ABD'li ödeme hizmetleri devi Visa (NYSE:V) yaz döneminden bu yana kaygan bir zemindeydi. Hisse, Temmuz ortasında rekor bir zirveye ulaşmanın ardından %21'in üzerinde değer kaybederek, ekonominin yeniden açılışıyla ilişkili güçlü bir ralliyi kaçırmış oldu.
Ancak bu zayıflık yalnızca Visa'ya özgü değil. Diğer ödeme şirketleri de baskı altında. Bloomberg Digital Payments endeksi dün Aralık ayından bu yana en düşük seviyesini gördü.
Bu şirketlerin görünümleri üzerindeki en büyük baskı faktörü, özellikle de Avrupa'da olmak üzere artan korona virüs vakaları. Bu, deniz aşırı ekonomilerdeki harcamaları daha da geciktirebilecek bir gelişme. Almanya Başbakanı Angela Merkel, son dönemde COVID-19 vakalarında yaşanan artışın ülkenin bugüne kadar yaşadığı tüm dalgalardan daha kötü olduğunu söyledi ve salgını kontrol altına almak amacıyla daha sıkı kısıtlamalara yönelik çağrı yaptı.
Yeni vaka sayıları rekor seviyelerde ve sağlık hizmetlerinin sınırlarının zorlanmasıyla birlikte Çekya ve Yunanistan gibi bazı ülkeler, aşı olmayanlara yönelik kısıtlamalarını artırıyor. Avusturya geçtiğimiz Pazartesi günü ülke genelinde bir kapanma ilan etti.
Visa kartlarında deniz aşırı harcamalar son çeyreklik raporda %38'lik bir sıçrama kaydetmiş olsa da, şirket sınırların büyük oranda kapalı kalmasının hala faaliyetlerindeki iyileşme için bir tehdit oluşturduğu konusunda uyardı.
CFO Vasant Prabhu, geçtiğimiz ay analistlere sınır aşırı seyahatlerin muhtemelen 2023 yazına kadar salgın öncesi seviyelere ulaşmayacağın söyledi. ABD dışındaki müşteriler, Visa'nın gelirinin %50'sinden fazlasını oluşturuyor.
Prabhu:
"COVID varyantları hala bizimle birlikte ve aşılama oranları dünyanın büyük bir kısmında düşük seviyelerde. Bu faktörler sebebiyle, normale geri dönüş çizgisine yönelik bir tahminde bulunmak hala zor."
Amazon ile Anlaşmazlık
Visa'nın büyüme görünümünü baskılayan bir diğer faktör de, şirketin Amazon (NASDAQ:AMZN) ile yaşadığı anlaşmazlık. Visa'yı işlem ücretlerinde bir indirime gitmesi için baskılayan e-ticaret devi, geçtiğimiz haftada önümüzdeki yıl itibariyle İngiltere'de Visa kredi kartlarıyla yapılan alışverişleri kabul etmeyeceğını duyurdu. Amazon Singapur ve Avustralya'da Visa kredi kartlarını kullananlar için bu yasağı daha önce getirmişti.
Ek olarak, Visa aynı zamanda muhtemel tekelci faaliyetleri sebebiyle de düzenleyicilerin incelemesi altında. Bu yıl içinde, "ağ ücretlerini" sınırlamak adına satıcıların banka kartıyla yapılan işlemleri yönlendirme imkanını kısıtladığına yönelik suçlamalar üzerine, ABD Adalet Bakanlığı'nın Visa'ya yönelik bir soruşturma başlattığına dair haberler gündeme geldi.
Wall Street Journal geçtiğimiz ay bakanlığın Visa'nın finans teknolojisi şirketleriyle ilişkisini, özellikle de Square (NYSE:SQ) ve PayPal'e (NASDAQ:PYPL) sunduğu teşvik ödemelerini inceleyerek rekabet ihlali soruşturmasını genişlettiğini belirtti.
Bu karşı rüzgarlar net bir şekilde, Visa hissesinin bir süre daha baskı altında kalmaya devam edeceğini gösteriyor. Ancak bazı analistlere göre bu zayıflık bir alım fırsatı. Investing.com'un anketindeki 38 analistin 36'sı hisse için 'yüksek performans' derecesi veriyor ve konsensüs fiyat hedefi, mevcut fiyattan %37'lik bir artışa işaret ediyor.
Visa geçmişte benzer, ancak daha büyük tehditlerle yüzleşmişti. Örneğin ABD'de, en büyük perakende zincirlerinden olan Walmart (NYSE:WMT) ve Kroger (NYSE:KR), son yıllarda Visa ile ücretler konusunda yaşadıkları anlaşmazlıkları çözüme kavuşturdu.
Visa hissesine sahip olmanın bir başka cazibesi de, salgının kontrol altına alınması ve insanların normal harcamalarına devam etmesiyle birlikte şirketin çift haneli temettü büyümesine kaldığı yerden devam etme olasılığı.
Temettüsü ortalamanın altında bir gelir sunsa da, Visa yıllık ödemesini 12 yıldır kesintisiz olarak yükseltti ve bu artışları rahat bir şekilde sürdürmek için de yeterli kaynağa sahip. Yalnızca son üç yılda, Visa'nın temettüsü neredeyse %80 büyüdü. Son beş yılda ise, hisse toplamda %146 getiri sağladı.
Sonuç
Visa hissesi çeşitli faktörlerden dolayı son dönemde baskı altındaydı. Ancak bu karşı rüzgarlar bize göre geçici ve hem büyüme, hem de gelir adına etkileyici bir geçmiş performansa sahip bir hisse için bir alım fırsatı sunuyor.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın