Salı günü, Goldman Sachs, 2Seventy Bio Inc. (NASDAQ: TSVT) için Sat tavsiyesini 2,00$ sabit hedef fiyatla yineledi. Firma, 2Seventy Bio'nun ABD'deki Abecma ürününün üçüncü çeyrek satışlarının 77 milyon dolar olarak açıklandığını ve 70 milyon dolarlık konsensüs tahminlerini aştığını kabul etti. Şirket ayrıca beklenen GAAP hisse başına kazancı (0,19$) ile konsensüs tahminlerine uygun bir sonuç açıkladı.
Goldman Sachs analisti, Abecma satışlarındaki %42'lik çeyreklik artışa dikkat çekti ve bunun beklentileri aştığını belirtti. Abecma'nın kısa vadeli büyüme potansiyeline rağmen, firma ürünün uzun vadeli beklentileri konusunda temkinli davrandı. Bu temkinli duruş, Johnson & Johnson ve Legend Biotech'in şu anda onaylanmış olan Carvykti'si de dahil olmak üzere BCMA'yı hedefleyen diğer tedavilerden ve T-hücre bağlayıcılarından beklenen rekabet baskılarından kaynaklanıyor.
2Seventy Bio, 2024 mali yılı için ilk kez 240 milyon dolar ile 250 milyon dolar arasında satış rehberliği verdi. Bu tahmin, dördüncü çeyrek satışlarının yaklaşık 62 milyon dolara düşeceğini, yani bir önceki çeyreğe göre %19'luk bir düşüş olacağını gösteriyor. Goldman Sachs bu düşüşü rekabete ve ABD tatil takvimine bağlıyor. Ek olarak, şirket değişen rekabet ortamı nedeniyle Abecma'nın yeni bir hasta popülasyonunda kullanımına yönelik Faz 3 çalışmasını durdurdu.
CAR-T sınıfının üçüncü basamak ve sonrası ortamlardaki pazar payı yaklaşık %25 olup, Abecma ve Carvykti'nin bu payın sırasıyla %25 ve %75'ini elinde tuttuğu tahmin ediliyor. Goldman Sachs ayrıca 2Seventy Bio'nun maliyet yapısını ve marj profilini de izliyor ve yönetimin 2025 sonuna kadar GAAP dışı faaliyet giderlerini yaklaşık 200 milyon dolara düşürme ve nakit ömrünü 2027'nin ötesine uzatma taahhüdüne dikkat çekiyor.
Ancak, Bristol Myers Squibb ile olan kâr paylaşımından marjlarda herhangi bir iyileşmenin, Abecma ile ilişkili yüksek sabit maliyetler nedeniyle daha yüksek satış hacimlerine ihtiyaç duyacağını, ABD satışlarında başabaş noktasının 300 milyon dolar ile 400 milyon dolar arasında olduğunu vurguladılar.
Diğer son haberlerde, 2Seventy Bio'nun finansal ve operasyonel performansında önemli gelişmeler görüldü. Leerink Partners, 2Seventy Bio hisseleri için hedef fiyatı 15,00$'dan 25,00$'a yükseltti ve Üstün Performans notunu korudu. Bu, gelir büyümesine önemli katkı sağlaması beklenen KarMMa-9 denemesinin durdurulmasının ardından geldi. Buna rağmen şirketin, ortağıyla işbirliği içinde, üçüncü basamak ve sonrası nüks eden/dirençli multipl miyelom tedavisinde istikrarlı ve kârlı bir konum elde etmesi bekleniyor.
KarMMa-9 denemesinin durdurulmasının 2Seventy Bio'ya 80 milyon dolardan fazla tasarruf sağlaması ve 2025'te başabaş noktasına ulaşma yolunu hızlandırması öngörülüyor. Şirket, üçüncü çeyrek gelirlerinin ikinci çeyrekteki 54 milyon dolara göre %30 arttığını bildirdi, bu da Abecma'nın ABD gelirlerinde yeniden bir hızlanmaya işaret ediyor. Abecma'ya olan talebin de bir önceki çeyreğe göre çift haneli büyüme göstermesi bekleniyor.
2024'ün ikinci çeyrek kazanç çağrısında, 2Seventy Bio mütevazı gelir büyümesi, ABECMA için aferezde çift haneli hasta büyümesi ve faaliyet giderlerinde 28 milyon dolarlık bir azalma bildirdi. İleriye dönük olarak, şirket 2025'e kadar faaliyet giderlerinde daha fazla azalma öngörüyor ve 2024 için revize edilmiş net nakit harcama aralığını 40 milyon dolar ile 60 milyon dolar arasında tahmin ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan alınan son veriler, Goldman Sachs'ın temkinli görünümüne bağlam kazandırarak 2Seventy Bio'nun finansal durumuna ek ışık tutuyor. Şirketin piyasa değeri 236,89 milyon dolar olup, biyoteknoloji sektöründeki mevcut değerlemesini yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları, 2Seventy Bio'nun hızla nakit tükettiğini ve analistlerin mevcut yılda satışlarda düşüş beklediğini vurguluyor. Bu faktörler, Goldman Sachs'ın şirketin uzun vadeli beklentileri ve Abecma'nın karşı karşıya olduğu rekabet baskıları konusundaki endişeleriyle uyumlu. Şirketin zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu belirten ipucu, Abecma satışları için başabaş noktası ve şirketin faaliyet giderlerini azaltma çabaları hakkındaki tartışma göz önüne alındığında özellikle önemli.
Olumlu bir not olarak, InvestingPro verileri 2Seventy Bio'nun son bir yılda %111,01'lik 1 yıllık fiyat toplam getirisiyle yüksek bir getiri sağladığını gösteriyor. Bu performans, makalede özetlenen mevcut zorluklarla ve gelecekteki belirsizliklerle tezat oluşturuyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, 2Seventy Bio için 10 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.