Citi, Cuma günü ABD yarı iletken sektörüne ilişkin, özellikle Biden yönetiminin Çin'e yönelik ihracat kontrollerine ilişkin son haberler ışığında görüşlerini paylaştı. Bloomberg'in bir haberine göre, yeni kısıtlamalar beklenenden daha az sıkı olabilir; Huawei'ye daha az tedarikçi etkilenecek ve önde gelen DRAM üreticisi CXMT gibi önemli isimler ile bazı HBM bellek kısıtlamaları kapsam dışı bırakılacak.
Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları sektörünün önde gelen oyuncularından biri olan NXP Semiconductors'un, InvestingPro verilerine göre 2,35'lik cari oranı ile güçlü finansal sağlığını koruduğu ve piyasa değişikliklerine uyum sağlayabilecek sağlam bir likiditeye sahip olduğu görülüyor.
Citi'nin 2025 yılında %5 artışı temsil eden 105 milyar dolarlık wafer üretim ekipmanı (WFE) harcaması öngören temel projeksiyonu, Swaysure'un aksine CXMT üzerindeki bir yasağı hesaba katmıyor ve Çin'e yapılan HBM satışlarından WFE'de yaklaşık 1 milyar dolarlık bir azalma öngörüyor.
Bu projeksiyon, Çin'deki HBM talebinin piyasanın yaklaşık %15'ini oluşturduğu ve HBM satışlarının WFE'nin düşük onlu yüzdelerini oluşturduğu varsayımına dayanıyor. InvestingPro analizine göre, 19 analist yakın dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etti, bu da sektörün kısa vadeli koşullarına ilişkin temkinli bir duygu olduğunu gösteriyor.
Firma, Çin'e yönelik daha kapsamlı kısıtlamalara ilişkin endişelerin ardından yarı iletken grubu için kısa vadeli bir ralli öngörüyor. Ancak Citi, temel yatırımcı endişesinin 2026'ya kadar WFE büyümesine yönelik zayıf tahmin olduğunu da belirtiyor. Bu görünüm, kısmen Çin'de ekipman satışlarının düz veya düşüş eğiliminde olması beklentisinden kaynaklanıyor ki bu, normalize edilmiş ekipman satışlarının %20-25'ini temsil edebilir ve HBM DRAM'e yönelik uluslararası harcamalardaki belirsizlikten kaynaklanıyor.
Citi, "Evre 3" olarak adlandırdığı yarı iletken sektörüne karşı temkinli duruşunu sürdürüyor ve daha iyimser bir duygunun birkaç koşul gerektirebileceğini öne sürüyor. Bu koşullar arasında DDR4 ve NAND bellek fiyatlarının nakit maliyetlerine ulaşması, grup tahmin revizyonlarının dip noktasına ulaşması - ki şu anda dip noktasının %20 üzerinde - ve potansiyel olarak 2025 WFE harcamaları için %10'luk bir ayı senaryosu yer alıyor.
Diğer son haberlerde, NXP Semiconductors bir dizi analist güncellemesi ve finansal gelişme gördü. Wells Fargo, şirketin güçlü pazar konumunu ve büyüme potansiyelini gerekçe göstererek Overweight derecelendirmesiyle kapsama aldı. Firma, NXP için %6-10'luk bileşik yıllık büyüme oranı öngördü ve 2027 yılına kadar 16 milyar dolarlık gelir hedefine işaret etti.
Loop Capital da NXP Semiconductors'u 300 dolar hedef fiyatla Al derecelendirmesiyle kapsama alırken, Citi analisti Christopher Danely hisse senedi hedef fiyatını 200 dolara indirdi ve Sat derecelendirmesini korudu. Needham, NXP Semiconductors için hisse senedi hedef fiyatını 300,00 dolardan 250,00 dolara revize etti ancak Al derecelendirmesini korudu.
NXP Semiconductors yakın zamanda 2024'ün dördüncü çeyreği için adi hisse başına 1,014 dolar ara dönem temettü açıkladı, bu da yönetim kurulunun şirketin sürdürülebilir büyüme ve güçlü nakit üretme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor. Şirket, yıllık bazda gelirde düşüş ancak çeyreklik bazda hafif bir artış rapor etti ve üçüncü çeyrek geliri 3,25 milyar dolara ulaştı.
NXP Semiconductors'un üst düzey yöneticileri, milliyetçi sanayi politikalarının işleri üzerindeki etkisine ilişkin endişelerini dile getirerek, yerelleştirilmiş yarı iletken üretimine yönelik artan talebin oluşturduğu zorlukları vurguladı. Bu zorluklara rağmen, NXP Semiconductors finansal modeline bağlı kalmaya ve hissedarlara 700 milyon dolardan fazla geri dönüş yapmayı planlamaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.