Altın, geçen haftanın son iş gününde Powell’ın güvercin konuşmasından destek buldu ve haftalık bazda pozitif kalarak yukarı yönlü trendini korudu. Yeni haftaya sakin başlayan ons altının trend gücünde bir miktar zayıflama belirtisi var.
Altını destekleyen ve genel kabul gören iki faktör var ki bunlar; Fed’in faiz indirim sürecine başlayacak olması ve Orta Doğu merkezli jeopolitik risk artışı. Fed’in önümüzdeki dönemde faiz indirimine gitmesi, dolar getirisini azaltacak bir durum olarak altını desteklemeye devam edecek. Bu noktada Fed’in ne kadarlık bir faiz indirimine gideceği önemli hale gelmiş durumda.
Piyasa katılımcıları şu an 25 baz puanlık bir indirimi daha çok fiyatlıyor, bu da altının kısa vadeli direncini aşması önünde bir engel olarak düşünülebilir. Zira Eylül’de 25 baz puanlık indirim, yıl sonuna kadar beklenen 100 baz puanlık indirimi zora sokabilir. Bu da dolar bazlı getirilerin faiz getirisi olmayan altına göre hâlâ daha cazip kalabilceği görüşünü destekleyecektir. Bu yüzden ABD’de Perşembe günü açıklanacak büyüme verisi ve Cuma açıklanacak Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) verisi altın da volatiliteyi artırabilecek iki önemli veri olarak karşımıza çıkıyor.
Fed’in Faiz İndirim Miktarı, Altının Seyri İçin Önemli
Bu iki veriye ek olarak Perşembe günü açıklanacak olan işsizlik başvuruları da Fed’in radarındaki verilerden biri olacak. Zira Powell, Cuma günkü konuşmasında enflasyon %2 hedefine yaklaştıkça faiz indirimine hazır olduklarını dile getirirken daha zayıf iş gücü piyasasına ilişkin endişeli olduklarını söyledi.
Bu da bize bu haftanın geri kalanında açıklanacak veri setinin Fed’in Eylül’de 25 ile 50 baz puan faiz indirimi kararında etkili olacağını görebiliriz. İşsizlik başvurularında beklentinin üzerinde bir rakam, 50 baz puanı destekler nitelikte olacakken PCE’nin ise beklenti ya da altında gelmesi piyasa tarafından daha yüksek indirim koşulları için zemin oluştuğu görüşü ışığında olumlu karşılanabilir. Aksi durumda ise Fed’in indirime 25 baz puanla başlama durumu gündeme gelecek olup bu değerli metal talebinde kısa vadeli bir düşüşü tetikleyebilir.
Bu arada San Francisco Fed Başkanı Mary Daly de dünkü açıklamasında Powell'ın güvercin tutumunu teyit etti ve “Politikayı ayarlama zamanı geldi.” ifadesini kullandı. Aynı şekilde Richmond Fed Başkanı Tom Barkin de iş gücü piyasasına dikkat çekti ve faiz indirimini destekleyeceğini söyledi.
Son gelişmelerin ardından düşüş trendini sürdüren dolar endeksinin hızlı şekilde 100 seviyesindeki psikolojik desteğine geri çekildiğini gördük. DXY, dün 100,5 seviyesinden gelen tepki alımlarıyla bir miktar yukarı hareket ederken bu eğilim kâr satışlarının da etkisiyle altında kısmi bir düşüşe neden oldu.
Sonuç itibarıyla Fed’in güvercin tutumu altını desteklemeye devam etse de son bir haftalık fiyat hareketi, bu yaklaşımın büyük ölçüde fiyatlandığını ve değerli metalin yoluna devam etmesi için ek bir katalizöre ihtiyacı olduğunu gösterdi.
Altın Yatırımcısı Jeopolitik Risk Durumunu İzliyor
Altın fiyatındaki yükseliş ivmesini yeniden kuvvetlendirecek gelişme ise güvenli liman varlığı özelliğinin yeniden devreye girmesi olabilir. Bu da ons altının olası bir jeopolitik tansiyon yükselişine yukarı yönlü sert tepkiler vermesine neden olabilir. Halihazırda Orta Doğu’da gerginlik devam ederken çatışmaların daha geniş bölgelere yayılma ihtimalinin artması, altına yönelik talebi artırabilecek ikinci faktör olarak takip ediliyor.
Orta Doğu’daki çatışmaların mevcut şekilde devam etmesi ise değerli metalde yükselişin sınırlı devam etmesi durumunu destekleyebilir.
Altın Fiyatı İçin Kritik Seviyeler
Altını geçen hafta 2.531 dolara ulaşarak yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Ancak geçen haftaki işlemlerde yükselişe devam etme çabaları, ortalama 2.514 dolar seviyesinde dirençle karşılaşırken sınırlı kaldı.
Yeni haftaya kısa vadeli direnç seviyesinin üzerine atak yaparak başlayan altın, bugün dolar ve tahvil faizlerinde kısmi bir dengeleme söz konusuyken hafif satıcılı bir seyir izliyor. Mevcut görünüm, yatırımcıların pozisyonlarına şekil vermek için ABD’de hafta sonuna doğru açıklanacak olan büyüme ve PCE verilerini beklediğini gösteriyor.
Teknik olarak bakıldığında ons altının, bu hafta itibarıyla 2.514 dolar direnci üzerinde net bir günlük mum oluşturması, trendi kuvvetlendiren bir gelişme olacaktır. Ardından varlığın 2.550 dolara doğru bir hamle yapabileceğini görebiliriz. Bu olumlu görünüm ise verilerin Fed’in Eylül’de 50 baz puan indirime gitmesini sağlayabilecek şekilde açıklanmasıyla desteklenebilir.
Diğer yandan altın, güncel direncini kırmakta zorlanırsa bu sefer satış baskısının artabileceği görülebilir ve bu sefer 2.490 dolar doğru bir geri çekilme görebiliriz. Bu destek noktası korunamazsa geri çekilmenin 2.450-2.460 dolar aralığına devam etmesi gündeme gelebilir.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.