IşıkFX Haftalık Forex BülteniYurtiçinde Enflasyon Verileri İle Jeopolitik Risklerin Durumu Yine Kritik!
Geçtiğimiz hafta Brexit ile ilgili gelişmeler oldukça fazlaydı ve gündemin üst sıralarında yer aldı. Britanya Başbakanı Boris Johnson’un önceki hafta başarısız olan Brexit Anlaşması sonrasında AB Yönetimi’ne göndermiş olduğu 3 aylık uzatma mektubuna hafta başında AB Konseyi Başkanı Donald Tusk’tan olumlu yanıt geldi. Gelen açıklama sonrasında gözlerin çevrildiği Başbakan Boris Johnson 12 Aralık tarihinde bir erken seçim yapılması için bir kez daha Avam Kamarası’nda oylama talep ederken, bu girişim de 434 yeter sayısına ulaşamayarak veto yedi. Sonrasında ise sürpriz bir gelişme yaşandı ve Boris Johnson’un erken seçim çağrısına Anlaşmasız Brexit riskinin devam ettiği gerekçesi ile kulak asmayan ana muhalefetteki İşçi Partisi Lideri Jeremy Corbyn yaptığı açıklamada: Brexit’in 3 ay ertelenmesi sonrasında erken seçim için şartların yerine geldiğini ve 9 veya 11 Aralık itibariyle bir erken seçimi destekleyeceklerini belirtti. Keza, İskoç Ulusal Partisi(SNP) ve Liberal Demokrat Parti’nin de 9 Aralık tarihlerine yoğunlaştığı erken seçimler için Salı akşamı Avam Kamarası bir kez daha toplanırken; öncelikle muhalefet kanadının sunduğu ve hükumetin erken seçim önergesinde değişiklik yapılabilmesini içeren önerge 295 ‘e karşı 312 oy ile kabul edildi. Sonrasında seçimlerin 9 Aralık tarihine alınmasına dair İşçi Partisi önergesi 295 ‘e karşı 315 oy ile reddedilirken, bir kez daha sandığın kurulduğu 12 Aralık’ta erken seçim yapılmasına dair önerge bu sefer 20’ye karşı 438 gibi net bir üstünlük ile kabul edildi. Sonrasında Parlamento’nun üst kanadı olan Lordlar Kamarası’ndan da önerge geçerek Kraliçe’nin de onayı ile seçim kararı yasalaştı. Ticaret Savaşları konusunda da karmaşık haber akışlarının takip edildiği bir haftayı geride bıraktık. ABD Başkanı Donald Trump’ın: Çin ile Kasım’ın ortasında Şili’de yapılacak APEC Zirvesi’nde bir anlaşma yapabileceklerine dair açıklamaları Çin ‘in önde gelen haber ajanslarından SCMP tarafından da teyit edilirken, bu bağlamda S&P 500 ve Nasdaq 100 gibi ABD endekslerinde tüm zamanların rekor seviyeleri test edildi. Ancak, Çarşamba akşamüzeri Şili’de devam eden protesto gösterileri nedeniyle APEC Zirvesi’nin iptal edilmesi; ABD ve Çin arasında 1.faz anlaşmanın burada imzalanmasının beklenmesi nedeniyle yeni soru işaretlerine neden oldu. Beyaz Saray’dan yapılan açıklamada: APEC Zirvesi’nin iptal edilmiş olmasına rağmen, Çin ile bir ticaret anlaşmasının ilk fazının gelecek ay imzalama beklentisini halâ devam ettirildiği belirtilirken, Çinli yetkililerin ise ABD ile uzun vadeli bir ticaret anlaşması konusunda şüphelere sahip olduklarının belirtilmesi tedirginliğe neden oldu. Geçtiğimiz haftanın diğer merakla beklenen ve borsalardaki ve buna karşın güvenli liman varlıklarında hareketliliğe neden olan olgularından bir tanesi de FED’in düzenlediği FOMC toplantılarıydı. Toplantılar sonrasında Çarşamba akşamı açıklanan FOMC kararlarında; beklenildiği gibi Federal Fonlama Faiz aralığı yüzde 1.50-1.75 düzeyine çekilirken, faiz indirimlerine ara verilebileceğinin belirtilmesi ile borsalar ve Dolar’ın karşısındaki