Pazartesi günü, Mizuho Securities PBF Energy (NYSE:PBF) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisseyi Yansız'dan Düşük Performans'a düşürdü ve fiyat hedefini 33 dolardan 31 dolara indirdi. Şu anda 29,26 dolardan işlem gören hisse senedi, 52 haftalık zirvesi olan 62,88 dolardan yaklaşık %53 düşüş gösterdi.
InvestingPro verilerine göre, altı analist yaklaşan dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etti, bu da şirketin kısa vadeli beklentileri hakkında daha geniş endişelere işaret ediyor.
Firma, rafineri crack spreadlerinin kısa ve orta vadede baskı altında kalmaya devam edeceğini öngörüyor. Bu tahmin, 2025'te küresel kapasite artışları, yılın ilerleyen dönemlerinde planlanan kapanmalar ve yeni arzı karşılamak için zaman alacak olan talep büyümesindeki gecikme beklentisine dayanıyor.
PBF'nin finansal metrikleri bu endişeleri destekliyor; InvestingPro verileri son on iki ayda %12,8'lik önemli bir gelir düşüşü ve %1,75 gibi oldukça zayıf brüt kar marjları gösteriyor. PBF'nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bilgiler için, yatırımcılar sadece InvestingPro'da bulunan kapsamlı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Revizyon, LyondellBasell'in Houston rafinerisinin 2025'in ilk çeyreğinde ve PSX'in Los Angeles rafinerisinin 2025'in dördüncü çeyreğinde kapanmasına ilişkin endişeleri yansıtıyor. Mizuho'daki analistler, bu kapanmaların arz üzerindeki tam etkisinin, stoklar tükendikçe 2025'in sonlarında ve 2026'ya doğru hissedileceğine inanıyor. Bu gecikmiş etkinin, piyasanın daha erken değil, daha geç sıkılaşmasına katkıda bulunması bekleniyor.
Mizuho'nun kapsama alanındaki saf bir rafineri oyunu olan PBF Energy'nin, beklenen crack spreadlerindeki zayıflığa karşı özellikle savunmasız olduğu düşünülüyor. Ek olarak, firmanın daha geniş ham petrol farklarından sağladığı fayda, OPEC+'ın mevcut küresel piyasa zayıflığına yanıt olarak daha yüksek üretim seviyelerine dönmeyi ertelemesi nedeniyle kısa vadede sınırlı olabilir.
Mizuho ayrıca, ABD ürün talebinin genellikle kış aylarında zayıfladığını ve rafinerilerin yıl için planlanan bakımlarını çoğunlukla tamamladığını belirtiyor. Ancak, marjlardaki buna bağlı düşüş, 2024'ün dördüncü çeyreği ve 2025'in ilk çeyreği için kazanç tahminlerine tamamen yansıtılmamış. Kazançlarda beklenen aşağı yönlü revizyonların, PBF Energy'nin hisse senedi için negatif momentuma katkıda bulunması muhtemel.
InvestingPro'nun Adil Değer analizine göre, hisse senedi mevcut seviyelerde adil değerlenmiş görünüyor, ancak yatırımcılar ek ProTips ve detaylı değerleme metriklerinin bir InvestingPro aboneliği ile mevcut olduğunu unutmamalıdır.
Diğer son haberlerde, PBF Energy Inc. 2024'ün üçüncü çeyreğinde zorlu bir dönem geçirdi ve hisse başına 1,50 dolar düzeltilmiş net zarar ve 60,1 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK zararı rapor etti.
Bu zararlara rağmen, şirket temettüsünde %10'luk bir artış açıklayarak finansal istikrarına olan güvenini gösterdi. Mizuho Securities, daha zayıf rafineri marjları nedeniyle yansız notunu koruyarak PBF Energy için fiyat hedefini 36 dolardan 33 dolara revize etti.
Bu gelişmelere ek olarak, PBF Energy üst düzey yöneticileri için uzun vadeli teşvik ödülleri dahil olmak üzere yönetici tazminatında değişiklikler açıkladı.
Yönetim Kurulu'nun Ücret Komitesi tarafından onaylanan bu ödüller, A Sınıfı adi hisse senetleri, performans hisse birimleri ve 1 Ocak 2025'ten 31 Aralık 2027'ye kadar şirketin toplam hissedar getirisi sıralamasına bağlı olarak ödeme yapılacak performans birimlerini içeriyor.
Ayrıca, PBF Energy uzun vadeli teşvik planının bir parçası olarak üst düzey yöneticileri için yeni tazminat düzenlemelerini açıkladı; bu plan kısıtlı hisse senedi, performans hisse birimleri ve performans birimlerinin bir karışımını içeriyor.
Şirket ayrıca 2025 yılı için sermaye harcamalarının 750 milyon dolar ile 800 milyon dolar arasında olacağını ve 2025 yılı sonuna kadar 200 milyon dolarlık çalışma oranı nakit tasarrufu hedeflediğini açıkladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.