Pazartesi günü Bernstein Group, Bilibili (NASDAQ: BILI) hisseleri için Piyasa Performansı notunu korudu ve 18,00 dolar fiyat hedefini değiştirmedi. InvestingPro verilerine göre, hisse senedi son dönemdeki dalgalanmalara rağmen yılbaşından bu yana %56,78'lik dikkat çekici bir artış gösterdi. Altı analist, önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etti.
Firmanın analisti, Bilibili'nin bu yılki beklenmedik performansına dikkat çekti ve bunu büyük ölçüde Three Kingdoms strateji oyununun başarısına bağladı. Ancak, oyun için zirve faturalandırmanın geride kalması ve şirketin dördüncü çeyrek reklam büyümesinin beklentilerin altında kalması nedeniyle Bilibili hisseleri son zamanlarda düşüş yaşadı.
Analist, Bilibili'nin 2025 yılı için öngörülen kazançlarının yaklaşık 22-25 katı ve tahmini 2026 kazançlarının 15-20 katı seviyesinde işlem gördüğünü belirtti. Bu değerlemeler, faaliyet marjlarında makul bir artış öngörüsüne dayanıyor. 7,93 milyar dolarlık mevcut piyasa değeri ve 4,2'lik fiyat/defter değeri oranı ile InvestingPro'nun kapsamlı analizi, hisse senedinin şu anda Adil Değerine yakın işlem gördüğünü gösteriyor.
1.400'den fazla ABD hissesi için mevcut olan InvestingPro'nun detaylı Research Raporu ile daha fazla bilgi edinin. Buna rağmen firma, piyasada daha ucuz ve daha yüksek kaliteli yatırım alternatifleri olması nedeniyle Bilibili hissesini tavsiye etmekte zorlanıyor.
Three Kingdoms oyununun faturalandırmasındaki dayanıklılık, Nassim Taleb'in "buharlı silindirin önünde bozuk para toplamak" metaforunda tanımlanan riskli davranışa benzetildi. Bernstein, Bilibili'nin bu yılki oyun gelirlerindeki zirveyi aşma zorluğu nedeniyle 2024'ten 2026'ya kadar sınırlı kazanç büyümesi öngörüyor.
Şirketin geliri son on iki ayda %14 büyüdü, ancak InvestingPro analizi şirketin 71,17 milyon dolarlık negatif FAVÖK ile kârsız kaldığını gösteriyor.
Analist ayrıca, gelirden kazanca dayalı değerlemelere geçişin nasıl dalgalanmaya yol açabileceğini daha önce gösteren Kuaishou ile bir karşılaştırma yaptı. Tüm faktörleri göz önünde bulunduran Bernstein, Bilibili hissesi konusunda nötr duruşunu korumayı tercih etti.
Diğer güncel haberlerde, Çin'in önde gelen çevrimiçi eğlence platformlarından Bilibili, beklentileri aşan önemli finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin geliri Wall Street'in tahminlerini %3, faaliyet geliri ise beklentilerin %40 üzerinde gerçekleşti. Bu durum büyük ölçüde oyun operasyonlarından beklenenden daha güçlü bir getiriye bağlandı. Bilibili ayrıca ilk kez pozitif GAAP dışı Faaliyet Kâr Marjı bildirdi.
Mizuho Securities, Benchmark ve Barclays'den analistler, bu güçlü sonuçların ardından Bilibili için hisse senedi fiyat hedeflerini yükseltti. Mizuho Securities, Outperform notunu koruyarak hissenin fiyat hedefini 21,00 dolardan 22,00 dolara yükseltti. Benchmark, Al notunu korurken fiyat hedefini 16 dolardan 24 dolara çıkardı. Benzer şekilde, Barclays Overweight notunu koruyarak fiyat hedefini 19,00 dolardan 24,00 dolara yükseltti.
Bu revizyonlar, Bilibili'nin başarılı üçüncü çeyreğinin ardından geldi. Şirketin gelirleri tahminleri %2 aşarken, faaliyet geliri beklentilerin %40'ın üzerinde gerçekleşti. Şirketin %28'lik yıllık artış gösteren reklam geliri öne çıkan performans olarak vurgulandı. Bilibili'nin finansal sağlığı da iyileşiyor; firma ilk kez kâr açıkladı ve marj iyileşmelerinin devam edeceğini öngörüyor.
Ayrıca Bilibili, önümüzdeki 24 ay içinde 200 milyon dolara kadar değerinde bir hisse geri alım programı açıkladı. Bu, şirketin finansal istikrarına olan güvenini ve hissedarlarına değer yaratma taahhüdünü yansıtıyor. Şirket, büyük ölçüde oyun gelirlerindeki %84'lük artışa bağlı olarak toplam gelirde %26'lık yıllık artışla 7,3 milyar RMB'ye ulaştığını bildirdi.
Bilibili'nin topluluk katılım metrikleri de yükseldi; günlük aktif kullanıcı sayısı 107 milyona, aylık aktif kullanıcı sayısı ise 348 milyona ulaştı. Bu son gelişmeler, Bilibili'nin güçlü finansal performansını ve kullanıcı katılımını artırma ile hissedar değeri yaratma konusundaki stratejik odağını vurguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.