Kathy Lien, BK Asset Management FX Strateji Müdürü
Geçen hafta USD/JPY çiftinin 11 ayın yükseklerine çıkmasından sonra, yatırımcılar sakin olması beklenen bir işlem gününde kar realizasyonu yaptı. Ancak, ABD ve Kanada piyasalarının kapalı olmasıyla birlikte daha zayıf likidite, Pazartesi günü USD/JPY’de görüldüğü gibi büyük hamleler için de bir fırsat yarattı. Avrupa açılışında satış başladı ve Kolomb Günü’nde çalışmak zorunda kalan şanssız ABD yatırımcıları piyasaya katıldığında moment kazandı. USD/JPY çiftini Londra kapanışı olan öğle saatlerinde 113 altına düşürdüler ve yalnızca Avrupalı yatırımcılar koltuklarını terk ettiklerinde hafif artışlar yaşandı. Pazartesi günkü toplu satışlar USD/JPY çiftini, ilk destek seviyesi olan 20 günlük hareketli ortalamaya taşıdı. USD/JPY 112,80 seviyesinde kalırsa, o zaman çift için 114 seviyesine dönüş olur ancak bu seviye kırılırsa, satışlar 112’ye doğru genişleyebilir.
Temel olarak, ABD ekonomisinde hiçbir şey değişmedi. Bu hafta yayınlanacak olan enflasyon raporlarının güçlü olması bekleniyor ve Fed bu yıl bir kez daha faiz artırımı yapacak. Ancak Çin ve İtalya için sorunlar büyümeye devam ediyor ve bu risk iştahının sönmesine neden oluyor. Çin hisseleri gece %4 düşüş yaşadı, yuan zayıfladı ve ABD Hazinesi, 1994’ten bu yana Çin’i bir manipülatör olarak ilk kez etiketleyebileceğine dair spekülasyonu gazlayarak, Çin’in dövizinde değer kaybına olan endişelerini ifade ederek yaraya tuz bastı.
Alman endüstriyel üretim verilerinin zayıf gelmesinin ardından, EUR/USD baskı altında olmaya devam etti. Ekonomistler, endüstriyel üretimin, Temmuz ayındaki keskin düşüşlerin ardından Ağustos ayında toparlanacağını düşünüyordu ancak bunun aksine, art arda üçüncü ayda da daralma gösterdi. ECB yetkililerinin olumlu ve bazı yönlerden de şahin değerlendirmelere rağmen, Euro bölgesi verilerinde tutarlı gelişmeler göremedik. Ayrıca, meslektaşımız Boris Schlossberg’in raporladığı üzere, “İtalyan bütçe krizi üzerine duyulan endişeler, Başbakan yardımcısı Matteo Salvini’nin hükümetin euroyu terk etmek gibi bir planı olmadığına dair güvence vermesine rağmen, yatırımcıları çıldırttı. İtalyan verimleri, 10 yıllık gösterge üzerinde %4,5’e yükseldi – bu, ülkenin ekonomik rutininden toparlanmasını sadece daha da zorlaştıracak bir dinamik. İtalyan verimlerindeki artış ECB'yi etkileyebilir.” Teknik olarak, EUR/USD düşüş eğiliminde ve 1,13’e doğru bir düşüşü önlemek için 1,1650 seviyesinde netliğe ihtiyacı var.
Sterlin ise, yatırımcıların İrlanda sınırına dair bir anlaşma umut etmesiyle, düşüşü reddediyor. İngiltere için önemli bir hafta – yalnızca ticaret dengesi, endüstriyel üretim ve aylık GSYİH raporunun yayınlanmasından değil, AB Baş Müzakerecisi Barnier’in Çarşamba günü “oldukça heyecanlı” olan ticaret teklifini resmi olarak sunmasından dolayı da önemli. İngiltere’nin nasıl cevap vereceğini görmek zorundayız ancak Pazartesi günkü değerlendirmeler bir rehber ise, o zaman onların teklifi muhtemelen bu hafta kabul edilmeyecek. Bir İngiltere yetkilisine göre, çözülmemiş pek çok mesele var ve geçen haftayı anımsarsanız, Başbakan May anlaşmasız bir Brexit’in hala ihtimal dahilinde olduğu konusunda açıklık getirdi.
Çin’deki kayıplara rağmen, Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları, Amerikan doları karşısında toparlanırken, Kanada doları geriledi. Bu ülkelerin hiçbirinden ekonomi raporu gelmedi ancak AUD ve NZD Çin hisse senetlerindeki satışların ardından düşüş yaşamalıydı. Bunun yerine toparlanmaları bize, bu dövizlerin ne kadar büyük değer kaybettiğini anlatıyor. ABD’nin Çin ticaretini hedeflemeye devam etmesiyle birlikte, AUD ve NZD paralarında büyük toparlanmalar beklemiyoruz. Kanada doları ise, piyasanın Kanada Bankası tarafından bu ay bir faiz artırımı yapma şansının %100 ile fiyatlanmasıyla birlikte toparlanmalıydı. Körfez’de demlenen Kasırga da petrol fiyatlarını yükseltebilir, böylece bu da Kanada doları üzerinde ek bir baskı yaratacaktır.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin