiyel tedarik kısıtlamaları ve Blackwell'in soğutma sistemleriyle ilgili olanlar gibi operasyonel sorunlara rağmen, NVIDIA'nın görünümü üzerindeki herhangi bir olumsuz etkinin geçici olması bekleniyor. BofA, NVIDIA'nın brüt marjlarını (GM) izlemeyi öneriyor; bu marjların, şirketin FY26/CY25 için hisse başına 5 doların üzerinde kazanç elde etme yönündeki iyimser tahmine doğru ilerlemesini desteklemek için %73-74 arasında kalması gerekiyor.
Diğer son haberlerde, NVIDIA Corporation birkaç analist raporuna konu oldu. Rosenblatt Securities, NVIDIA için Al derecelendirmesini 200 dolar hedef fiyatla koruyor ve olumlu bir kazanç raporu bekliyor. NVIDIA'nın üçüncü mali çeyreği için hasılat tahminleri 32,5 milyar dolar, GAAP dışı hisse başına kazanç ise 0,73 dolar seviyesindeydi. Mevcut Hopper mimarisinden hafif gecikmeli Blackwell'e geçişin büyümeyi yönlendirmesi bekleniyor.
Morgan Stanley, Blackwell ürün hattının potansiyelini vurgulayarak NVIDIA için Ağırlık Artır derecelendirmesini yineledi. Evercore ISI de bulut hizmet sağlayıcılarında hızlanan siparişleri gerekçe göstererek olumlu duruşunu korudu. Jefferies, NVIDIA için hedef fiyatını yükseltti ve bunu beklenen Blackwell ürün artışına ve NVIDIA ürünlerine olan güçlü talebe bağladı.
HSBC, NVIDIA'nın üçüncü çeyrek satışlarının hem yönetimin rehberliğini hem de konsensüs tahminlerini aşarak 35,3 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Firmanın 2025 mali yılının dördüncü çeyreği ve 2026 mali yılının ilk çeyreği için satış tahminleri sırasıyla 38,0 milyar dolar ve 42,7 milyar dolar.
SoftBank Corp ile işbirliği içinde, NVIDIA dünyanın ilk birleşik yapay zeka ve 5G telekomünikasyon ağını, yapay zeka radyo erişim ağı (AI-RAN) olarak bilinen sistemi piyasaya sürdü. Bu gelişmenin otonom araçlar ve robotik kontrolü dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde potansiyel uygulamaları bulunuyor. Bunlar NVIDIA'yı çevreleyen son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
NVIDIA'nın finansal metrikleri ve piyasa performansı, Bank of America'nın iyimser görünümüyle yakından uyumlu. InvestingPro verilerine göre, NVIDIA son on iki ayda %194,69'luk dikkat çekici bir hasılat büyümesi ve 2025 mali yılının 2. çeyreğinde %122,4'lük çeyreklik büyüme kaydetti. Bu güçlü büyüme yörüngesi, BofA'nın CY25 için NVIDIA'nın konumlandırmasına olan güvenini destekliyor.
Şirketin brüt kar marjı %75,98 ile etkileyici bir seviyede ve bu, BofA'nın iyimser tahminleri desteklemek için önerdiği %73-74 aralığından biraz daha yüksek. Bu, NVIDIA'nın Blackwell platformuyla ilgili potansiyel zorlukları aşarken bile karlılığını koruma konusundaki güçlü yeteneğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, NVIDIA'nın yarı iletken endüstrisindeki gücünü vurguluyor ve "etkileyici brüt kar marjları" ile "Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları endüstrisinde önde gelen bir oyuncu" olduğunu belirtiyor. Bu faktörler, NVIDIA'nın geçici setbacks'lerin üstesinden gelme ve pazar liderliğini sürdürme kapasitesini güçlendiriyor.
Ek olarak, NVIDIA'nın 66,01'lik F/K oranı ve 52 haftalık zirvesine yakın işlem görmesi, makalede açıklanan iyimser sektör görünümüyle uyumlu olarak şirketin gelecekteki performansına olan yatırımcı güvenini gösteriyor.
Daha derin bir analiz yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro NVIDIA hakkında 21 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.