JPMorgan, Pazartesi günü Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Nötr'den Ağırlık Artır'a yükseltti ve hedef fiyatı önceki 4,00 EUR'dan 6,05 EUR'ya çıkardı.
Yılbaşından bu yana %27 değer kazanan ve InvestingPro'ya göre "İYİ" finansal sağlık puanını koruyan hisse senedinin daha fazla yükselme potansiyeli olabilir. Şirket, ABD telekom sektöründeki envanter düzeltmelerinin sona ermesi ve Hindistan'daki yeni bir 5G yatırım aşamasının etkisiyle 2025 yılında telekomünikasyon harcamalarında olası bir artış öngörüyor.
JPMorgan analisti ayrıca, Nokia'nın kurumsal pazardaki potansiyel büyümesine dikkat çekti ve şirketin Microsoft Cloud ile ortaklığını genişletmesini olumlu bir gelişme olarak değerlendirdi. Güçlü serbest nakit akışı getirisi ve bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunması ile Nokia, büyüme için iyi konumlanmış görünüyor. Bu işbirliği ve olumlu döviz hareketlerinin, Nokia'nın 2025 finansal tahminlerini ulaşılabilir kılması bekleniyor.
Şirkete göre, son pazarlama gezilerinden alınan geri bildirimlere dayanarak, telekom ekipmanı hisseleri yatırım portföylerinde yeterince temsil edilmemiş durumda. JPMorgan, daha fazla yatırımcının hisse senediyle ilgilenmesiyle birlikte Nokia hisselerinin olumlu yönde yeniden değerlenebileceğini öne sürüyor. Bu görüş, daha geniş Tech donanım sektörünün bir parçası olan ve şu anda 2025'in ilk yarısında gelir büyümesi ve sipariş momentumunda zorluklarla karşı karşıya olan yarı iletken şirketlerin karşılaştığı zorluklarla tezat oluşturuyor.
Yarı iletken şirketler için bu zorluklara rağmen, bu şirketler JPMorgan'ın kapsadığı telekom ekipmanı hisselerine kıyasla tahmini 2025 fiyat-kazanç (F/K) oranında %62 prim ile işlem görüyor. Karşılaştırma için, Nokia şu anda 55,7 F/K oranıyla işlem görüyor ve InvestingPro analizi, hisse senedinin Adil Değer modeline göre şu anda düşük değerlendiğini gösteriyor.
Şirket, kapsama alanındaki yarı iletken şirketlerin %21,8'lik medyan satış büyümesi göstermesinin beklendiğini, bunun telekom ekipmanı şirketleri için öngörülen %0,05'lik medyan büyümeden önemli ölçüde yüksek olduğunu belirtiyor.
Bununla birlikte, yarı iletken şirketlerin kazançlarına yönelik daha büyük riskler olma potansiyeli var ve bu durum telekom ekipmanı hisselerine göre değerleme primlerini etkileyebilir.
Diğer güncel haberlerde, Nokia Şirketi 2024'ün üçüncü çeyreği için karışık sonuçlar açıkladı. Sabit Ağlar ve IP Ağları'ndaki büyümeye rağmen, şirket Mobile Networks segmentinde %17'lik bir düşüşle zorluklarla karşılaştı. Nokia, 500 milyon EUR'luk yıllık brüt maliyet tasarrufu sağladı ve çeyrek için 600 milyon EUR'nun üzerinde serbest nakit akışı üretti. Şirketin Infinera satın alması ilerliyor ve kapanışın 2025'in ilk yarısında gerçekleşmesi bekleniyor.
Nokia'nın 2024 finansal görünümü, Ağ Altyapısı satışlarında %3-%6'lık bir düşüş ve Mobile Networks satışlarında %19-%22'lik beklenen bir azalma olmasına rağmen değişmedi. Şirketin net satışları, öncelikle bu yıl 8 milyar EUR'nun altına düşmesi beklenen Mobile Networks segmenti nedeniyle %7 azaldı.
Olumlu tarafta, Nokia Technologies satışlarda %36'lık bir artış gördü ve şirket önemli bir brüt kar marjı iyileşmesi rapor etti. Şirket, stratejik çeşitlendirme ve maliyet yönetimi yoluyla gelecekteki büyümeyi sağlamaya odaklanıyor ve 2025'te Infinera satın almasının tamamlanmasının ardından belirli gelir hedefleri belirlenecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.