Perşembe günü Raymond James, Hilltop Holdings (NYSE:HTH) hakkındaki görünümünde önemli bir değişiklik yaparak, şirketin hisse senedini Piyasa Performansı'ndan Düşük Performans'a düşürdü.
Firmanın analizi, Hilltop Holdings için zorlu bir yolun beklediğini gösteriyor. Şirketin yılbaşından bu yana performansı, rakiplerinin ve daha geniş piyasa endekslerinin gerisinde kaldı. 18 Aralık 2024 itibariyle BANK endeksi ve S&P 500'ün sırasıyla %16,5 ve %23,1 kazancına karşılık, Hilltop Holdings %16,4 düşüş kaydetti.
Düşürme kararı, şirketin ücret ağırlıklı iş yapısına ilişkin endişelerden kaynaklanıyor; bu yapı 2024'ün üçüncü çeyrek kazançlarına göre yaklaşık %65 oranında. Hilltop'ın ipotek ve menkul kıymet operasyonlarındaki önemli katılımının, uzun süre devam edecek yüksek faiz oranları ortamından zarar görmesi bekleniyor.
Raymond James, Hilltop Holdings'in karlılığının 2026'ya kadar önemli bir iyileşme göstermeyeceğini öngörüyor ve varlık getirisi (ROA) ile maddi özkaynak karlılığını (ROTCE) sırasıyla %0,66 ve %5,5 olarak tahmin ediyor. Bu rakamlar, sırasıyla %0,77 ve %6,3 olan konsensüs tahminlerinin altında kalıyor.
Analist, Hilltop'ın ipotek bölümü PrimeLending'in kârsız kalmaya devam ettiğini ve menkul kıymetler bölümü HilltopSecurities'in vergi öncesi marjında önemli bir iyileşme beklenmediğini belirtti.
Yönetimin bu alanlara ve ana bankaya devam eden yatırımlarına rağmen, mevcut finansal ortam şirketin iş modelini desteklemiyor. Hilltop'ın karlılığını rakipleriyle daha uyumlu bir seviyeye yükseltmek için daha düşük faiz oranları ve daha dik bir getiri eğrisi gerekli görülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.