varlıklar satış yedi. Ancak, akabinde basın toplantısı düzenleyen FED Başkanı Powell’ın: Yeniden faiz artırımlarına başlanması için enflasyonda keskin bir yükseliş görmek gerektiğine ve şuan için böyle bir durum olmadığına dair açıklamalarının etkileri ile fiyatlamalar tersine döndü. ABD tarafında tüm bu gelişmelerin yanı sıra; Demokrat Parti’nin Temsilciler Meclisi’ne getirdiği Donald Trump’ın azil sürecini resmi olarak başlatacak tasarı 196 ‘ya karşı 232 oy ile kabul edilerek ABD borsalarına bir darbe de buradan geldi. Ekonomik takvimde ise; Almanya ve Euro Bölgesi’nin İşsizlik Oranı ve öncü TÜFE, ABD 3.Çeyrek Büyüme Oranı(öncü) ve Kişisel Tüketim Harcamaları(PCE) Endeksleri ile Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı dataları da oynaklıklara neden oldu. Yurt içi tarafta yine jeopolitik risklerin durumu öncelikli olarak takip edilirken; ABD ve Türkiye arasındaki ateşkes mutabakatının ardından yine Türkiye ve Rusya arasında 22 Ekim’de imzalanan Soçi Mutabakatı’ndaki Suriye’nin Kuzeyi’nde 30 km. güvenli bölgede konuşlu terör unsurlarının 150 saatlik geri çekilme süresi de Salı akşamı 18:00 sularında sona erdi. İlk gelen açıklamalar sürecin sorunsuz tamamlandığına işaret ederken, bu bağlamda değer kazanan TL varlıkları; aynı akşam geç saatlerde ABD Temsilciler Meclisi’nde Türkiye aleyhine görüşülen iki tasarının oylamalarının da bu doğrultuda sonuçlanması ile bir miktar baskı altında kaldı. Ermeni Soykırımının tanınmasına yönelik tasarının kabul edilmesi sonrasında Suriye’de yürütülen Barış Pınarı Harekatı nedeniyle Türkiye’ye yeni yaptırımlar uygulanmasına yönelik tasarının da kabul edilmesi tedirginlik nedeniydi. Perşembe günü TCMB Başkanı Murat Uysal tarafından senenin son(2019/IV) enflasyon raporu sunumu yapıldı. Raporda dikkatlerin çevrildiği yılsonu enflasyon tahmini yüzde 13.9’dan yüzde 12’ye revize edilirken, 2020 ve 2021 yılı enflasyon tahminleri ise sabit bırakıldı. Sunum sonrası düzenlenen basın toplantısında da Uysal’ın söylemleri dikkatle takip edilirken, özellikle: Enflasyondaki düşüşün sürekliliğini sağlamak için önümüzdeki dönemde parasal sıklığın düzeyini ana eğilime dair göstergeleri dikkate alarak ayarlayacaklarını söylemesi ve yine zorunlu karşılıkları etkili bir araç olarak kullanabilecekleri ve makul reel faiz konusunda da bir bant telaffuz etmek istemedikleri yönündeki açıklamaları kritikti. Haftanın son işlem gününde ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye’ye yönelik değerlendirmesi takip edilirken, kredi notunu teyit edip görünümünü yukarı yönde revize etti. Bu hafta da yine iç tarafta; jeopolitik ve siyasi risklerin durumunu dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca; hafta başında açıklanacak olan enflasyon dataları, Halkbank’ın devam eden mahkemesi ve sonrasında TCMB’nin ilerleyen süreçte atacağı adımlara yönelik öngörüler de kurlar açısından önem arz edecek. Küresel tarafta da; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi risk unsurlarının durumu yine kritik olacak. Ekonomik takvimde de; bölgelerde açıklanacak olan PMI dataları ile Birleşik Krallık Merkez Bankası(BOE)’nın faiz ve politika kararları ile Eurogroup toplantısı kritik olacak.
