Perşembe günü William Blair, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) için Outperform notunu korurken, şirketin en son nesil çipi Blackwell'in beklenen başarısına dikkat çekti. Üçüncü çeyrekte bu çiplerden sadece 13.000 adet örnek gönderilmesine rağmen, NVIDIA önceki sorunları çözmüş ve dördüncü çeyrekte başlayıp gelecek yıl devam etmesi beklenen seri üretime hazırlanıyor.
NVIDIA yönetimi artık dördüncü çeyrekte Blackwell gelirinin, daha önce tahmin edilen birkaç milyar dolarlık rakamı aşacağını öngörüyor. Bu güncelleme, daha önce çipin üretimini etkileyen maske sorununun çözülmesinin ardından geldi. Blackwell'in gelir beklentileri konusundaki bu iyimserlik, şirketin yeni ürün teklifine olan güvenini yansıtıyor.
İleriye dönük olarak NVIDIA, özellikle TSMC'deki CoWoS kapasitesiyle ilgili tedarik sınırlamaları nedeniyle, Blackwell'e olan talebin birkaç çeyrek boyunca arzı aşacağını öngörüyor. Bu arz-talep dengesizliğinin mali 2026'ya kadar sürmesi bekleniyor ve bu durum NVIDIA'nın en son teknolojisine yönelik güçlü bir pazar ilgisini gösteriyor.
Önümüzdeki iki ila üç çeyrek boyunca Blackwell üretiminin artması, NVIDIA'nın brüt kar marjları üzerinde geçici bir etki yaratması muhtemel. Şirket, marjların düşük %70'ler seviyesinde olacağını ve birkaç puanlık bir baskı öngörüyor. Ancak NVIDIA, ikinci yarıda bir toparlanma bekliyor ve marjların %70'lerin ortalarına dönmesini öngörüyor.
William Blair'in bu olumlu görünümü, NVIDIA'nın yakın gelecekte şirketin gelir akışına önemli ölçüde katkıda bulunması beklenen Blackwell çipleriyle ürün yelpazesini geliştirmeye hazırlandığı bir dönemde geliyor. Firmanın analizi, NVIDIA'nın ilk üretim zorluklarının üstesinden geldiğine ve en son inovasyonuna yönelik yüksek talebi karşıladığına işaret ediyor.
Diğer güncel haberlerde, NVIDIA'nın güçlü finansal performansı bir dizi analist yükseltmesine yol açtı. Rosenblatt Securities, NVIDIA'nın Hopper ürünlerine olan güçlü talebi ve Blackwell ürün hattının beklenen arz artışını gerekçe göstererek fiyat hedefini 220 dolara yükseltti. Cantor Fitzgerald, Nisan çeyreği için biraz daha düşük bir brüt kar marjı tahminine rağmen Overweight notunu tekrarlayarak olumlu duruşunu korudu.
Benchmark, NVIDIA'nın tutarlı temel performansını vurgulayarak fiyat hedefini 190 dolara yükseltti ve Needham, Hopper mimarisinden kaynaklanan potansiyel büyümeyi belirterek fiyat hedefini 160 dolara çıkardı.
Melius Research, Blackwell ürün hattından elde edilecek önemli gelir beklentilerine işaret ederek NVIDIA'nın fiyat hedefini 195 dolara ayarladı. Goldman Sachs, Bernstein SocGen Group, Citi ve Deutsche Bank'tan analistler de NVIDIA'nın güçlü finansal performansını ve sürekli büyüme potansiyelini yansıtacak şekilde duruşlarını güncellediler.
Kazanç ve gelir açısından NVIDIA, beklentileri aşarak 35,1 milyar dolar rekor toplam gelir bildirdi. Gelecek çeyrek için gelir görünümü 37,5 milyar dolar ile piyasa tahminleriyle uyumlu. Bu son gelişmeler, NVIDIA'nın güçlü finansal performansını ve hızla genişleyen yapay zeka endüstrisi içindeki stratejik konumunu vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
NVIDIA'nın güçlü piyasa konumu ve finansal performansı, InvestingPro'dan elde edilen son verilerle daha da pekişiyor. Şirketin gelir büyümesi, 2025'in 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %194,69 artışla olağanüstü bir seviyeye ulaştı. Bu durum, makalede bahsedilen NVIDIA'nın Blackwell çipleriyle beklenen başarısı ve öngörülen gelir artışıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, NVIDIA'nın aynı dönemde %75,98 olan etkileyici brüt kar marjlarına dikkat çekiyor. Bu metrik, makalede bahsedilen Blackwell üretim artışı sırasında NVIDIA'nın düşük %70'ler seviyesinde öngörülen brüt marjlarını ve ikinci yarıda %70'lerin ortalarına dönme beklentisini destekliyor.
Ayrıca, NVIDIA'nın 3,57 trilyon dolar piyasa değeri, yarı iletken endüstrisindeki baskın konumunu yansıtıyor ve makaledeki şirketin gelecekteki performansına ilişkin olumlu görünümü güçlendiriyor. Hisse senedi, zirvesinin %97,41'inde işlem görerek 52 haftalık zirvesine yakın seyrediyor ve bu durum yatırımcıların NVIDIA'nın büyüme yörüngesine olan güçlü güvenini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, NVIDIA hakkında 22 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.