Pazartesi günü, BofA Securities yarı iletken ekipman endüstrisinin önemli oyuncularından ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) hisseleri için görünümünü revize etti. Firmanın analisti, hisse senedi için Al tavsiyesini korurken, hedef fiyatı önceki €870'den €803'e düşürdü.
Bu değişiklik, ASML'nin gelecekteki gelir ve kazanç projeksiyonlarına karşı temkinli bir duruşu yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre, beş analist yakın zamanda kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etti ve mevcut analist hedefleri $671 ile $1.141 arasında değişiyor. Hisse senedi şu anda $718 civarında işlem görüyor ve bu da konsensüs hedefe göre potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor.
Revize edilen hedef fiyat, küresel wafer üretim ekipmanı (WFE) piyasasının ve ASML'nin rehberliğinin detaylı bir analizinden sonra geldi. Analist, ASML için takvim yılı 2025 kazanç (CY25E) gelir tahminini 32,5 milyar €'dan 30,9 milyar €'ya düşürdü ki bu, şirketin kendi 30-35 milyar € tahmin aralığının alt sınırında yer alıyor.
Ayrıca, hisse başına kazanç (EPS) tahmini 24 €'dan 22,3 €'ya düşürüldü ve bu projeksiyonlar konsensüsün %2-3 altında kaldı. InvestingPro'nun kapsamlı analizi, ASML'nin %51'lik brüt kar marjı ve %17,5'lik varlık getirisi dahil olmak üzere sağlıklı getirilerle güçlü temellere sahip olduğunu gösteriyor.
Revizyonun arkasındaki temel itici güç, Intel'in CEO'sunun belirttiği gibi sermaye verimliliğine vurgu yapan yeni stratejik yönüdür. Sonuç olarak, analist Ekstrem Ultraviyole (EUV) düşük sayısal açıklık (NA) birimlerinin sayısı için tahmini 47'den 43'e düşürdü ve ayrıca Derin Ultraviyole (DUV) ile ilgili araç gelirlerine %5'lik bir kesinti uyguladı.
Analistin CY25E için ASML'nin ekipman gelir büyümesine ilişkin yeni tahmini %7,8 olup, bu da güncellenen WFE piyasa büyüme tahmini olan %5 ile uyumludur.
Büyük ölçüde müşterilerin araştırma ve geliştirme faaliyetleriyle ilişkili olan yüksek-NA ekipman gelirleri hariç tutulduğunda, ASML'nin ekipman gelir büyümesinin yıllık bazda mütevazı bir %0,7 olması bekleniyor.
Fiyat hedefinin (PO) 870 €'dan ($939) 803 €'ya ($851) düşürülmesi, ASML'nin 17,5x ile 35x arasındaki tarihsel aralığı içinde olan ve beklenen düşük kazançlar göz önüne alındığında medyanı olan 22x'in biraz üzerinde olan aynı 23x takvim yılı 2026 faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazanç (CY26E EV/FAVÖK) çarpanına dayanmaktadır.
Düzeltmelere rağmen, firma CY26E'de bir dönüm noktası bekleyerek Al notunu koruyor. InvestingPro analizi, ASML'nin ılımlı borç seviyeleri ve 18 yıl üst üste temettü ödemeleri ile güçlü finansal sağlığını ortaya koyuyor, ancak şu anda çeşitli metriklerde premium çarpanlarla işlem görüyor. ASML'nin değerlemesi ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bilgiler için yatırımcılar, yalnızca InvestingPro abonelerine sunulan detaylı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Diğer son haberlerde, ASML Holding NV çok sayıda finansal düzeltme ve revize edilmiş tahminlere tanık oldu. BNP Paribas Exane, ASML için kapsama alanını yeniden açtı ve Outperform notunu vererek şirketin yarı iletken endüstrisindeki güçlü konumunu vurguladı. Jefferies de olumlu duruşunu sürdürerek, ASML'nin Ekstrem Ultraviyole (EUV) litografi sistemlerine yönelik beklenen talep artışı karşısında ASML hisse senedi için hedef fiyatı artırdı.
Cantor Fitzgerald, yaklaşan Sermaye Piyasaları Günü'nü vurgulayarak ve ASML'nin 2025 finansal hedeflerine olan güvenini ifade ederek ASML hisseleri için Overweight notunu yeniden teyit etti. Ancak Erste Group, ASML'nin yeni siparişlerde önemli bir düşüş gösteren ve 2025 gelir tahminini aşağı yönlü revize eden üçüncü çeyrek raporunu yayınlamasının ardından notunu "Al"dan "Tut"a revize etti.
Bernstein SocGen Group da ASML konusundaki duruşunu ayarladı ve hedef fiyatını düşürdü ancak Outperform notunu korudu. Firma, mevcut piyasa görünürlüğüne rağmen, ASML için 2026'da bir toparlanma bekliyor. Bunlar ASML'nin finansal yörüngesindeki son gelişmelerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.