Pazartesi günü Bernstein, yarı iletken döngüsü tezini yeniden doğrulayarak, bazı yarı iletken hisselerine yönelik olumlu görüşünü sürdürürken diğerlerine karşı ihtiyatlı yaklaşımını korudu. Firma, Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) ve Nvidia Corp . (NASDAQ:NVDA (NASDAQ:NVDA)) hisselerini tercih etmeye devam ediyor ve her ikisini de Outperform (OP) olarak derecelendiriyor. Bu tercihin nedeni, Broadcom'un AI ASIC'ler ve ağ oluşturma ile potansiyel "Nvidia anı" yaşama olasılığı ve Nvidia'nın yaklaşan Blackwell döngüsündeki avantajlı konumu olarak gösteriliyor.
InvestingPro verilerine göre, NVDA'nın olağanüstü finansal gücü, 9 olan mükemmel Piotroski Skoru ve son on iki ayda %152'lik etkileyici gelir artışında görülüyor. Şirket %76'lık güçlü bir brüt kar marjı koruyor, ancak mevcut değerlemeler hisse senedinin Adil Değerinin üzerinde işlem gördüğünü gösteriyor.
Analist, yarı iletken endeksinin (SOX) yılbaşından bu yana yaklaşık %23 artış gösterdiğini, ancak S&P 500'ün yaklaşık 350 baz puan gerisinde kaldığını belirtti. Bu düşük performans, sektörün bazı segmentlerinde toparlanma belirtileri görülmesine rağmen, geleneksel alanların geride kalmasına bağlanıyor. PC'lerin dip yaptığı bildirildi, ancak CPU envanter sorunları devam ediyor, akıllı telefonlar gözden düştü, geleneksel veri merkezi baskı altında ve endüstriyel sektör çift dip yaşayabilir, otomotiv sektörü de düşüş belirtileri gösteriyor.
Gelecek yıl için döngüsel dinamikler "spastik" olarak tanımlanıyor; yüksek envanter seviyeleri ve yatırımcıların inancını kaybetmeye başlamasıyla yarı iletken kalabalıklaşmasında azalma görülüyor. Bu zorluklara rağmen Bernstein, yılın başındaki duruşlarını, özellikle de Broadcom ve Nvidia'daki en iyi seçimlerini değiştirmek için bir neden görmüyor.
InvestingPro analizi, NVDA'nın finansal sağlığı hakkında 20'den fazla ek önemli içgörü ortaya koyuyor ve şu anda "MÜKEMMEL" olarak derecelendirilen 3,59'luk genel bir puana sahip. Aboneler, daha bilinçli yatırım kararları almak için 1.400'den fazla ABD hissesi için mevcut olan analizin bir parçası olan kapsamlı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM) bir hayal kırıklığı oldu, ancak Bernstein hisse senedine bağlı kalmaya devam ediyor ve Outperform derecelendirmesini koruyor. Firma, uç AI'nin olumlu yönlerini kabul ediyor ve 2029 yılına kadar önemli satış ve hisse başına kazanç potansiyeline inanıyor. Apple Inc.'den kaynaklanan belirsizliği kabul etmekle birlikte, mevcut değerlemelerin bir çözüm beklemek için kabul edilebilir olduğu düşünülüyor.
Analog yarı iletken şirketlerine yönelik görüş, endüstriyel sektörde potansiyel çift dip ve otomotivde çatlaklar nedeniyle ılımlı kalmaya devam ediyor. Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) ve NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI) sırasıyla yüksek değerlemeler ve otomotiv maruziyeti nedeniyle Market Perform (MP) olarak derecelendirilirken, Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) idiyosenkratik zorluklarla karşı karşıya ve Underperform (UP) olarak derecelendiriliyor.
Yarı iletken ekipman sektöründe, Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT) Lam Research Corp.'a (NASDAQ:LRCX) tercih ediliyor; AMAT Outperform, LRCX ise Market Perform olarak derecelendiriliyor. Bu tercih, AMAT'ın gelir karışımı, Çin'deki riskin azalması ve NAND belleğe daha az bağımlılığına dayanıyor.
Son olarak, Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) ve Intel Corp. (NASDAQ:INTC) her ikisi de Market Perform olarak derecelendiriliyor. AMD'nin AI hikayesi kabul ediliyor, ancak daha geniş piyasa bağlamında etkisinin çok küçük olduğu düşünülüyor ve Bernstein, yatırımcı beklentilerinin çok yüksek olabileceğini öngörüyor.
Öte yandan Intel, "felaket" olarak nitelendiriliyor ve firma, CEO geçişi etrafındaki belirsizlikler nedeniyle uzak durulmasını tavsiye ediyor. Detaylı karşılaştırma için, InvestingPro aboneleri, yarı iletken sektöründeki göreceli değerlemeleri daha iyi anlamak için NVDA'nın 3,29 trilyon dolarlık piyasa değeri ve 52,35'lik F/K oranı da dahil olmak üzere kapsamlı akran analiz araçlarına ve özel finansal ölçütlere erişebilirler.
Diğer son haberlerde, Broadcom işlemcilere ve ağ bileşenlerine olan talep nedeniyle AI gelirinde yıllık %220'lik dikkat çekici bir artış bildirdi. AI çiplerine olan bu talep artışı, daha geniş yarı iletken sektörünü olumlu etkiledi. Morgan Stanley ve Raymond James'ten analistler bu güçlü sonuçlar hakkında yorum yaptı ve Morgan Stanley, Broadcom için fiyat hedefini yükseltti.
Bu arada, Nvidia Corp. Çin pazarına yönelik tedarikini azalttığına dair söylentileri reddetti ve bölgedeki müşteri ihtiyaçlarına olan bağlılığını vurguladı.
Nvidia ayrıca, ABD Yüksek Mahkemesi'nin şirketin temyiz başvurusunu dinlemeyi reddetmesinin ardından, kripto madenciliği satışlarına olan bağımlılığı konusunda yatırımcıları yanılttığı iddiasıyla bir davayla karşı karşıya. Ek olarak Nvidia, AMD ve Intel ile birlikte, optik veri transfer teknolojisinde uzmanlaşmış bir firma olan Ayar Labs'a yatırım yaparak piyasa değerini 1 milyar doların üzerine çıkardı. Mizuho'ya göre Nvidia'nın hisse senedinin 2025'in ilk çeyreğinde yeni tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması bekleniyor.
Son olarak, Muhteşem Yedili olarak bilinen yedi önde gelen teknoloji şirketinin - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta ve Tesla - toplam değerlemesi 18 trilyon doları aştı. deVere Group'un CEO'su Nigel Green, bu teknoloji devlerinin büyük ölçüde yapay zeka ve bulut bilişim gibi sektörlerdeki liderliklerinden dolayı 2025'e kadar piyasa hakimiyetlerini sürdüreceklerini öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.