Pazartesi günü KeyBanc, Novo Nordisk'in obezite tedavisi CagriSema için Evre 3 sonuçlarının GLP-1 piyasası üzerindeki etkisine dair görüşlerini paylaştı. Analiz, West Pharmaceutical Services (WST), Gerresheimer (GXIG) ve Stevanato Group (STVN) gibi şirketler için GLP-1 piyasasının 2030'a kadar potansiyelinin büyük ölçüde değişmeden kaldığını gösteriyor.
InvestingPro verilerine göre, STVN sağlam bir finansal sağlık puanını korurken, hisse senedi son bir haftada %11,87 düşüş yaşadı. CagriSema'nın 2027 sonrası piyasa dinamiklerini etkileme olasılığına rağmen, Gerresheimer'in mevcut GLP-1 satışları esas olarak mevcut tedavilere bağlı olup, şirket 2024 mali yılı için 100 milyon €'nun üzerinde satış bildiriyor ve henüz 300-350 milyon € olarak öngörülen potansiyele ulaşmıyor.
Gerresheimer, GLP-1 piyasasındaki üretim kapasitesine olan güçlü talebi işaret ederek, şirketin mevcut operasyonları için CagriSema'ya bağımlı olmadığını ima etti. Ayrıca, Evaluate Pharma tarafından yapılan piyasa değerlendirmeleri, CagriSema katkıları hariç, GLP-1 satışlarının 2030 yılına kadar 116 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Bu rakam, 2028'e kadar yaklaşık %25'lik bir bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) işaret ediyor.
Daha derin bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro, STVN'nin şu anda 24,66x EV/FAVÖK çarpanıyla işlem gördüğünü ve analistlerin son piyasa dalgalanmalarına rağmen olumlu beklentilerini koruduğunu ortaya koyuyor. InvestingPro aboneleri, STVN için 7 ek özel ProTip'e ve kapsamlı değerleme metriklerine erişebilirler. CagriSema'nın onaylanması durumunda, zirve satışlarının Eli Lilly (LLY) ve Novo Nordisk (NVO) arasında dağıtılması bekleniyor ve hiçbir oyuncunun pazar payını tekelleştirmemesi öngörülüyor.
GLP-1 ilaçlarının kilo kaybı segmenti, şu anda Wegovy ve Zepbound tarafından temsil edilen 54 milyar dolarlık pazarın yaklaşık 14 milyar dolarını oluşturuyor. KeyBanc'ın 2025 görünümü, CagriSema hariç pazarlanmış GLP-1 ilaç satışlarının 2028'e kadar %25,2 CAGR ile büyüyeceğini ve 2030'a kadar 115 milyar doların üzerine çıkacağını öngörüyor. CagriSema'nın onay gecikmesi yaşaması veya onay almaması durumunda, potansiyel satışlarının Wegovy ve Zepbound gibi mevcut tedavilere fayda sağlaması bekleniyor.
Üretim ve enjeksiyon liderleri açısından, Gerresheimer'in CagriSema'dan potansiyel kazançlara en büyük maruziyete sahip olduğu görülüyor, ancak GLP-1 ilaçlarına olan yüksek talep nedeniyle mevcut risk düşük olarak değerlendiriliyor. Şirket, 2026 yılına kadar 350 milyon € gelir getirmesi beklenen sözleşmeli projelerle iyi bir konumda bulunuyor.
West Pharmaceutical Services ve Stevanato Group da artan GLP-1 talebine hazırlanıyor; LLY ve NVO için sırasıyla Grand Rapids, Michigan ve Dublin, İrlanda'da tesisler bulunuyor. Stevanato Group'un Fishers, Indiana tesisine yaptığı önemli yatırım, muhtemelen Eli Lilly olan kilit bir müşteriye hizmet vermek için stratejik bir konumlandırmayı gösteriyor.
Genel olarak, KeyBanc'ın analizi, CagriSema'nın dahil edilip edilmemesine bakılmaksızın güçlü bir GLP-1 piyasasına işaret ediyor ve Gerresheimer, West Pharmaceutical Services ve Stevanato Group gibi şirketlerin GLP-1 bazlı tedavilere yönelik artan talebi karşılamak için iyi donanımlı olduğunu gösteriyor. STVN'nin geliri son on iki ayda %3,53 büyüdü ve mevcut piyasa değeri 5,6 milyar dolar.
InvestingPro'nun Adil Değer analizine göre, hisse senedi mevcut seviyelerde aşırı değerli görünüyor, ancak analistler 21 dolar ile 37 dolar arasında değişen fiyat hedeflerini koruyorlar. STVN'nin değerlemesi ve büyüme beklentilerinin tam bir analizi için yatırımcılar, yalnızca InvestingPro abonelerine sunulan ayrıntılı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Diğer son haberlerde, Stevanato Group 2024'ün üçüncü çeyreğinde mütevazı bir büyüme rapor etti; gelirler 277,9 milyon €'ya ulaşarak yıllık bazda %2'lik bir artış kaydetti. Bu büyüme büyük ölçüde Biyofarmasötik ve Tanı Çözümleri Segmenti tarafından sağlandı. Mühendislik Segmentinde zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Stevanato 2024 gelir tahminini 1,090 milyar € ile 1,110 milyar € arasında tutuyor.
Wolfe Research, Stevanato hisselerini 28,00 dolar fiyat hedefiyle Outperform derecelendirmesiyle kapsama alırken, Morgan Stanley 23,00 dolar fiyat hedefiyle Equalweight derecelendirmesi verdi. Her iki firma da Stevanato'nun gelirde çift haneli büyüme potansiyeline dikkat çekti.
Stevanato, özellikle Mühendislik Segmentinde bir iş optimizasyon planı uyguluyor ve 2024 sonlarında başlayarak flakon siparişlerinde kademeli bir iyileşme bekliyor. Fishers tesisinde ticari üretime başlanması ve Latina tesisinin brüt kar düzeyinde karlılığı, gelecekteki büyümeyi yönlendirmesi beklenen son gelişmeler arasında yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.