📊 2025’de bizi neler bekliyor? İslam Memiş öngörülerini Investing.com’a özel yazısında paylaştıŞimdi Okuyun

TAVHL Gelecek Dönem Tahminleri ve Değerleme Çarpanları

Yayın Tarihi 24.07.2024 15:40
XU100
-
TAVHL
-

Tahminler ve Değerleme Çarpanları

TAV Havalimanları (TAVHL) yılbaşından bugüne %169’luk getirisiyle en çok kazandıran BIST 100 şirketi olarak dikkat çekiyor. Şirket yönetimi, geçmiş dönem finansallarıyla birlikte yayımladıkları gelecek dönem beklentileriyle yatırımcıların şirketin geleceği hakkındaki öngörülebilirliklerini artırıyor. Şirket yönetimi beklentileri baz alarak MY24 ve MY25 rakamlarını tahmin ediyoruz ve ŞD/FAVÖK analizini benzer şirketlerle birlikte yapıyoruz.

Güçlü gelen 1YY24 sonuçları, gelecek dönem beklentilerinin de gerçekleştirilebilirliği destekliyor. Cironun bu yıl sonunda 1.500-1.570 milyon euro'ya ulaşması, 2022-2025 döneminde yıllık bileşik %14-18 aralığında büyümesi bekleniyor. FAVÖK’ün ise 2024’te 430-490 milyon euro'ya ulaşması, 2025’te de 2022 yılının FAVÖK marjının üzerinde olacağı öngörülüyor. Net Borç/FAVÖK’ün MY24’te x3,5-x4,5 arasında olması MY25’te x2,5-x3,0 aralığına ineceği tahmin ediliyor. Gelecek projeksiyonları kapsamında şirket beklentilerinin orta noktalarını baz alıyoruz.

Karşılaştırılabilir şirketler olarak Avrupadaki benzer havalimanı işletmelerinin ŞD/FAVÖK çarpanlarını inceliyoruz. TAV’ın Antalya Havalimanı işletmesinde eşit ortağı olan Alman Fraport şirketini, TAV’ın %46,1’ine sahip Fransız ADP şirketini ve sektördeki etkin oyunculardan birisi olan İspanyol AENA’ya ilişkin değerleme çarpanlarını inceliyoruz. TAV, her ne kadar bu yılın en iyi performans gösteren BIST 100 şirketi olsa da, benzer şirketlere kıyasla göreceli olarak daha düşük çarpanlarla fiyatlanmaya devam ediyor.

Orjinal Kaynak

Son yorumlar

Sıradaki makale yükleniyor...
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.