Geçtiğimiz haftaya küresel risklere yönelik haber akışları sonrası alıcılı bir başlangıç yapan parite hafta ortasında yapılan FED toplantıları sonrasında yükselişine devam etti. Küresel risklerde Brexit ve ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler ön plandaydı. Brexit cephesinde AB tarafının, İngiltere’nin sunduğu Brexit erteleme talebine onay vermesi sonrasında anlaşmalı bir ayrılık ihtimali yükseldi. Ticaret savaşları cephesinde ise ABD ile Çin’in, 1.faz anlaşmasına çok yakın olduklarına yönelik haber akışları dikkat çekti. Çarşamba akşamı yayınlanan FED/FOMC kararlarında ise FED beklenildiği gibi 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitti. Ayrıca kararlarda faiz indirimlerine ara verileceğine yönelik sinyal verildi. Alinan bu karar sonrası parite 1.1080 seviyesine kadar geri çekildi. Akabinde basının karşısına geçen FED Başkanı Powell’ın faiz artırım için enflasyonda önemli bir yükseliş görülmesi gerektiğine yönelik açıklamaları ise güvercin olarak algılanarak parite tarafında tekrardan alış yönlü işlemler hakim oldu. Haftanın son gününde ise dikkatler ABD İş İstatistikleri Bürosu tarafından yayınlanan İstihdam verilerindeydi ve rakamlardaki olumlu tablo sonrası Dolar varlıklarındaki zayıflık kısmende olsa toparlandı. Bu haftada yine iki bölgeden gelecek önemli veri akışlarının yanı sıra küresel risk algısını değiştirebilecek konulara yönelik ekstra haber akışları ile Eurogrup toplantısından gelebilecek açıklamalar takibimizde olacak. Öte yandan Trump’ın azil soruşturmasına yönelik gelebilecek haber akışları da parite üzerinde hareketlilik yaratabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1190-1.1215-1.1240-1.1265-1.1300
Destekler: 1.1140-1.1125-1.1080-1.1050-1.1000
Cumhuriyet Bayramı tatilleri nedeniyle geçtiğimiz haftaya sakin bir başlangıç yapan kur, resmi tatilin sona ermesiyle birlikte tekrardan artan jeopolitik ve siyasi riskler sonrası baskı altında kalarak 5.77 seviyelerini test etti. Özellikle ABD Temcilciler Meclisi’nde; 1915 Olaylarını ‘’Ermeni Soykırımı’’ olarak tanımlayan karar tasarısı ile Suriye’nin kuzeyine yapılan ‘’Barış Pınarı Harekatı’’ nedeniyle ‘’Türkiye’ye Yaptırım’’ tasarısının oy çokluğuyla kabul edilmesi piyasa tarafında endişelere neden oldu. Akabinde ise FED tarafından FOMC kararları takip edildi. Bu tarafta ise açıklanan kararlar sonrası TL varlıkları tekrardan baskı altında kalsa da karar metni sonrası basın toplantısı düzenleyen FED Başkanı Jerome Powell’ın güvercin açıklamaları ile birlikte TL varlıkları toparlandı ve kurda 5.70 seviyelerinin altı test edildi. Öte yandan TCMB Başkanı Murat Uysal ‘ın açıklamış olduğu seneni son enflasyon raporu ile kısmi oynaklıklar gördüğümüz kurda; küresel tarafta Çin ve ABD arasında uzun soluklu bir anlaşma olmasının zayıfladığına yönelik haber akışları ve yine ZAR öncülüğünde bazı gelişen ülke para birimlerinde görülen zayıflık ise bir miktar TL üzerinde baskıya neden oldu ve kur tekrardan 5.70 seviyesinin üzerine çıktı. Bu hafta ise dikkatlerimiz yurtiçinde Suriye eksenli gelişmelerin yanı sıra Ekim ayına ait gelecek enflasyon rakamlarında olacak. Küresel çapta PMI rakamlarının takip edileceği haftada ayrıca ticaret savaşları başta olmak üzere küresel risklere yönelik gelebilecek haber akışları da önemli olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 5.7100-5.7300-5.7550-5.7675-5.7740
Destekler: 5.6800-5.6725-5.6500-5.6350-5.6200
