- Temettü ödeyen şirketler, gerileme dönemlerini atlatmak için dahili sigortaya sahiptir
- Mavi çip hisse senetleri ekonomik kasırganın ardından büyüme yörüngesine geri dönüyor
- Enerji hisseleri, Wall Street'teki en büyük temettü ödeyicileri arasında yer alıyor
Gelir portföyünüzü oluşturmayı planlıyorsanız, içinde bulunduğumuz dönem belki de son on yılın en zorlu dönemi. Piyasalar artan faiz oranları, yükselen enflasyon ve Doğu Avrupa'daki savaş da dahil olmak üzere birçok sorunla karşı karşıya.
Bu belirsizlikler yatırımcıların daha büyük bir resme odaklanmasını oldukça zorlaştırıyor. Eğer siz de bu durumdaysanız, yatırım yolculuğunuza başlamanın bir yolu, temettülerini artırma geçmişi olan ve bunu sürdürme olasılığı güçlü olan şirketleri aramaktır.
Riskten kaçınan, elde tutmak için satın alan bir yatırımcı olarak yıllardır bu stratejiyi izliyorum ve yarın ne olacağı konusunda endişelenmeden temettü şeklinde nakit almaya devam ettiğim için gelir akışımı büyük ölçüde sağlam tuttum.
Bazı yatırımcılar bu tür yatırımları 'sıkıcı' olarak görse de, temettü ödeyen şirketler piyasadaki düşüşleri atlatmamıza yardımcı olan yerleşik bir sigortaya sahiptir. Dolayısıyla, temettü büyümesi odaklı hisselere yatırım yaparsanız, daha iyi zamanları veya ekonomik koşulların iyileşmesini beklerken ödeme almak için sigortalanmış olursunuz.
Fidelity Investments bu kavramı, temettü verimlerine ve temettü büyüme varsayımlarına dayalı olarak bir temettü hissesinin geri ödeme sürelerini (yıl cinsinden) belirlemeye yardımcı olan aşağıdaki temettü geri ödeme matrisi tablosuyla açıklamıştır.
Kaynak: Fidelity Investments
Çoğu durumda, temettü ödeyen güçlü hisse senetleri ekonomik kasırga geçtikten sonra büyüme yörüngesine geri döner ve yavaş, istikrarlı büyümelerine devam eder.
Bu temayı akılda tutarak, göz önünde bulundurmanız için iki temettü hissesi seçtim:
1. Nike
Küresel spor giyim devi Nike (NYSE:NKE), çeşitli zorluklar nedeniyle bugünlerde cazip bir alım gibi görünmüyor. Ancak Oregon merkezli şirket uzun vadeli yatırımcılar için mükemmel bir gelir hissesi oldu ve mevcut zayıflık onu ucuza satın almak için bir fırsat sunuyor.
106,65 dolardan işlem gören Nike hissesi, Çin'de yavaşlayan satışlar, stok birikimi ve marjlar üzerindeki baskı nedeniyle bu yıl değerinin yaklaşık üçte birini kaybetti. Kuzey Amerika'daki stoklar 31 Ağustos'ta sona eren mali ilk çeyrekte %65 arttı ve bunun sonucunda yapılan indirimler brüt kâr marjının Wall Street'in beklentilerinin altında kalmasına neden oldu.
Bu zorluklar spor giyim devi için sonsuza kadar devam edecek mi? Ben pek sanmıyorum. Air Jordan ve Air Force 1 spor ayakkabılarının üreticisi güçlü bir marka takipçisine ve geniş bir ekonomik hendeğe sahip. Bu kısa vadeli sorunlar çözüldüğünde, büyüme geri gelecek ve hisse toparlanacaktır.
Kaynak: InvestingPro
Potansiyel sermaye kazançlarına ek olarak, Nike'ın temettü programından da yararlanacaksınız. Şirketin son beş yıldaki ortalama temettü büyümesi %11'in üzerinde. Şirket, %30'un biraz altındaki düşük dağıtım oranıyla, temettüsünü artırmak için daha fazla kapasiteye sahip. Hisse şu anda hisse başına çeyreklik olarak 0,34 dolar temettü ödüyor ve bu da mevcut hisse fiyatıyla yıllık %1,28 temettü verimi anlamına geliyor.
Bu oran göze yetersiz gelebilir, ancak yüzdelik verim bu şirketin neden uzun vadeli portföyler için akıllı bir temettü oyunu olduğunu tam olarak anlatmıyor. Bir şirket düzenli olarak temettüsünü artırdığında, orijinal maliyet bazındaki verimi de artar. Ve eğer yatırımınızı elinizde tutarsanız, bu %1'lik verim zaman içinde %3 veya %5'e çıkacaktır.
Nike aynı zamanda güçlü nakit akışlarını hisse geri alımlarını desteklemek için de kullanıyor. Haziran ayında Nike'ın yönetim kurulu dört yıllık, 18 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programını onayladı. Bu program, şirketin önümüzdeki mali yılda sona erecek olan 15 milyar dolarlık hisse geri alım programının yerini alacak.
2. Chevron
Portföyünüzde enerji hisseleri bulundurmak bir miktar oynaklık yaratacaktır. Birden fazla dinamiğin rol oynaması nedeniyle petrol piyasalarının gelecekteki yönünü tahmin etmek neredeyse imkansızdır. Ancak petrol ve doğal gaz üreticileri aynı zamanda Wall Street'teki en büyük ve en istikrarlı temettü ödeyen şirketlerden bazılarıdır.
Bu grupta Chevron (NYSE:CVX) sağlam nakit pozisyonu, çeşitlendirilmiş operasyonları ve gelecekteki fiyat şoklarını göğüsleme kabiliyeti nedeniyle favorilerimden biri. Kuzey Amerika'nın en büyük ikinci petrol ve doğal gaz üreticisi, bugüne kadar hissedar ödüllerinin değişken emtia döngüleri boyunca tutarlı bir şekilde ödenmesi ve enerji fiyatları düştüğünde azaltılmaması gerektiği konusunda kararlı bir tutum ortaya koydu.
Houston merkezli CVX uluslararası doğal gaz fiyatlarındaki artış, Permian Havzası'ndaki güçlü petrol üretimi büyümesi ve artan jet yakıtı talebinin de yardımıyla geçtiğimiz ay son çeyreğinde 11,2 milyar dolar net kâr elde ettiğini açıkladı. Bu elverişli koşullar, şirkeitn temettü ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara daha fazla nakit ödemesine de olanak sağladı.
Kaynak: InvestingPro
Şirket daha birkaç ay önce temettüleri ve hisse geri alımlarını yılda toplam 25 milyar dolara yükseltti. Hisse başına çeyreklik 1,42 dolarlık temettü ödemesi, yıllık %3,2'lik bir temettü verimine denk geliyor. Chevron üst üste 34 yıldır temettülerini artırarak çok az şirketin ulaşabileceği bir başarıya imza attı.
Açıklama: Bu yazının kaleme alındığı tarih itibarıyla yazar Nike ve Chevron'da uzun pozisyondadır. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.