UBS, Pazartesi günü Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) hissesi hakkındaki duruşunu değiştirerek, derecelendirmeyi Al'dan Nötr'e çevirdi ve fiyat hedefini önceki 23 dolardan 13 dolara önemli ölçüde düşürdü.
Bu revizyon, şirketin son dönemdeki iş değişikliklerine, özellikle de telekomünikasyon ve televizyon şirketinin değerleme ortamını değiştiren Sunrise'ın ayrılmasına bir yanıt niteliğinde.
Liberty Global'in portföyü artık ağırlıklı olarak İngiltere'deki Virgin Media O2'de %50 hisse, Belçika'daki Telenet, Hollanda'daki VodafoneZiggo'da %50 hisse ve 3 milyar dolarlık bir Ventures yatırım portföyünden oluşuyor. Şirket, zamanla bu varlıkları yerel borsalarda listeleme ve Ventures portföyündeki sermayeyi stratejik olarak yönetme niyetini ifade etti.
Liberty Global'in Virgin Media O2 aracılığıyla önemli bir yatırıma sahip olduğu İngiltere pazarı rekabet baskıları yaşıyor. Zorluklar arasında geniş bant hizmetlerinin yeniden fiyatlandırılması, Virgin Mobile'ın kapatılması ve BT ile pazarlamaya yapılan yatırımın artması yer alıyor. Bu engellere rağmen, Virgin Media O2 için geniş bant ayak izini genişletmek ve toptan satış faaliyetlerine girmek gibi büyüme fırsatları bulunuyor.
Ek olarak, Liberty Global bir İngiltere NetCo oluşturmayı araştırıyor. Virgin Media O2'nin önerdiği bu hamle, kablo ağının fibere yükseltilmesini hızlandırmak için gereken finansal ve stratejik manevra alanını sağlayabilir. Bu aynı zamanda bölgedeki alternatif ağ sağlayıcılarının konsolidasyonunu kolaylaştırabilir ve gelecekteki büyüme ve gelişme için potansiyel bir yol sunabilir.
Diğer son haberlerde, Liberty Global İsviçre operasyonu Sunrise'ı ayrı bir halka açık şirket olarak ayırma işlemini tamamladı. Bu gelişme Liberty Global hissedarları tarafından onaylandı ve onlar için önemli bir değer açığa çıkarması bekleniyor.
Buna ek olarak, şirket 2024 yılı 3. çeyrek kazanç görüşmesinde, İngiltere'deki Virgin Media O2 ile operasyonel ilerleme ve Benelüks bölgesindeki fiber döşeme ortaklıkları sayesinde yıl için toplam 5 milyar dolar civarında getiri öngördüğünü açıkladı.
Liberty Global ayrıca Ventures segmentini Liberty Growth olarak yeniden markalamayı planlıyor, bu da ölçeklenebilir teknoloji ve dijital altyapı yatırımlarına odaklanıldığını gösteriyor. Bu segment şu anda 3 milyar dolar değerinde bir portföye sahip. Şirket 3,5 milyar dolarlık güçlü bir nakit dengesi koruyor ve Sunrise'ın ayrılmasının ardından stratejik işlemler ve operasyonel sinerjiler uygulamayı hedefliyor.
Bu son olumlu gelişmelere rağmen, Liberty Global rekabet baskıları ve bazı tüketici sabit ve mobil gelir metriklerinde düşüşle karşı karşıya kaldı. Ancak şirket, Sunrise'da olumlu geniş bant net eklemeleri ve mobil abonelik büyümesini işaret ederek iyimser kalmaya devam ediyor. Çeşitli firmalardan analistler, şirketin etkili varlık yönetimi ve sermaye dağıtımı yoluyla büyüme için stratejik konumlandırmasını tanıyarak bu gelişmeleri not ettiler.
InvestingPro Öngörüleri
Son InvestingPro verileri, UBS'nin Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) için derecelendirme değişikliğine ek bağlam sağlıyor. Düşürülmesine rağmen, şirketin hissesi güçlü bir performans gösterdi ve son altı ayda %35,48, son bir yılda ise %45,53 fiyat toplam getirisi sağladı. Bu yukarı yönlü momentum, LBTYA'nın "son haftada önemli getiri" ve "son üç ayda güçlü getiri" gördüğünü belirten InvestingPro İpuçlarında yansıtılıyor.
Ancak, şirketin finansal sağlığı karışık bir tablo sunuyor. Liberty Global, 2024 yılı 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için %67,46'lık etkileyici brüt kar marjına sahip olsa da, şu anda -1,07'lik negatif F/K oranı ile karlı değil. Bu, "analistlerin şirketin bu yıl karlı olmasını beklemediklerini" belirten bir InvestingPro İpucu ile uyumlu.
İlginç bir şekilde, bu zorluklara rağmen, hisse senedi indirimli işlem görüyor gibi görünüyor. Bir InvestingPro İpucu, LBTYA'nın "düşük bir Fiyat/Deft. Değeri çarpanında işlem gördüğünü" vurguluyor, bu da 0,24'lük mevcut Fiyat/Deft. Değeri oranı ile doğrulanıyor. Bu, özellikle InvestingPro Adil Değer'in 15,97$ olduğu düşünüldüğünde, yatırımcılar için potansiyel değer sunabilir, ki bu mevcut işlem fiyatının önemli ölçüde üzerinde.
Daha kapsamlı bir analiz arayan okuyucular için, InvestingPro, Liberty Global'in finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sunan 12 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.