Geçtiğimiz hafta Birleşik Krallık tarafında Brexit merkezli haber akışları gündemde kalmaya devam etti. Brexit’in 31 Ekim’e Avrupa Birliği (AB) tarafından ertelenmesi ve bunun sonucunda İngiltere Başbakanı Boris Johnsonn’un erken seçim çağrısının ilk etapta reddedilmesi büyük yankı buldu. Gelişmelerin devamında ise açıklamalarda bulunan İşçi Partisi Başkanı Jeremy Corbyn’in; Aralık ayında erken seçimi desteklemeye karar verdiklerine yönelik açıklamaları hareketliliğin artmasına neden oldu. Keza Avam Kamarası’nda sonrasında yapılan oylamalar sonucunda 12 Aralık tarihinde bir erken seçim yapılması konusunda oy birliği sağlandı. Parlemento tarafında alınan seçim kararı sonrası ise AB tarafı İngiltere’nin Brexit erteleme talebine olumlu yanıt verdi ve Brexit 31 Ocak’a kadar uzatıldı. Gerek Brexit’in uzatılması gerekse 12 Aralık’ta yapılacak olan Britanya erken seçimlerine yönelik anket sonuçlarının mevcut hükumetin devamının yanı sıra, diğer Brexit yanlısı partilerle bir koalisyon kurulması ve bu bağlamda bir Anlaşma’nın parlamentodan geçime ihtimalini güçlendirmesi Pound varlıklarına pozitiflik kattı ve pariteye alış yönlü işlemler hakim oldu. Ayrıca FED tarafından beklenen 25 baz puanlık indirimin yanı sıra FED Başkanı Powell’ın söylemlerinde yeniden bir faiz artırımı döngüsüne girilmesinin mevcut durumda zor olduğunun belirtilmesi ve kötü gelen ABD verileri de yine de paritedeki alıcılı işlemleri destekleyen unsurlardandı. Haftanın son gününde ise ABD tarafından Tarım Dışı İstihdam ve Ortalama Saatlik Kazançları gibi önemli veri akışları takip edildi ve rakamlardaki olumlu tablo sonrası hafta boyunca baskı altında kalan parite tarafında kısmide olsa satış yönlü işlemler görüldü.Bu haftanın gündemin ise yine Brexit ve ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler ön planda olmaya devam edecek. Öte yandan İngiltere Merkez Bankası kararlarının izleneceği haftada ayrıca iki ülkende önemli veri akışları takip edeceğiz.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2960-1.2990-1.3050-1.3080-1.3130
Destekler: 1.2900-1.2860-1.2830-1.2750-1.2700
Petrol fiyatlarının ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin ilk aşaması da olsa imza aşamasına yaklaşılmasının etkisiyle bir aydan uzun bir sürenin en güçlü haftalık yükselişinin ardından bu hafta yerini aşağı yönlü hareketlere bıraktığı görüldü. Haber akışlarına baktığımızda; Suudi Arabistan merkezli petrol şirketi Suudi Aramco'nun uzun süredir beklenen halka arzını bu hafta gerçekleştirileceğinin duyurulması önemliydi. Şirket, bir süre önce uzun süredir beklenen halka arzını bir kez daha ertelemiş ve söz konusu halka arzın zamanlamasının piyasa koşullarına bağlı olacağını açıklamıştı. Bunun dışında ABD, İran’a yaptırımların artıracağını belirtirken konuyla ilgili net bir karar alınmış değil. Hafta içinde her ne kadar ABD'nin kilit önemdeki petrol depolama merkezi Cushing'i besleyen boru hatlarından birinin sızıntı nedeniyle kapatılması ile API stoklarındaki 0.708 Milyon varillik haftalık azalış fiyatları yukarı çekebilecek faktörler olarak karşımıza çıksa da EIA’nın yayınladığı ABD haftalık ham petrol stoklarının 5.702 Milyon varil gibi yüksek bir artış kaydetmesi, üretim seviyesinin hala rekor seviyelerde devam etmesi, Çin kanadından gelen zayıf imalat PMI rakamı ve dolayısıyla petrol talebine ilişkin sorunların devam edecek olma ihtimali yukarı atakların önünü kesmiş durumda. Son olarak Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütünün (OPEC) ham petrol üretimi, geçen ay son 10 yılın en düşük seviyesine geriledi. Nitekim Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) verilerine göre, Eylül 2018'de 100,3 milyon varil olan günlük ortalama küresel petrol üretimi, Eylül 2019'da 99,3 milyon varil olarak kayıtlara geçti. Bununla birlikte ABD Enerji Enformasyon Dairesi (EIA) verilerine göre, ABD yılın ilk yarısında toplam petrol ürünleri ihracatı bir önceki yıla göre yüzde 0.3 oranında artarak günde ortalama 5.47 milyon varil oldu. Bu rakam, ülkenin son 13 yılda en düşük ilk yarı petrol ürünü ihracat artış oranı oldu. Bu hafta Aramco’nun halka arzına ilişkin yankıların yanı sıra küresel risklerdeki son durum ve OPEC için gelebilecek açıklamalar takip edilecek. Veri akışında ise yine stok ve üretim rakamları izlenecek.
