Bu yazı 14.10.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
- Verizon 2021'de şimdiye dek %13'ün üzerinde düştü ve 13 Ekim'de 52 haftanın en düşük seviyesini gördü.
- VZ hissesi mevcut olarak %5,01'lik bir temettüyü destekliyor.
- Hissedeki kısa vadeli oynaklık potansiyeline rağmen, uzun vadeli yatırımcılar kısa vadede yaşanabilecek herhangi bir düşüşü bir giriş fırsatı olarak değerlendirebilir.
Telekom devi Verizon Communications'ın (NYSE:VZ) yatırımcıları, bu yıl şimdiye dek hisselerinin %13,2 değer kaybedişine tanık oldu. Hisse, 13 Ekim'de 50,86 dolarda 52 haftalık bir gün içi dibi gördü. VZ hissesinin 50 dolar civarında işlem gördüğü son tarih, hissenin 49 dolar civarında destek bulduğu Mart 2020, yani salgının ilk günleriydi.
Verizon hisseleri dünü 51,35 dolarda kapattı ve mevcut fiyat %4,99'luk bir temettü geliri anlamına geliyor. Hisse için 52 haftalık aralık 50,86 dolar (Ekim 2021) - 61,95 dolar (Aralık 2020) oldu. Şirket 211,68 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip.
Okuyucularımız, Verizon'un rakibi olan diğer iki telekom şirketi AT&T (NYSE:T) ve T-Mobile US'in de (NASDAQ:TMUS) 2021'de sırasıyla %12,3 ve %12,9 değer kaybettiğini bilmek isteyebilir. Hatta AT&T hissesi, 13 Ekim'de 25,01 dolarda son yılların en düşük gün içi seviyesini kaydetti.
Bu üç hissenin hepsi, ABD'de 5G ağının kurulmasına odaklanmaktaydı. Verizon aynı zamanda, Warren Buffett'nin Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) şirketinin sahip olduğu hisseler arasında ilk sıralarda yer alıyor.
Verizon üçüncü çeyrek sonuçlarını 20 Ekim'de, piyasa açılışından önce yayınlayacak. Normal figürlere ek olarak, yatırımcılar aynı zamanda 5G'nin gelişinin şirketin bilançosunu şu an 150 milyar dolar civarında bulunan borç yükünü nasıl etkilediğini öğrenmek isteyecek.
V Hissesinden Ne Beklenmeli?
Investing.com'un anketine katılan 29 analist arasında, Verizon hissesi "nötr" derecesine sahip. Hisseler için 12 aylık fiyatı 60,52 dolar ve bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %18,5'lik bir artışa işaret ediyor. 12 aylık fiyat aralığı mevcut olarak 52 - 68 dolar şeklinde.
VZ hissesinin son 12 aylık fiyat-kazanç, fiyat-satış ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 10,64, 1,6 ve 2,88. Uzun vadeli yatırımcıların bu seviyelerden değer bulmaya başlayabileceğine inanıyoruz.
Buna kıyasla, TMUS hissesi için aynı oranlar sırasıyla 37,2, 1,83 ve 2,15 iken, T'nin fiyat-satış ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 1,03 ve 1,12.
Teknik grafikleri takip eden okuyucularımız, Verizon'da bazı kısa vadeli ve anlık indikatörlerin aşırı satış seviyelerinde olduğunu bilmek isteyebilir. Bu indikatörler haftalar-hatta aylar-boyunca bu seviyelerde kalabilecek olsa da, fiyattaki düşüş süreci artık sona eriyor olabilir.
Bizim Verizon hissesine yönelik beklentimiz, 50 dolar seviyesinde güçlü bir destek bulması yönünde. Fiyat ilk olarak bu önemli seviyenin altına kısa bir süreliğine inebilecek olsa da, çok zaman geçmeden yeniden üzerine çıkacaktır. Sonrasında, hisselerin yeni bir zemin oluştururken yatay bir çizgi izlemesi muhtemel.
Verizon Hissesine Yönelik Üç Muhtemel İşlem
1. VZ Hissesini Mevcut Seviyelerden Satın Almak
Günlük fiyat hareketleriyle ilgilenmeyen ve şirketin uzun vadedeki potansiyeline inanan yatırımcılar, Verizon hissesine şu an yatırım yapmayı düşünebilir.
Verizon dünü 51,35 dolarda kapattı. Uzun vadeli yatırımcılar, hisse analistlerin 60,52 dolarlık fiyat hedefine doğru bir girişimde bulunurken uzun pozisyonlarını birkaç ay, hatta birkaç çeyrek boyunca tutmaya hazır olmalı.
Sonrasında, bir sonraki hedef son yılların zirvesi olan 61,95 dolar olur. Bu tarz bir hareket, mevcut seviyeden %20,5'in üzerinde bir getiriye yol açar.
Bu yaklaşımı tercih eden, ancak büyük düşüşler konusunda endişelenen okuyucularımız ise, giriş noktalarının yaklaşık %3-%5 altına bir satış emri koymayı düşünebilir.
2. VZ'nin En Büyük Varlıklardan Biri Olduğu Bir ETF'i Satın Almak
Okuyucularımızın çoğunun bildiği gibi, uzun vadeli yatırımcılar için uygun olabilecek borsa yatırım fonlarını (ETF) düzenli olarak inceliyoruz. Sermayelerini tamamen Verizon hissesine yatırmak istemeyen, ancak hisselere yine de ciddi oranda bir erişim hedefleyen okuyucularımız, şirketin en büyük varlıklar arasında yer aldığı bir fonu araştırmak isteyebilir.
