Pazartesi günü, KeyBanc, Qualcomm (NASDAQ: QCOM) için Sektör Ağırlığı notunu 150$ adil değer ile korudu. Bu karar, Cuma günü bir ABD federal jürisinin Qualcomm'un ARM ile Nuvia'nın lisans anlaşmasını ihlal etmediğine hükmetmesinin ardından geldi. Analistin belirttiğine göre, Qualcomm'un şu anki 13x ileriye dönük konsensüs fiyat-kazanç (F/K) oranında işlem görmesi, üç yıllık tarihsel ortalamasına uygun.
Hisse senedi 20 Aralık 2024'te 152,89$ seviyesinden kapandı. InvestingPro analizi, hisse senedinin şu anda 16,9x F/K oranı ve güçlü finansal sağlık metrikleri ile düşük değerlendiğini gösteriyor.
Analistin Qualcomm değerlemesi, şirketin 2025 mali yılı için tahmin edilen hisse başına kazancının (HBK) 10,63$ olduğu varsayımıyla 14 katına dayanıyor. Şirket, 2,4x cari oran ile finansal gücünü kanıtlamış ve 22 yıl boyunca kesintisiz olarak temettü ödemelerini sürdürmüş olup, şu anda %2,2 temettü verimine sahip. Analist, not ve adil değer teyidine rağmen, piyasa ve makroekonomik risklerin hisse senedi performansını etkileyebileceğini belirtti. Apple'ın kendi modem geliştirmesiyle Qualcomm'un yerini alması olasılığı, mobil orijinal ekipman üreticileri (OEM'ler) tarafından dikey entegrasyon, mobil yonga seti rekabeti ve olgunlaşan akıllı telefon pazarı gibi şirkete özgü sorunlar da potansiyel riskler olarak belirtildi.
Buna karşılık, analist ARM için Aşırı Ağırlık notunu 195$ hedef fiyatla yineledi; bu hedef, 2026 takvim yılı fiyat-kazanç büyümesi (PEG) oranının iki katına dayanıyor. 20 Aralık 2024'te 132,15$ seviyesinden kapanan ARM'nin hisse senedi, şu anda analistin tahminini karşılayan ve ARM'nin daha geniş akran grubunun ortalamasının iki katı olan bir PEG oranında işlem görüyor.
Analist, ARM'nin değerlemesinin elektronik tasarım otomasyonu (EDA) sektörü ortalamasıyla uyumlu olduğunu vurguladı, ancak belirlenen hedef fiyata ulaşılmasını engelleyebilecek faktörler olduğunu belirtti. Bunlar arasında yarı iletken son pazar talebindeki toparlanmaya ilişkin belirsizlikler, x86 mimarilerinden gelen rekabet baskıları ve şirkete özgü uygulama riskleri yer alıyor.
Diğer güncel haberlerde, Qualcomm, büyük teknoloji şirketlerinin Arm'ın yonga mimarisine bağımlılığı göz önüne alındığında önemli bir olay olan Arm Holdings ile yaşanan hukuki anlaşmazlıkta galip geldi. Jüri, Qualcomm'un 2021'de 1,4 milyar dolarlık Nuvia Inc. satın almasından elde ettiği teknolojinin entegrasyonunun ek lisans ücretleri gerektirmediğini doğruladı. Bu arada, Mizuho Securities Qualcomm için Üstün Performans notunu korurken, hedef fiyatı 215$'a düşürdü ve şirketin artırılmış gerçeklik alanındaki ivmesini ve 2026'ya kadar beklenen PC pazarı rüzgarını vurguladı.
Diğer gelişmelerde, Arm Ltd ve Qualcomm arasında, Qualcomm'un Arm'ın fikri mülkiyetini kullanması ve Qualcomm'un Nuvia'yı satın alması konularına odaklanan yüksek riskli bir dava başladı. Qualcomm'daki liderlik de değişecek; Baş Teknoloji Sorumlusu Dr. James H. Thompson'ın emekliliği ve Dr. Baaziz Achour'un yeni CTO olarak atanmasıyla.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.