Pazartesi günü, TD Cowen Copa Holdings (NYSE:CPA) için Al tavsiyesini ve 130,00$ hisse fiyatı hedefini yineledi. Havayolunun 2024 üçüncü çeyrek hisse başına kazancı (EPS) 3,50$ olarak açıklandı ve bu rakam hem TD Cowen'ın hem de piyasa beklentilerinin (sırasıyla 3,52$ ve 3,58$) biraz altında kaldı.
Buna rağmen, şirketin geliri tahminlerin yalnızca çok az altında gerçekleşti. Analist bunu Venezuela uçuşlarının askıya alınması, döviz kuru zorlukları ve artan rekabet gibi faktörlerin bir kombinasyonuna bağladı.
Copa Holdings'in yakıt hariç koltuk-kilometre başına maliyeti (CASMex) beklenenden daha iyi performans gösterdi ve bu durum şirketin faiz ve vergi öncesi kârının (FVÖK) marjının beklentilerle uyumlu olmasına yardımcı oldu.
Ancak şirket, koltuk-kilometre başına gelir (RASM) ve CASMex tahminlerini aşağı yönlü revize ederken, marj görünümünü korudu. Copa Holdings, 2025 yılı için arz edilen koltuk-kilometrenin (ASM) %7-9 artmasını beklerken, CASMex'in sabit kalacağını öngörüyor.
Analist, RASM'nin izlenmesi gereken bir değişken olduğunu belirterek, 2024'ün dördüncü çeyreği ve 2025'in ilk çeyreğinde çift haneli bir düşüş öngörüyor. Bununla birlikte, yıl ilerledikçe görünümün iyileşmesi ve karşılaştırmaların daha olumlu hale gelmesi bekleniyor. RASM ve CASMex tahminlerinin düşürülmesine rağmen, marj rehberliğinin korunması, şirketin zorlu bir ortamda maliyetlerini etkin bir şekilde yönettiğini gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, Copa Holdings %20,3'lük bir faaliyet marjı ve 146 milyon$ veya hisse başına 3,50$ net kâr ile güçlü bir üçüncü çeyrek raporu açıkladı. Şirketin maliyet verimliliğine ve Panama'daki güçlü merkezine odaklanan stratejisi bu performansa katkıda bulundu. Yolcu kapasitesi %9,5 artarken, trafik büyümesi %7,6 oldu, ancak doluluk oranı geçen yıla göre biraz düşerek %86,2 olarak gerçekleşti.
Morgan Stanley, Copa Holdings hakkındaki görüşünü güncelleyerek, hisse senedi için Ağırlık Artır tavsiyesini korurken fiyat hedefini önceki 130$'dan 120$'a indirdi. Firma, şirketin 2024 üçüncü çeyrek kazanç sonuçları ve yeni piyasa verileri doğrultusunda projeksiyonlarını yeniden değerlendirdi. Yapılan düzeltmeler arasında jet yakıtı maliyet varsayımlarının piyasaya göre ayarlanması ve 2024 için kapasite büyüme beklentilerinin azaltılması yer aldı.
Copa Holdings, uçak teslimlerindeki gecikmeleri yönetiyor ve yıl sonuna kadar iki yeni Boeing 737 MAX 8 uçağı almayı bekliyor. Şirket ayrıca 2025 yılında 11 adet Boeing 737 MAX 8 almayı ve yılı 123 uçaklık bir filo ile tamamlamayı planlıyor.
Yönetim değişikliklerinde, CFO Jose Montero emekli oluyor ve Robert Carre yeni İcra Kurulu Başkan Yardımcısı olarak işe alındı, yeni bir CFO arayışı devam ediyor. Bunlar, şirketin sektör lideri marjlarını koruma ve Latin Amerika havacılık sektöründeki konumunu güçlendirme çabalarındaki son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
TD Cowen'ın analizinde öne çıkan Copa Holdings'in finansal performansı, son InvestingPro verileriyle daha da aydınlanıyor. Şirketin 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki ay için 6,96 olan F/K oranı ve 6,2 olan düzeltilmiş F/K oranı, hisse senedinin nispeten düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu durum, CPA'nın düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü öne süren "InvestingPro İpucu" ile uyumlu. Bu, özellikle şirketin zorluklara rağmen marj rehberliğini koruması göz önüne alındığında, yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir değerleme sunabilir.
Dikkat çeken bir diğer "InvestingPro İpucu", Copa Holdings'in hissedarlara önemli bir temettü ödemesi yapmasıdır. Bu, 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki ayda %96,34'lük temettü büyümesi göz önüne alındığında özellikle etkileyici olan %6,9'luk mevcut temettü getirisi ile destekleniyor. Bu güçlü temettü politikası, analistin Al tavsiyesini koruması ışığında özellikle gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Şirketin 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki ay için %41,35 olan brüt kâr marjı, Copa'nın etkileyici brüt kâr marjlarını vurgulayan "InvestingPro İpucu"nu destekliyor. Bu güçlü kârlılık metriği, şirketin TD Cowen raporunda belirtilen Venezuela uçuşlarının askıya alınması ve artan rekabet gibi zorlukları yönetirken bile finansal sağlığını koruma yeteneğini vurguluyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Copa Holdings'in finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve öngörüler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.