Goldman Sachs, Pazartesi günü Vodafone Group Plc hakkındaki duruşunu değiştirerek, şirketin notunu "Al"dan "Nötr"e indirdi ve hedef fiyatı önceki 1,00£'den 0,83£'ye revize etti. Goldman Sachs analistinin bu yeniden değerlendirmesi, telekomünikasyon şirketinin büyüme beklentilerinin, özellikle Almanya operasyonları açısından ılımlı hale gelmesini yansıtıyor.
InvestingPro verilerine göre, şu anda 23,55 milyar $ değerinde olan Vodafone, 0,37'lik cazip bir Fiyat/Defter Değeri oranıyla işlem görürken "İYİ" finansal sağlık puanını koruyor.
İlk "Al" tavsiyesi, Vodafone'un Almanya varlıklarının, özellikle kablo ağının, sektör ortalamasını karşılayan veya aşan büyüme ve getirilere katkıda bulunacağı beklentisine dayanıyordu. Analist, Vodafone'un kablo ağının Almanya'daki rakiplerin daha yavaş fiber döşeme çalışmalarıyla etkili bir şekilde rekabet edebileceğini ve kablo ağını fibere dönüştürmek için önemli bir sermaye harcamasına gerek olmayacağını öne sürmüştü.
Vodafone'un rekabet konumu ve detaylı finansal analizi hakkında daha derin bilgiler için yatırımcılar, InvestingPro'da bulunan kapsamlı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Ancak, Vodafone Almanya'nın büyümesinde beklenen iyileşmenin gecikmesi nedeniyle, şirketin bu büyüme ve getirileri elde etme yeteneğine olan güven azaldı. Analist, Vodafone Almanya'nın varlıklarının yapısal kalitesinin ve daha iyi uygulamanın hala gelişmiş büyümeyi teşvik edebileceğini, ancak son performansın hem Goldman Sachs'ın hem de piyasa beklentilerinin altında kaldığını, özellikle ilk yarı sonuçlarının bunu vurguladığını belirtti.
Bununla birlikte, InvestingPro verileri, şirketin son on iki ayda %13,09 gelir büyümesi elde ettiğini, aynı zamanda hissedarlar için önemli bir %4,9'luk temettü verimi sağladığını gösteriyor.
Ayrıca, Vodafone'un Almanya'daki son performansı, müşteri kayıpları ve kötüleşen büyüme eğilimleriyle gölgelendi. Bu durum başlangıçta COVID-19, düzenleyici değişiklikler ve operasyonel zorluklar gibi geçici faktörlere bağlanmıştı. Bu aksiliklere rağmen, şirket Almanya'daki temel büyümede olumlu bir dönüş beklentisi için ikna edici bir yapısal temel sunmadı.
Revize edilen 0,83£'lik hedef fiyat, bu endişeleri ve Vodafone'un Almanya segmentinin genel büyüme için bir katalizör olacağına dair azalan güveni yansıtıyor. Bu güncelleme, yatırımcılar ve paydaşların telekomünikasyon şirketlerinin zorlu ve rekabetçi bir pazar ortamında uyum sağlama ve gelişme yeteneklerine yakından baktığı bir dönemde geliyor.
Diğer son haberlerde, Vodafone Group Plc, yeniden yapılanma çabaları arasında Grup FAVÖK'ünde %3,8'lik bir artış bildirdi. Şirket, Almanya'daki MDU geçişinden kaynaklanan zorluklara rağmen, Birleşik Krallık ve Türkiye'de önemli FAVÖK büyümesiyle güç gösterdi.
Vodafone'un dijital hizmetleri %18'lik bir artışla genişliyor. Şirket, Vantage Towers'daki hissesini 1,3 milyar Avro'ya sattı ve rol azaltma programının sonuna yaklaşıyor. Vodafone, Almanya'da U şeklinde bir toparlanma ve yılın ikinci yarısında ılımlı bir Grup büyümesi öngörüyor. Şirket ayrıca telekomünikasyon sektöründe yatırımı kolaylaştırmak için Avrupa düzenleyicileriyle görüşmeler yapıyor.
Bunlar şirketin direncini vurgulayan son gelişmelerdir. Ancak, Almanya'daki mobil hizmetler için rekabet ortamı, Deutsche Telekom ve Telefonica gibi rakiplerin agresif fiyatlandırma hamleleri yapmasıyla yoğunlaşıyor. Vodafone, rekabetçi ortam nedeniyle Almanya'nın 2026 mali yılı için detaylı rehberlik sunmadan, üst düzey büyüme, maliyet yönetimi ve sermaye getirileri arasında dengeli bir ilerleme hedefliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.