Salı günü, B.Riley analisti Bryan Maher, Diversified Healthcare Trust (NASDAQ: DHC) için fiyat hedefini önceki 6,00$'dan 5,00$'a düşürdü. Ancak analist, hisseler için Al tavsiyesini korudu. DHC'nin üçüncü çeyrek sonuçları karmaşıktı ve Eylül sonundaki Helene Kasırgası ve bir yaşlı bakım tesisindeki yangın gibi beklenmedik olayların etkisiyle kazanç kaybı yaşandı.
Gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), bu olaylarla ilgili yaklaşık 2,5 milyon$'lık bir defalık maliyetleri kazançlarından hariç tutmadı.
Maher, Yaşlı Bakım İşletme Portföyü (SHOP) Net Faaliyet Gelirlerindeki (NOI) zayıflığa dikkat çekti, ancak yatırımcıların SHOP NOI'nin 2025-2026'ya kadar toparlanmasını tahmin ederken bu tek seferlik olayları dikkate almaları gerektiğini vurguladı. DHC'nin dördüncü çeyrek sonuçlarının da Ekim başındaki Milton Kasırgası ve devam eden SHOP NOI marj baskılarından etkilenmesi bekleniyor.
DHC, SHOP sonuçları üzerindeki etkiyi azaltmak için stratejiler uyguluyor; bunlar arasında üçüncü çeyrekte 2,0 milyon$ negatif NOI katkısı olan 32 düşük performanslı tesisin satışı da yer alıyor. Bu mülklerin 2025'in ilk yarısında 135,0 milyon$ ile 155,0 milyon$ arasında satılması bekleniyor. Bu, Brookdale'e 135,0 milyon$'a satılan 18 tesisin satışını takip ediyor.
Bu elden çıkarmaların sadece gelecekteki sermaye harcamalarını azaltması değil, aynı zamanda kalan SHOP portföyünün NOI'sini iyileştirmesi bekleniyor.
DHC'nin hisse performansını etkileyen bir diğer endişe, refinansman planlarındaki değişiklikti. Haziran 2025 vadeli %9,75'lik tahvilleri değiştirmek için 500,0 milyon$'lık tek bir büyük borç finansmanı yerine, DHC benzer koşullarda birkaç daha küçük borç ihracını tercih edecek. Maher, bu adımların, varlık satışları ve DHC'nin mevcut 261,4 milyon$'lık nakit rezervleriyle birlikte, 2025-2026'da vadesi gelecek borçları yeterince karşılayacağına inanıyor.
Kısa vadeli zorluklar ve refinansman yaklaşımındaki değişikliğe rağmen, Maher DHC hisseleri konusunda olumlu görüşünü yineliyor. Düşürülen fiyat hedefi, refinansman değişikliklerini ve SHOP NOI'deki kısa vadeli zayıflığı yansıtıyor; yeni hedef, tahmini 2025 FAVÖK'ünün 13,0x katı üzerinden belirlendi.
InvestingPro Öngörüleri
Son InvestingPro verileri ve ipuçları, Diversified Healthcare Trust'ın (DHC) mevcut durumuna ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 682,81 milyon$ olup, 0,33'lük fiyat/defter değeri oranı, hisse senedinin varlıklarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, DHC'nin "düşük bir Fiyat/Deft. Değeri çarpanından işlem gördüğünü" öne süren bir InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin 2024 3. çeyrek itibarıyla son on iki aylık geliri 1,48 milyar$ olup, %6,62'lik bir büyüme oranına sahip. Ancak, DHC'nin kârlılığı hala bir endişe kaynağı; 75,6 milyon$'lık negatif faaliyet gelirleri ve %16,87'lik brüt kâr marjı bunu gösteriyor. Bir InvestingPro İpucu, DHC'nin "zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu" belirtiyor, bu da analistin NOI baskıları hakkındaki gözlemlerini doğruluyor.
Bu zorluklara rağmen, DHC başka bir InvestingPro İpucuna göre 26 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdü. Bu uzun süreli temettü geçmişi, şirket mevcut zorluklarla mücadele ederken gelir odaklı yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, DHC için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.