Teknik seviyeler;
Destekler: 61.25-60.90-60.60-60.25-59.50
Dirençler: 61.60-62.00-62.30-62.85-63.25
ONS ALTIN
Bu hafta dikkatler FED’in FOMC kararlarına çevrilirken, karar metninde beklenildiği gibi Federal Fonlama Faizleri önceki iki toplantıda olduğu gibi 25 Bp indirildi. Faiz kararı sonrasında aşağı yönlü ataklar oluşmasına karşın FED Başkanı Powell'ın; FED’in faiz artırım döngüsüne yeniden dönebilmesi için enflasyonda keskin bir yükseliş gerektiğine ve mevcut durumun buna işaret etmediğine yönelik açıklamaları güvercin algılandı ve ABD tahvil faizlerinin baskılamasından destek bulmasıyla hızla toparlandı. ABD Başkanı Donald Trump, faiz kararı sonrası FED’e yönelik eleştirilerine devam ederken ticaret görüşmeleri konusunda ise Çin ile müzakerelerin çok iyi gitmekte olduğunu ve Çin'in bir anlaşma yapmayı çok fazla istediğini söyledi. Çin ile bir ticaret anlaşmasına çok yakın olduklarını belirten Trump ayrıca Çin'in ABD tarım ürünlerinden çok daha fazla alım yapacağını vurguladı. Pekin tarafı ise anlaşma metninin temel olarak tamamlandığını açıkladı. İki ülkenin Şili Zirvesinde ön taslağı imzalaması beklenmekteyken Şili’de yaşanan olaylar nedeniyle Zirve’nin iptal olması dahi iki ülkenin görüşünde değişikliğe neden olmadı ve yakın tarihte anlaşmayı imzalayacakları vurgulandı. Veri akışında ABD’de açıklanan 3.Çeyrek’e ait Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) Endeksi’nin 2018 /1.Çeyrek’ten bu yana en yüksek seviyesini görmesiyle geri çekilmeler oluşurken, diğer taraftan yine aynı dönemin büyüme datasında da öngörülerin üzerinde gerçekleşme görülmesine karşın gelen rakamın 2017/1.Çeyrek’ten bu yana en zayıf düzeyde olması dikkat çekti. Haftanın merakla beklenen datası olan Ekim ayı ABD Tarım dışı istihdam göstergelerinde tarım dışı istihdam değişikliği 128 bin ile beklentilerin üzerine çıkarken geçtiğimiz ayı da 180 bin ile yukarı revize edildi. İşsizlik oranı yüzde 3.6 ile istikrarını sürdürürken ortalama saatlik kazançlar ise aylık bazda yüzde 0.2, yıllık dilimde de yüzde 3 şeklinde sonuçlandı. Göstergelerin ardından değer kazanan Dolar varlıklarından dolayı geri çekilmeler görülen değerli madende 1500 üzerinde kalıcılık önemli olabilir. Önümüzdeki hafta ticaret savaşları ve FED’e yönelik görüşlerin yansımaları izlenmeye devam ederken data havuzunda da ABD PMI rakamları, fabrika siparişleri ve İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz oranı takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1512-1518-1526-1534-1540
Destekler: 1505-1500-1495-1486-1479
