Cuma günü, Berenberg, B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) için Al tavsiyesini yineledi ve 6,30£ fiyat hedefini korudu. Firmanın hisse senedi konusundaki duruşu, B&M'nin hem gıda hem de genel ürünleri kapsayan değer odaklı retail sektöründeki lider konumuna dayanıyor. Analist, B&M'nin pandemi öncesi seviyelere kıyasla sürekli olarak daha yüksek satış, marj ve nakit akışına sahip olduğunu vurgulayarak, şirketin güçlü büyüme beklentilerini öne çıkardı.
Berenberg'e göre, B&M'nin mevcut fiyat-kazanç oranının COVID sonrası ilk yıl kazançlarının yaklaşık 9,5 katı olması, şirketin kar büyümesinin ve nakit akışı yaratma öngörülebilirliği göz önüne alındığında önemli ölçüde düşük değerlenmiş olarak kabul ediliyor. Analiz, B&M'nin 2020 ve 2024 mali yılları arasında olağan ve özel temettüler yoluyla hissedarlarına yaklaşık 1,9 milyar £ iade ettiği geçmiş performansına işaret ediyor. Bu rakam, B&M'nin mevcut piyasa değerinin yaklaşık %55'ini temsil ediyor.
Firma, B&M'nin hissedarlarına sermaye iade etme konusundaki bu güçlü modelini sürdüreceğini öngörüyor ve yıllık toplam temettü getirisinin yaklaşık %10 olacağını tahmin ediyor. Ayrıca, B&M'nin yönetimi tarafından şu anda yürütülmekte olan grubun kurumsal ikametgahı ile ilgili incelemenin, şirketin hissedarlarına sermaye iade etme konusundaki esnekliğini potansiyel olarak artırması ve muhtemelen hisse geri alımları yoluyla gerçekleşmesi bekleniyor.
Berenberg'in B&M hakkındaki olumlu görüşü, şirketin birden fazla yıl boyunca büyümeyi birleştirme yeteneği ile daha da destekleniyor. Firmanın analizi, B&M'nin değer önerisinin ve finansal stratejilerinin, önümüzdeki yıllarda sürdürülebilir karlılık ve hissedar getirileri için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor.
Diğer son haberlerde, B&M European Value Retail SA, UBS, Barclays ve Morgan Stanley'nin önemli aksiyonlarıyla analistlerin mercek altında oldu. UBS, B&M'nin bir zamanlar yıkıcı olan doğrudan tedarik modelinin, özellikle hızlı tüketim mallarında (FMCG) karşılaştığı zorlukları gerekçe göstererek, şirket için sat derecelendirmesiyle kapsama başladı. Firma, B&M'nin müşteri trafiğini yönlendirmek için çok önemli olan FMCG'deki rekabet avantajının ivme kaybettiğine inanıyor.
Öte yandan Barclays, B&M için fiyat hedefini 6,25£'den 6,15£'ye düşürürken, Ağırlık Fazlası derecelendirmesini korudu. Bu ayarlama, firmanın B&M'nin ilk çeyrek benzer mağaza satışlarının, zorlu yıllık karşılaştırmalar ve olumsuz hava koşulları nedeniyle %4,0 düşeceği beklentisi ışığında geliyor. Ancak Barclays, ikinci çeyrekten itibaren pozitif satışlarda bir toparlanma öngörüyor ve toplam satış büyümesinin yaklaşık %2 olacağını tahmin ediyor.
Buna karşılık, Morgan Stanley B&M'yi Eşit Ağırlıktan Düşük Ağırlığa düşürdü ve fiyat hedefini 5,75£'den 4,33£'ye indirdi. Bu aksiyon, B&M'nin UK retail ortalamasının gerisinde kalan ve önemli rakibi Tesco'nun önemli ölçüde gerisinde olan satış performansı nedeniyle gerçekleşti. Firma ayrıca B&M'nin mevcut kar marjlarının sürdürülebilirliği konusunda endişelerini dile getirerek, B&M için hisse başına kazanç tahminlerini %11 oranında aşağı yönlü revize etti. Bunlar, B&M European Value Retail SA'yı etkileyen son gelişmelerden bazıları.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.