Citi, Pazartesi günü Adobe Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ADBE) hakkındaki görünümünü güncelleyerek, fiyat hedefini önceki 616,00 dolardan 590,00 dolara düşürdü ve hisse senedi için Nötr derecelendirmesini korudu. Bu düzenleme, Adobe'nin sadece iki gün sonra açıklanacak olan dördüncü mali çeyrek raporuna yönelik karışık beklentiler nedeniyle yapıldı.
Şu anda 552,96 dolardan işlem gören hisse senedi için InvestingPro analizi, hissenin adil değerlendiğini gösteriyor. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları, beklenenden daha zayıf bir görünüm nedeniyle endişelere yol açtı ve bu durum, daha geniş ekonomik ve rekabetçi baskılarla birleşerek potansiyel gelir zorluklarına işaret etti.
Adobe'nin hisse senedi performansı, son üç ayda büyük sermayeli rakiplerinin yaklaşık %40 gerisinde kaldı ve yılbaşından bu yana getirisi -%7,31 oldu. Bu zorluklara rağmen, şirket %88,66'lık etkileyici brüt kar marjını koruyor ve son on iki ayda 6,55 milyar dolar serbest nakit akışı üretti.
Bu arka plan, şirketin 2025 mali yılı net yeni yıllık yinelenen geliri (NNARR) için yatırımcı beklentilerini nispeten düşük seviyeye çekti ve projeksiyonlar, yaklaşık %11 olması beklenen dijital medya yıllık yinelenen geliri (DM ARR) büyümesine yönelik bastırılmış taleple uyumlu hale geldi.
Citi'nin koruduğu Nötr derecelendirmesi, Adobe'nin hisse fiyatının ve değerlemesinin muhtemelen belirli bir aralıkta kalacağı beklentisini yansıtıyor. Bu görünüm, Adobe'nin mevcut stratejisinden etkileniyor; bu strateji, anında paraya çevirmekten ziyade Üretken Yapay Zeka (GenAI) teknolojilerinin genişletilmesine odaklanıyor. Ek olarak, firma 2025 mali yılına girerken fiyat rüzgarlarının azaldığını ve artan rekabet zorluklarını not ediyor.
Revize edilen 590 dolar fiyat hedefi, Adobe için düşürülen kazanç tahminlerini içeriyor, ancak bu durum daha yüksek regresyon girdileriyle kısmen dengeleniyor. Bu yeni hedef, 24,4x işletme değeri/serbest nakit akışı (EV/FCF) çarpanını ima ediyor ki bu, Adobe'nin büyük sermayeli rakipleri arasında gözlemlenen 30x çarpanı ile tezat oluşturuyor. Hisse senedi şu anda 46,45x F/K oranı ve 29,75x EV/FAVÖK çarpanı ile işlem görüyor.
Citi'nin değerlendirmesi, Adobe'nin stratejik değişimler ve piyasa zorluklarından geçtiği bir dönemde temkinli yatırımcı duygusuna işaret ediyor. Adobe'nin değerlemesi ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bilgiler için, InvestingPro aboneleri, şirketin finansal sağlığı, rekabetçi konumu ve büyüme yörüngesi hakkında detaylı analizler içeren kapsamlı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Diğer güncel haberlerde, Adobe Inc. çeşitli analistlerin dikkatinin odağı oldu. BMO Capital Markets, Adobe için fiyat hedefini 600 dolara yükseltti ve Outperform derecelendirmesini korudu. Firma, Adobe'nin özellikle Document Cloud segmentinde, 550 milyon dolarlık dördüncü çeyrek net yeni Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) rehberliğini aşacağını öngörüyor. RBC Capital da Adobe üzerindeki Outperform derecelendirmesini korudu ve şirketin dördüncü çeyrek kazanç raporundan olumlu bir sonuç bekliyor.
Piper Sandler, güçlü abonelik büyüme trendlerini ve önemli hisse başına kazanç büyüme potansiyelini gerekçe göstererek Adobe üzerindeki Overweight derecelendirmesini korudu. DA Davidson da Al derecelendirmesini koruyarak, Adobe'nin yapay zekanın etkisiyle marj profilini geliştirme potansiyeline odaklandı.
Morgan Stanley de Overweight derecelendirmesini koruyarak, Adobe'nin Üretken Yapay Zeka'nın orta vadeli potansiyelinden yararlanmak için benzersiz avantajını vurguladı. Adobe'nin yakın zamanda Firefly Video Model'i tanıtması ve Photoshop ve Illustrator gibi amiral gemisi ürünlerinde güncellemeler yapması, ayrıca küresel bir yapay zeka okuryazarlığı girişimi başlatması da not edildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.