Cuma günü, Citi, Bank of America'yı (NYSE:BAC) Nötr'den Al'a yükseltti ve fiyat hedefini önceki 46 dolardan 54 dolara çıkardı. Bu revizyon, Citi'nin son seçimlerin ardından mevcut finansal ortamı ve bunun bankacılık sektörü üzerindeki etkilerini analiz etmesini yansıtıyor.
Yükseltme, Bank of America ile rakibi JPMorgan Chase (NYSE:JPM) arasındaki değerleme farkının değerlendirilmesine dayanıyor. Citi, getirilere göre ayarlandığında farkın önemli olduğunu, Bank of America için örtülü özsermaye maliyetinin (COE) %10,2, JPMorgan için ise %8,7 olduğunu belirtiyor. Firma, JPMorgan'ın sektör için örtülü COE'nin nereye gidebileceğine dair bir kıyaslama oluşturuyorsa, Bank of America'nın cazip bir risk/getiri senaryosu sunduğunu öne sürüyor.
Citi, swap vadelerinin sona ermesi ve sabit faizli varlıkların 2026 yılına kadar net faiz marjında (NIM) yaklaşık 20 baz puanlık bir genişlemeye yol açması beklenen etkisiyle Bank of America'nın net faiz gelirinde (NII) olumlu rüzgarlar bekliyor. Bu, 2026 projeksiyonlarında potansiyel yukarı yönlü revizyonlara yol açabilir; Citi, muhafazakar varsayımlarla konsensüse kıyasla yaklaşık %4'lük bir yukarı yönlü potansiyel tahmin ediyor.
Firma ayrıca düzenleyici faktörleri de göz önünde bulunduruyor ve düşük riskli bir firma olan Bank of America'nın daha hafif bir düzenleyici ortamdan faydalanabileceğini vurguluyor. Basel III düzenlemelerinin yeniden yazılmasının, bankanın Citi'nin %15'lik normalleştirilmiş varsayımının üzerinde getiriler elde etmesini sağlayabileceğine dair spekülasyonlar var.
Citi'nin analisti değerlendirmesini, Bank of America için cazip risk/getiri profiline işaret ederek sonlandırıyor ve bu da hisseyi Al notuna yükseltme kararına yol açıyor.
Diğer güncel haberlerde, Warren Buffett liderliğindeki Berkshire Hathaway, Bank of America ve Apple'daki hisselerini önemli ölçüde azaltarak nakit rezervlerini rekor seviye olan 325,2 milyar dolara yükseltti. Şirket, çeyreklik faaliyet karında %6'lık bir düşüş bildirdi ve 10,09 milyar dolara geriledi; bu düşüş öncelikle sigorta yükleniciliğindeki kayıplar ve güçlü ABD dolarının etkisinden kaynaklandı. Ancak, Berkshire Hathaway Energy ve BNSF demiryolu olumlu performanslar gösterdi.
Öte yandan Bank of America, Zelle ödeme ağı üzerinden işlem işleme konusunda Tüketici Finansal Koruma Bürosu (CFPB) ile görüşmeler yaparken dava açmayı düşünüyor. Banka ayrıca, şirketlerin dalgalanan döviz değerleriyle ilişkili riskleri yönetmelerine yardımcı olmayı amaçlayan, garantili döviz kurlarını bir yıla kadar uzatan sektör lideri bir girişim başlattığını duyurdu.
ABD başkanlık seçimleri yaklaşırken, analistler seçim sonuçlarına bağlı olası piyasa etkilerini tahmin ediyor ve bankalardan kriptoya, enerjiden sağlık hizmetlerine kadar uzanan sektörleri etkileyeceğini öngörüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Bank of America'nın Citi tarafından yakın zamanda yükseltilmesi, InvestingPro verilerinden elde edilen birkaç olumlu göstergeyle uyumlu. Bankanın son on iki aydaki 13,7'lik F/K oranı, özellikle daha geniş piyasayla karşılaştırıldığında nispeten cazip bir değerlemeyi gösteriyor. Bu değerleme metriği, Citi'nin Bank of America'nın rakipleriyle arasındaki farkı kapatma potansiyeline ilişkin görüşünü destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Bank of America'nın güçlü temettü geçmişini vurguluyor; banka 11 yıl üst üste temettüsünü artırdı ve 54 yıldır ödemelerini sürdürüyor. Bu istikrarlı temettü büyümesi, %2,32'lik mevcut temettü getirisiyle birlikte, bankanın finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor.
Şirketin son performansı da dikkat çekici; geçen yıl %65'lik güçlü bir fiyat toplam getirisi ve 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor. Bu metrikler, piyasanın Bank of America'ya yönelik olumlu görüşünü yansıtıyor ve Citi'nin iyimser görünümüyle uyumlu.
Bank of America'nın beklentilerini daha derinlemesine anlamak isteyen yatırımcılar için, InvestingPro 10 ek ipucu daha sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.