📊 2025’de bizi neler bekliyor? İslam Memiş öngörülerini Investing.com’a özel yazısında paylaştıŞimdi Okuyun

Loop Capital, Microsoft hisselerini GenAI kaynaklı sermaye harcamalarına rağmen F/K bazında düşük değerli görüyor

EditörAhmed Abdulazez Abdulkadir
Yayın Tarihi 23.12.2024 17:13
© Reuters.
MSFT
-

Loop Capital, bir finansal hizmetler şirketi, Pazartesi günü Microsoft (NASDAQ:MSFT) Corporation (NASDAQ: MSFT) hisseleri için fiyat hedefini önceki 500 dolardan 550 dolara yükseltti. Şirket aynı zamanda hisse senedi için Al notunu korudu.

Bu ayarlama, Microsoft'un üretken yapay zeka (GenAI) yatırımlarının tetiklediği güçlü büyüme beklentileri arasında geliyor. InvestingPro verilerine göre, analist konsensüsü 420 dolar ile 650 dolar arasında değişen hedeflerle oldukça olumlu kalırken, hisse senedi şu anda 437 dolar civarında işlem görüyor. InvestingPro'nun Adil Değer modeline göre, Microsoft adil değerine yakın işlem görüyor gibi görünüyor.

Microsoft'un hisseleri şu anda 2024 ve 2025 takvim yılları için 45x/44x ileri EV/FCF çarpanında değerleniyor, bu da piyasa değeri 100 milyar doların üzerinde olan büyük ölçekli yazılım şirketleri için ortalama 44x/38x ile karşılaştırılıyor. Loop Capital, GenAI girişimleri için gereken önemli sermaye harcamaları nedeniyle hem kendi hem de Wall Street'in Microsoft için serbest nakit akışı (FCF) tahminlerinin düşük olabileceğini belirtiyor.

Sonuç olarak, firma Microsoft'un hisselerinin rakiplerinden daha yüksek bir prim hak ettiğine inanıyor. InvestingPro analizi, Microsoft'un "HARIKA" finansal sağlık puanını ortaya koyuyor ve özellikle güçlü karlılık metrikleri ve son on iki ayda %16,44'lük sağlam gelir büyümesine dikkat çekiyor.

Fiyat-kazanç (F/K) bazında, Microsoft aynı dönemler için 36x/33x'te işlem görüyor, rakip ortalaması 44x/38x'e karşı. Bu F/K oranları, devam eden yatırımlar nedeniyle minimal marj iyileşmesinden etkileniyor. Loop Capital, yakın vadede mütevazı FCF büyümesini ve GenAI ile ilgili yatırımlar nedeniyle orta vadede hızlanmış büyümeyi göz önünde bulundurarak, indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelinin Microsoft için en uygun değerleme yöntemi olduğunu öne sürüyor.

Daha derin içgörüler mi istiyorsunuz? InvestingPro aboneleri, Microsoft'un finansal performansı ve piyasa konumu hakkında 14'ten fazla ek değerleme metriğine ve özel ProTips'lere erişebilir.

Loop Capital tarafından kullanılan DCF modeli, Microsoft'un 2028 mali yılına kadar serbest nakit akışında %17'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) elde edebileceğini, ardından FY28'de %30'a ve FY30'da %40'a yükseleceğini varsayıyor. Model daha sonra FY31'den FY35'e kadar %4,5'lik bir terminal büyüme oranına düşüş öngörüyor ve sermaye maliyetini %12,8 olarak belirliyor.

Bu varsayımlara dayanarak, model serbest nakit akışının hisse başına yaklaşık 546 dolarlık net bugünkü değerini veriyor. Hisse başına 4 dolarlık net nakit bakiyesi hesaba katıldıktan sonra, firma hisse başına yaklaşık 550 dolarlık toplam net bugünkü değer belirledi.

Loop Capital'in revize edilmiş 550 dolarlık fiyat hedefi, Microsoft'un önümüzdeki altı yıl boyunca serbest nakit akışında %22,5'lik bir CAGR sürdürebileceğini ima ediyor ki firma, bunun şirketin serbest nakit akışındaki büyüme potansiyelini doğru bir şekilde yansıttığına inanıyor.

Diğer son haberlerde, UBS analistleri Microsoft Corporation hisseleri için fiyat hedeflerini önceki 500,00 dolardan 525,00 dolara yükseltti ve Al notunu yineledi. Bu değişiklik, Microsoft'un Azure hizmetlerinde beklenen büyümeyi yansıtıyor. Firmanın yorumu, kararı etkileyen birkaç önemli noktayı vurguladı, bunlar arasında yılın ilerleyen dönemlerinde yeni Azure kapasitesinin beklenen lansmanı ve Azure OpenAI API fiyatlarında düşüş trendi yer alıyor.

Microsoft'un CEO'su yakın zamanda şirketin çip tedarik durumunu ele aldı ve şirketin artık çip tedarik kısıtlamaları ile karşı karşıya olmadığını belirtti. Bu, AI çip tedarikçisi Nvidia'nın pozisyonu ile çelişiyor; Nvidia, Blackwell çiplerine olan talebin 2025'e kadar birkaç çeyrek boyunca arzı aşmasını bekliyor.

ABD, Microsoft da dahil olmak üzere teknoloji şirketlerini yapay zeka (AI) çiplerinin dağıtımı için küresel kapı bekçileri olarak belirleyecek yeni düzenlemeler getirmeye hazırlanıyor. Bu girişim, Microsoft ile ABD hükümeti arasında Nisan ayında imzalanan ulusal güvenlik anlaşmasının belirlediği bir modeli takip ediyor.

Microsoft aynı zamanda, toplu değerlemesi 18 trilyon doları aşan Muhteşem Yedili olarak bilinen önde gelen teknoloji şirketleri grubunun bir parçası. deVere Group'un CEO'su Nigel Green, Microsoft da dahil olmak üzere bu teknoloji devlerinin 2025'e kadar pazar hakimiyetlerini sürdürmelerini bekliyor.

Son olarak, Microsoft'un yıllık toplantısında hissedarlar, şirketi Bitcoin'i bilançosuna eklemeyi düşünmeye teşvik edecek bir teklifi reddetti. Yönetim kurulu, şirket yönetiminin likidite ve operasyonel finansmanı sağlamak için kripto para birimleri de dahil olmak üzere yatırım yapılabilir varlıkların kapsamlı değerlendirmelerini zaten yaptığını açıkladı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.