Goldman Sachs, Perşembe günü Adobe (NASDAQ:ADBE) hakkındaki güvenini yineledi ve Al tavsiyesi ile 640,00$ fiyat hedefini korudu. Bu teyit, Adobe'nin 2024 mali yılı dördüncü çeyrek kazanç açıklamasının ardından geldi. 241,8 milyar $ piyasa değeri ve 46,3 F/K oranı ile Adobe, premium değerlemelerini sürdürmeye devam ediyor.
Adobe'nin çeyrekte beklentilerin üzerinde performans göstermesine ve 2025 mali yılı için Dijital Medya Net Yeni Yıllık Tekrarlayan Gelir (DMNNARR) rehberliğini önceki yılla uyumlu olarak 1,9 milyar $ olarak belirlemesine rağmen, hisse senedi mesai sonrası işlemlerde %9 düşüş yaşadı. Bu düşüş, gelir büyümesinin %9'a yavaşlaması beklentilerine bağlandı. InvestingPro analizine göre, Adobe şu anda hesaplanan Adil Değerine yakın işlem görüyor.
Adobe şu anda yeni ürün teklifleri ve jeneratif yapay zeka (Gen-AI) teknolojileri ile ilerliyor. Ancak, Gen-AI çözümlerinin gelir üzerindeki etkisinin 2026 mali yılına kadar beklenmemesi nedeniyle kısa vadeli bir kopukluk algılanıyor.
Goldman Sachs'tan analist, Adobe'nin işinin iş segmentlerinin karışımı, net yeni yıllık tekrarlayan gelir ile genel gelir arasındaki korelasyon ve fiyatlandırma, yapay zeka monetizasyonu ve yeni ürün lansmanları etrafındaki stratejiler gibi çeşitli faktörler nedeniyle giderek daha karmaşık hale geldiğini kabul etti.
InvestingPro verileri, Adobe'nin %88,66'lık etkileyici brüt kar marjını ve güçlü finansal sağlık puanını ortaya koyuyor, bu da iş karmaşıklıklarına rağmen sağlam operasyonel verimliliğe işaret ediyor.
Bu karmaşıklıklara rağmen, Goldman Sachs Adobe'nin büyüme potansiyeline olan güçlü inancını ifade etti. Firma, Adobe'nin tutarlı bir şekilde başlangıç DMNNARR ve hisse başına kazanç (EPS) rehberliğini karşılama veya aşma geçmişini vurguladı, bu da 2025 mali yılında çift haneli büyümeye yol açabilir. Bu iyimserlik, Adobe'nin son %10,91'lik gelir büyümesi ve 2024 mali yılı için hisse başına 18,68$ olarak öngörülen kazançları ile destekleniyor. Büyümenin, kullanıcı sayısındaki artış ve yükseltmelerin ve yeni ürünlerin stratejik satışının yanı sıra daha yüksek kademeli tekliflere geçiş ile yönlendirileceği bekleniyor.
Ek olarak, tüketim bazlı ürünlerin değer odaklı gelir için zemin hazırlaması bekleniyor ve token sınırlamalarının uygulanması uzun vadeli bir büyüme faktörü olarak görülüyor. Adobe'nin büyüme metrikleri ve değerlemesi hakkında daha derin bilgiler için yatırımcılar, InvestingPro'da bulunan kapsamlı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Goldman Sachs ayrıca Adobe'nin kapsamlı platform satışlarındaki ivmesini ve web ve mobil işlevselliklerinin genişlemesini şirketin güçlü piyasa konumunun göstergeleri olarak not etti. Analist fiyat hedefleri 440$ ile 704,55$ arasında değişirken, piyasa duyarlılığı 1,85 (Al) konsensüs tavsiyesi ile büyük ölçüde olumlu kalıyor. Mart ayındaki yaklaşan analist günü, büyüme faktörleri ve piyasa penetrasyonu hakkında daha fazla detay sağlayacağı için yatırımcılar için önemli bir etkinlik olması bekleniyor.
Diğer son haberlerde, Adobe son kazanç açıklamasının ardından birden fazla analist ayarlamasının merkezinde yer aldı. BofA Securities, Adobe için fiyat hedefini 640$'dan 605$'a düşürdü ve Al tavsiyesini koruyarak, şirketin gelişmiş upsell ve çapraz satış fırsatlarından potansiyel büyümesini vurguladı.
Deutsche Bank da Adobe için fiyat hedefini 650$'dan 600$'a revize etti ve Al tavsiyesini koruyarak, 2025 mali yılı için Adobe'nin Dijital Medya Yıllık Tekrarlayan Gelirinde (DM ARR) beklenen büyümeyi vurguladı. Jefferies, Adobe'nin fiyat hedefini 700$'dan 650$'a düşürmesine rağmen, Al tavsiyesini koruyarak, Adobe'nin yapay zekada lider olarak uzun vadeli potansiyeline olan güvenini ifade etti.
UBS, şirketin mevcut gelir büyümesi ve yapay zekadan (AI) potansiyel kazanımlar nedeniyle Adobe'nin fiyat hedefini 550$'dan 525$'a revize etti ve nötr tavsiyesini korudu. BMO Capital Markets, şirketin değerlemesine dayanarak Adobe'nin fiyat hedefini 600$'dan 570$'a düşürdü ve Üstün Performans tavsiyesini korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.