BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Fed tutanaklarının Amerikan dolarında bu kadar büyük bir hareketi tetiklemesi nadirdir ancak piyasa ile Fed’in farklı sinyaller verdiği sürpriz durumlar bunlara yol açabilir. Amerikan doları tutanaklar “çoğu Fed yetkilisinin Haziran’da bir faiz artışını ekonominin izin vermesi halinde mümkün gördüğünü” yansıtmasıyla artış gösterdi. Fed’in İngiltere’deki referandumdan hemen önce artışa gideceğinden şüpheliyiz, ancak şu anki ivmenin Dolar’dan yana olduğunu söylemek gerek. Bugünkü tutanaklar Dolar’da sıçramaya, Hazine gelirlerinde artışa ve birkaç saat içinde Fed vadeli işlemlerinin Haziran’da faiz artışını %4’ten %30 fiyatlamaya çıkmasına yol açtı. Bu kadar güçlü ve tutarlı hareketler genellikle devam etme eğiliminde olur ve Dolar önümüzdeki 24-48 saat içerisinde daha da artarsa bu sürpriz olmaz. Bugünkü hareket USD’yi AUD ve CHF karşısında 2 aylık, CAD karşısında bir aylık ve EUR ile JPY’de üçer haftalık yeni zirvelere taşıdı. USD/JPY paritesi 112 seviyesine gidecek şekilde bir kısa sıkışma yaşayabilir.
Sterlin bugün Euro karşısında %1,5’tan fazla ve Dolar karşısında da yaklaşık %1 yükseldi. EUR/GBP son üç ayın dip seviyesinde. İngiltere istihdam rakamları beklenenden iyi gelirken işsizlik sigortası başvuruları düşüşteydi ve ortalama haftalık kazançlar beklenenden fazla büyüdü. Ne var ki kırılmaya yol açan esas etkenler siyasiydi. Yeni anket sonuçları AB’de kalma yönünde ağırlık gösteriyor. Çoğu oyuncu kısa Sterlin pozlarındaydılar. GBP/USD paritesindeki direnç şimdi Mayıs ayı zirvesi olan 1,4770 noktasında ve perakende satışların Britanya Perakende Konsorsiyum tarafından harcamada rapor edilen düşüşle birlikte beklentilerin altında kalacağını düşünmekle birlikte bunun GBP’ye etkisi az olabilir.
GBP’nin aksine, EUR Dolar karşısında sert şekilde düştü. Son raporlara göre Euro bölgesinde enflasyon Nisan ayında değişmemekle birlikte önceki yıla göre TÜFE artış oranı %-0,2 düşüşteydi. Düşük enflasyon Avrupa Merkez Bankası’nın başına bela olmuştu ancak rapordaki zayıflık büyük oranda Paskalya bayramı öncesi satışlardan kaynaklanıyordu. Euro bölgesi cari hesap rakamları yarın açıklanacak ve güçlü Alman ve Fransız verilerinden dolayı rakamların güçlü olması bekleniyorken, son merkez bankası toplantısının yankılarının döviz üzerindeki etkisi daha fazla olabilir. Merkez bankası son toplandığında, faiz oranları değişmemişti ve Mario Draghi basın toplantısında daha fazla genişlemeden bahsetmekten kaçınarak Avrupa Merkez Bankası politikalarının düzgün işlemesi için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu söylemişti. EUR/USD bu açıklamalar sonrası arttı ancak yatırımcılar merkez bankasının Euro bölgesi görünüm risklerinin aşağı yönlü döndüğü şeklindeki görüşüne yoğunlaşmayı seçtikleri için günü değişmeden kapatmıştı. Tutanakların güvercin olmasını bekliyor olmakla birlikte, rapor Draghi’nin iyimserlik çabaları doğrultusunda biraz daha dengeli olabilir. Geçtiğimiz ay geniş finans şartlarının geliştiğini, düşük petrol fiyatlarının yerel talebi desteklediğini ve enflasyonun yılın ikinci yarısında artışa geçip 2017/2018’de daha da gelişim göstermesinin beklendiğini söyledi. Bugünkü hareket EUR/USD çiftini 50 günlük hareketli ortalama hattının aşağısına taşıdı ve bu hareketli ortalama kırılana kadar satış baskısı güçlü kalacaktır.
Amerikan dolarındaki artış ve petrol stoklarındaki önemli büyüme sonrasında, USD/CAD 1,3000 üzerine çıktı. Petrolün zirvesine yakın olduğuna inanıyoruz ve iki yıllık ABD-Kanada hazine gelirleri ile birlikte USD/CAD paritesinde daha fazla artışa işaret ediyor, dipleri 1,3200 seviyesine doğru bir hareket fırsatı olarak görüyoruz.
Avustralya ve Yeni Zelanda dolarlarının her ikisi de bu geceki istihdam raporu öncesinde sert şekilde düşük seviyeden işlem gördü. Amerikan dolarının artması ve bakır fiyatlarının üç aylık bir dip seviyesine düşmesiyle, AUD/USD 200 günlük hareketli ortalamasını test etti ve nihayet kırdı ve 0,7150 seviyelerine doğru daha sert bir düşüşe geçti, ancak yatırımcılar sabırsız davranıyor zira bu geceki veriler önemli. Eğer istihdam piyasası gelişme kaydetmiş ise, yukarı yönlü izleme noktası 0,7350. Bu oranın çok az bir üstünün kırılması için AUD/USD paritesinin şu anki marjının dışına çıkması gerekiyor. Bu ayki istihdam piyasası rakamlarının telafisi zor zira Satın Alma Müdürleri endeksleri, istihdam artışı hizmet ve inşaat sektörlerinde ivme kazanırken üretim sektöründe geriledi. Ekonomistler ise henüz daha zayıf bir rapor bekliyorlar zira geçen ayki rapor aşırı derecede güçlüydü. AUD gibi NZD de bugün Amerikan doları karşısında %1’den fazla değer kaybetti. Üretici fiyatları ilk çeyrekte daha yavaş bir hızla da olsa düşmeye devam etti.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin