Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) salgın döneminde inanılmaz bir performans ortaya koydu. COVID-19 salgını boyunca dünya çapında milyonlarca çalışanın ve öğrencinin şirketin sunduğu video-konferans hizmetine akın etmesiyle birlikte, Zoom'un dijital iletişim araçlarına yönelik talepte patlama yaşandı. 
Ancak küresel çapta ekonomilerin yeniden açılması ve aşılama çalışmalarının hızlanmasıyla birlikte, birçok yatırımcı Zoom'un satışlarında en iyi günlerin artık geride kaldığına ve önümüzdeki dönemde şirketin normal performansına geri döneceğine inanıyor.
Geçtiğimiz yılın Ekim ayında 588,84 dolarlık tarihi bir zirveye ulaşan Zoom hisseleri, bu noktadan itibaren yaklaşık %40 düşmüş durumda. Hisseler Cuma'yı %5'in üzerinde yükselişin ardından 366,40 dolarda kapattı.
Ancak San Jose, California merkezli şirketin bu ayın başında yayınladığı çeyreklik sonuçları, henüz büyüme momentumunu kaybetmediğini gösteriyor. Şirket mevcut çeyrek için analistlerin tahminlerinin üzerinde bir satış tahmini vererek, salgının yarattığı aşırı talepteki zayıflamaya rağmen şirketin büyük müşterileri kazanma ve elinde tutma becerisinin sinyalini verdi.
Temmuz'la biten dönemde gelir, analistlerin 942 milyon dolarlık beklentisinin üzerine çıkarak 990 milyon dolara ulaşacak. Belli öğeler hariç olmak üzere kâr ise hisse başına 1,14 ilâ 1,15 dolar seviyesinde olacak. Analistlerin kâr tahmini 0,94 dolardı.
Hibrit Çalışma Ortamı
CEO Eric Yuan, COVID-19 salgınının kontrol altına alınmasıyla birlikte yaşanacak ani bir yavaşlamaya karşı Zoom'un sunumlarını çeşitlendirmeye çalışıyor. Yuan küçük ve orta ölçekli işletmelere ek olarak büyük şirketleri de çekmek adına şirketin ürün portföyüne bulut bazlı bir telefon sistemi gibi seçkin ürünler eklemekteydi.
Yuan yaptığı açıklamada, "Hem yüz yüze, hem de sanal iletişimlerde daha esnek, verimli ve keyifli bir ortam sunan hibrit çalışma koşullarına yönelik evrimin öncülüğünü yapmak bizi heyecanlandırıyor," dedi.
Bazı analistler bu yaklaşıma katılıyor ve salgın döneminde temel bir gereksinim haline gelen Zoom için parlak bir gelecek görüyor. RBC analisti Rishi Jaluria, geçtiğimiz haftada Zoom hissesi için "yüksek performans" derecesi verdi ve satışların büyük kurumsal müşterilerin yardımıyla birlikte güçlü olacağını söyledi.
Jaluria:
"Çalışmanın geleceğinin hibrit olması muhtemel ve Zoom'un bu geleceğe imkan sunacak kritik bir öğe olacağına inanıyoruz. Toplantılar çeşitli cihazlar üzerinden (dizüstü bilgisayarlar, akıllı telefonlar, donanımlı toplantı odaları) yapılacağı için, hibrit ve dağıtılmış bir iş düzeninin tüm çalışanların uzaktan çalışmasına kıyasla çözülmesi daha zor bir problem olduğunu düşünüyoruz."
RBC Zoom için hisse başına 450 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi ve bu da hissenin Cuma kapanışındaki seviyesinin %30'a yakın üzerinde.
"Başta Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Google (NASDAQ:GOOGL) gibi devler olmak üzere rekabeti görmezden gelmesek de, Zoom'un sunduğu video-konferans araçlarının güvenilirliği, ölçeklendirilebilirliği ve kullanım kolaylığı sebebiyle diğer isimlerden ciddi bir şekilde ayrıştığı görüşündeyiz. Bunun ve video-konferansların kritik doğasının, özellikle Microsoft Teams'den olmak üzere 'yeterli düzeyde iyi' rekabetle baş edebilmek adına yeterli olduğuna inanıyoruz."
Bank of America, Zoom'un salgın sonrası potansiyeli konusunda pozitif görüşe sahip olan bir başka yatırım bankası. Banka son dönemde yayınladığı bir notta, şirket hissesinin bu yıl yeniden yükselişe geçerek, son aylardaki düşüşünün büyük bir bölümünü telafi edebileceğini söyledi.
"Bize göre, Zoom'un daha iyi düzeydeki video deneyimi, COVID-19 salgını sonrasında lider toplantı platformu seçeneği olma pozisyonunu güçlendirdi. Salgın devam ederken ve kurumlar daha esnek işgüçlerini benimserken, 2021'in Zoom için yine iyi bir yıl olacağına inanıyoruz."
Bank of America Zoom hissesi için 480 dolarlık bir fiyat hedefine sahip.
Sonuç
Konferans araçlarına yönelik salgın kaynaklı talebin yavaşlamasıyla birlikte, analistlerin çoğu Zoom hissesinin yakın gelecekte tarihi zirvesine geri dönmesini beklemiyor. Ancak şirketin COVID-19 sonrası dünyada parlak bir geleceğe sahip olduğuna yönelik ciddi bir konsensüs mevcut. Bu da hisseyi uzun vade için uygun bir aday yapıyor.