JPMorgan, Pazartesi günü altyapı projelerine odaklanan bir yazılım şirketi olan Bentley Systems Incorporated (NASDAQ:BSY) hissesi için Yansız derecelendirmesi ve 52₺ hedef fiyatı ile analist takibine başladı.
Şirketin yazılımı, yollar, köprüler ve kamu hizmetleri gibi yatay altyapı projelerinin tüm yaşam döngüsünü desteklemek üzere tasarlanmış olup, proje ve varlık yönetimi alanlarını kapsamaktadır.
InvestingPro verilerine göre, şirket %80,78 gibi etkileyici bir brüt kar marjı sürdürmekte ve son on iki ayda %9,06 gelir büyümesi kaydetmiştir.
Firma, Bentley Systems'in uzun vadeli temellerini kabul ederek, pazar talebinin savunmacı doğasına dikkat çekiyor. Bu talep, devam eden hükümet teşvikleri ve mevcut yapı mühendisi açığı ile destekleniyor. Bu olumlu göstergelere rağmen, analist Bentley Systems'in önemli bir büyüme hızlanması göstermekte zorlandığına işaret etti.
InvestingPro'nun analizi, şirketin İYİ bir genel finansal sağlık puanı sürdürdüğünü gösteriyor, ancak 9 analist yaklaşan dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etti.
JPMorgan ayrıca, şirketin gelirine potansiyel olarak destek olabilecek orta vadeli katalizörlerin yokluğuna dikkat çekti. Bentley Systems hisseleri yaklaşık 12 kat işletme değeri/satış (EV/Satış) ve yaklaşık 30 kat işletme değeri/faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazanç (EV/FAVÖK) oranında işlem görürken, analist hisse senedinin adil fiyatlandığını düşünüyor.
Bu değerleme, inşaat yazılımı sektöründeki benzer şirketlere ve benzer karlılık profillerine sahip Dikey SaaS şirketlerine kıyasla bir prim anlamına geliyor.
Hisse başına 52₺'lik hedef fiyat, firmanın Bentley Systems'in mevcut pazar konumuna ve Dikey SaaS evrenindeki gelecek beklentilerine ilişkin değerlendirmesini yansıtıyor. Yansız derecelendirme, analistin şirketin hisse senedini şu anda ne önemli ölçüde düşük değerli ne de aşırı değerli gördüğünü gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, Bentley Systems 3. çeyrek 2024 finansal sonuçlarını açıkladı ve Yıllık Tekrarlayan Gelirde (ARR) yıllık bazda %12 artışla 1,271 milyar ₺'ye ulaştığını gösterdi. Şirketin Cesium gibi stratejik satın alımları ve Google ile yaptığı ortaklık dahil olmak üzere işbirlikleri, 3D coğrafi yeteneklerini ve altyapı varlık yönetimini güçlendirmeye hazırlanıyor.
Çin'deki zorluklara ve profesyonel hizmet gelirlerindeki gecikmelere rağmen Bentley Systems, uzun vadeli yatırım stratejisi ve ABD altyapı yatırım ortamı konusunda olumlu görüşünü koruyor.
Şirket 1,3 milyar ₺ tutarında yeni bir kredi imkanı sağladı ve kıdemli borcunu 168 milyon ₺'ye düşürdü. Çeyrek için faaliyet karı 69 milyon ₺ olurken, etkileyici bir faaliyet nakit akışı 86 milyon ₺ olarak gerçekleşti. Bentley, 100 baz puanlık bir marj iyileşmesi ile düşük çift haneli ARR büyümesinin devam edeceğini öngörüyor ve 2024 için %10,5 ile %13 arasındaki ARR büyüme beklentisinin üzerinde bir seyir izliyor.
Son gelişmeler açısından, Cesium'un satın alınması ve Google ile yapılan ortaklığın Bentley'nin ürün tekliflerini geliştirmesi bekleniyor. Ancak, IBM Maximo ile ilgili projelerdeki gecikmeler nedeniyle profesyonel hizmet gelirleri düştü ve toplam gelirler beklentilerin alt sınırına doğru ilerliyor. Bu zorluklara rağmen Bentley Systems, altyapı sektöründe inovasyona, stratejik büyümeye ve dijital dönüşüme bağlı kalmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.