Perşembe günü, Kepler Cheuvreux Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF) hisse senedi için duruşunu değiştirerek, derecelendirmesini Al'dan Tut'a çevirdi ve fiyat hedefini önceki 5,40 GBP'den 6,30 GBP'ye yükseltti. Firma, kararını havacılık motoru şirketlerinin mevcut değerlemelerinin aşırı yüksek olduğu görüşüne dayandırıyor.
Kepler Cheuvreux'ye göre, piyasanın havacılık motoru hisselerine yönelik yüksek değerlemesi artık rasyonel görünmüyor. Firma, düşük faiz oranları, zayıf ABD doları ve deflasyon ortamında uzun vadeli, düşük getirili büyümenin cazip olabileceğini, ancak bu koşulların Melrose'un finansal durumuna uygun olmadığına dikkat çekti. Şirketin yüksek kar marjlarına rağmen, serbest nakit akışının (FCF) on yılın sonuna kadar geride kalması bekleniyor.
Analist ayrıca, Melrose'un şirket finansallarının analizini karmaşıklaştıran muhasebe politikalarıyla ilgili zorlukları da vurguladı. Analistlerin şirketin değerlemesini doğru bir şekilde değerlendirebilmesi için yönetimin orta vadeli FCF marjları konusunda daha net bir rehberlik sağlamasının kritik bir faktör olduğu vurgulandı.
Ayrıca Kepler Cheuvreux, mevcut hisse fiyatının, %8,7'lik ağırlıklı ortalama sermaye maliyetine (AOSM) dayalı 578p'lik indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerlemelerini aştığını belirtti. Ek olarak firma, fiyatın 17 katlık fiyat-kazanç (F/K) oranının önerdiği değerin de üzerinde olduğunu belirterek, değerleme yöntemleri ile piyasa fiyatı arasında bir tutarsızlık olduğuna işaret etti.
Melrose Industries'in hisse senedi derecelendirmesi ve fiyat hedefindeki bu ayarlama, firmanın rapor tarihindeki şirketin finansal performansı ve piyasa koşullarına ilişkin analizini yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.