Bu tarz ETF'lerden bazıları:
- iShares US Telecommunications ETF (NYSE:IYZ): 2021'de %5,0 yükseldi, VZ'nin ağırlığı %14,12;
- Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (NYSE:DJD): 2021'de %12,4 yükseldi, VZ'nin ağırlığı %6,69;
- Vanguard Communication Services Index Fund ETF Shares (NYSE:VOX): 2021'de %16,8 yükseldi, VZ'nin ağırlığı %4,24;
- VictoryShares US Multi-Factor Minimum Volatility (NASDAQ:VSMV): 2021'de %13,3 yükseldi, VZ'nin ağırlığı %3,22.
3. Nakit Korumalı Satım Opsiyonu Satışı
Verizon hisselerindeki düşüşün yakın tarihte sona erebileceğine inanan yatırımcılar, VZ hissesinde nakit korumalı bir satım opsiyonu satışı yapmayı değerlendirebilir. Bu strateji opsiyonları içerdiği için, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.
Bu tarz bir boğa işlemi özellikle de (satım opsiyonu satışından) prim geliri elde etmek ya da potansiyel olarak Verizon hisselerini mevcut 51,35 dolarlık fiyatından daha ucuza satın almak isteyenler için uygun olabilir.
VZ hissesine yönelik bir satım opsiyonu, 100 hisse satmaya yönelik bir opsiyondur. Nakit korumalı ise, yatırımcının hisse fiyatının düşmesi ve opsiyonun kullanılması durumunda aracı kurum hesabında hisseleri satın almaya yetecek miktarda nakitinin bulunması demektir. Bu nakit rezervi, opsiyon pozisyonunun kapanması, dolması ya da opsiyonun kullanılmasına dek hesapta kalmalıdır.
Bir yatırımcının Verizon hissesini satın almak istediğini, ancak hisse başına 51,35 dolarlık mevcut fiyatı yüksek bulduğunu varsayalım. Yatırımcı bunun yerine, hisseleri önümüzdeki birkaç ay içinde daha düşük bir fiyattan satın almayı tercih ediyor.
Bir olasılık, Verizon hissesinin düşmesini beklemektir ki hisse düşebilir ya da düşmeyebilir. Diğer olasılık ise, Verizon hissesi için bir adet nakit korumalı bir satım opsiyonu satmaktır.
Bu stratejide tacir genellikle asli karda (at-the-money ya da ATM) ya da asli zararda (out-of-the-money ya da OTM) bir satım opsiyonu satar ve bir yandan da, 100 adet Verizon hissesini satın almaya yetecek bir nakiti kenara ayırır.
Tacirin bu işlemi opsiyonun son tarihi olan 21 Aralık 2022'ye kadar oluşturduğunu varsayalım. Hisse şu an 51,35 dolarda olduğu için, asli zararda bir satım opsiyonu 50,00 dolarlık bir kullanım fiyatına sahip olur.
Yani, opsiyon alıcısının opsiyonu kullanmaya karar vermesi durumunda satıcı 50,00 dolarlık kullanım fiyatından 100 adet Verizon hissesini satın alma yükümlülüğündedir.
VZ 21 Aralık 2022 son tarihli, 50 dolar kullanım fiyatlı satım opsiyonu şu an 1,48 dolarlık bir fiyattan (primle) sunuluyor.
Opsiyon alıcısının, opsiyonu satan kişiye 1,48 X 100, ya da 148 dolar prim ödemesi yapması gerekiyor. Bu prim miktarı gelecekte ne olursa olsun opsiyon satıcısına ait. Bu satım opsiyonu 21 Ocak Cuma günü işlem görmeyi bırakacak.
Bir tacirin bu satım opsiyonu işlemine şu an 51,35 dolardan girdiğini varsayarsak, 21 Ocak'taki son tarihte satıcı için maksimum getiri, komisyonlar hariş olmak üzere 148 dolar olur.
Satıcının maksimum kazancı, VZ hissesinin 50,00 dolarlık kullanım fiyatı üzerinde kapanması durumunda bu prim miktarı olur. Böyle bir durumda, opsiyon değersiz olarak dolar.
Eğer satım opsiyonu 21 Ocak'a kadar herhangi bir tarihte asli kardaysa (yani Verizon hissesinin piyasa fiyatı 50,00 dolar kullanım fiyatının altındaysa), bu opsiyon kullanılabilir. Böyle bir durumda, satıcının opsiynun 50,00 dolarlık kullanım fiyatından 100 adet VZ hissesi satın alması gerekir (toplamda 5.000 dolar).
Örneğimizdeki başa baş nokta, kullanım fiyatından (50,00 dolar) elde edilen prim gelirinin (1,48 dolar) çıkarılmasıyla elde edilir, yani 48,52 dolardır. Bu fiyattan itibaren, satıcı zarar etmeye başlar.
Nakit korumalı satım opsiyonu satışı, bir şirketin hisselerini mevcut piyasa fiyatından satın almaya kıyasla daha korumacı bir stratejidir. Bu da, VZ hissesinde önümüzdeki haftalarda yaşanabilecek iniş çıkışlardan fayda sağlamak için kullanılabilir.
Sattıkları satım opsiyonunun uygulanması sonucunda Verizon hisselerini satın alan yatırımcılar, hisselerinin potansiyel getirilerini artırmak amacıyla korumalı alım opsiyonları oluşturmayı düşünebilir. Yani, nakit korumalı satım opsiyonu satışı hisse sahipliğine yönelik ilk adım olarak değerlendirilebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.