Bu yazı 06.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
- SoFi Technologies yakın zamanda karışık bir ikinci çeyrek sonucu yayınladı ve bu da hisseleri baskı altına aldı
- Finans teknolojisi grubu platformunu, ürünlerini ve müşteri sayısını büyütüyor
- SOFI hissesinin uzun vadeli büyüme potansiyeli konusunda iyimseriz; hisse önümüzdeki haftalarda ilk olarak 17,5 dolar, sonrasında ise 20,0 dolar seviyesine doğru ilerleyebilir
Finans teknolojisi ("fintech") sektörünün bozucu ismi SoFi Technologies'in (NASDAQ:SOFI) yatırımcıları 2021'de şimdiye kadar oynak bir yıl geçirdi. SOFI hissesi 2021'de %22'ye yakın yükseldi. Ancak Haziran başlarından bu yana, hisse değerinin yaklaşık %37'sini kaybetti.
Okuyucularımız SoFi Technologies'in özel amaçlı bir satın alım şirketi (SPAC) olan Social Capital Hedosophia Corp ile bir tersine birleşim yoluyla halka açıldığını hatırlayacaktır. SOFI hisseleri ilk işlem gününü 22,65 dolarda tamamlamıştı. Birkaç haftalığına 20-25 dolar aralığında seyretmenin ardından, hisse Haziran başlarından itibaren düşüşe geçti.
SOFI hissesi 3 Eylül'ü 15,16 dolarda kapattı. Okuyucularımıza aynı zamanda, terine birleşimin tamamlanmasından önce, 1 Eylül'de, hisselerin 28,26 dolarda tarihi bir zirveyi gördüğünü hatırlatmalıyız. SoFi Technologies'in piyasa değeri 12,12 milyar dolar seviyesinde.
Yatırımcılar, şu an SOFI hissesine yatırım yapmak için iyi bir zaman olup olmadığını tartışıyor. SoFi Technologies'in uzun vadedeki büyüme potansiyeli konusunda iyimseriz. İşte nedenleri:
Uzun Vadeli Arka Rüzgarlar
SoFi Technologies 2011 yılında bir öğrenci kredisi yeniden finansman şirketi olarak kuruldu. Şirket son 10 yılda ciddi bir büyümeyle finans teknolojisi sektörünün bozucu isimlerinden biri haline geldi. SOFI'nin uygulamaları, tüketicilerin paralarını yönetmesine, borç almalarına, harcama, tasarruf ve yatırım yapmalarına olanak sunuyor.
Örneğin Mayıs 2020'de, SOFI işletmelerin ödeme, kart ve dijital bankacılık ürünleri geliştirmelerine yardımcı olan ödeme yazılımı şirketi Galileo Financial Technologies şirketini satın aldı. Yine bu yılın Mart ayında, yönetim California merkezli banka Golden Pacific Bancorp'u satın almayı kabul ettiğini duyurdu ve "Teklif edilen satın alım, SoFi'nin ulusal bir bankacılık ruhsatı elde etme yolunda kritik bir stratejik adımdır," ifadelerini kullandı.
SOFI 12 Ağustos'ta ikinci çeyrek mali sonuçlarını yayınladı. Gelir yıllık (YoY) %101 yükselişle 231,1 milyon dolara ulaştı. Şirket üç segmentte gelir açıklıyor:
- Kredi (%71,9'luk payıyla hala lider);
- Finans Hizmetleri (ikinci çeyrek geliri 17,0 milyon dolar, 2020 ikinci çeyrek 2,4 milyon dolar);
- Teknoloji Platformu (büyük oranda Galileo'dan oluşuyor. Galileo geçtiğimiz bir yılda kullanıcı hesabı sayısını 36 milyondan yaklaşık 79 milyona çıkardı).
SOFI 2021 ikinci çeyreği için 165,3 milyon dolar net zarar açıkladı. Buna kıyasla bir yıl önce aynı çeyrekte şirket 7,8 milyon dolar net kâr sağlamıştı. Ancak düzeltilmiş FAVÖK 11,2 milyon dolardı ve üst üste dördüncü çeyreğinde pozitif geldi. Figür aynı zamanda 2020 ikinci çeyreğinin de 35,0 milyon dolar üzerindeydi.
CEO Anthony Noto sonuçlar hakkında şu yorumda bulundu:
"Üst üste sekizinci çeyreğimizde de üye büyümemizde ivme sağladık ve mevcut üyelerden yeni ürün alımlarında daha da hızlı bir büyüme kaydettik."
Yönetim 2021'in üçüncü çeyreğinde 245-255 milyon dolar düzeltilmiş net gelir bekliyor ve bu da Wall Street'in tahmininin biraz altında kaldı. SoFi Technologies aynı zamanda 980 milyon dolarlık düzeltilmiş net gelir ve 27 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK şeklindeki 2021 tam yıllık öngörüsünü yineledi.
Bazı yatırımcılar ikinci çeyrek sonuçlarından pek memnun olmadı ve 'Sat' butonuna basarak, SOFI hissesini 13,50 dolara kadar indirdi. Ancak o zamandan itibaren alıcılar gelerek hisseyi 15 dolara yeniden çıkardı ve bu seviye şimdi bir destek işlevi görüyor.
SOFI Hissesinden Ne Beklenmeli?
SoFi Technologies hala genç bir şirket. Bu yüzden Investing.com'da, fikrini sorduğumuz iki analist de hisse için "satın al" derecesi verdi. Hisseler 26,50 dolarlık bir 12 aylık fiyat hedefine sahip ve bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %75'lik bir getiriye işaret ediyor.
Hissenin fiyat-defter değeri oranı 2,86. Buna kıyasla, ünlü finans teknolojisi şirketleri PayPal (NASDAQ:PYPL) ve Square'in (NYSE:SQ) fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 16,25 ve 45,93.
Teknik grafikleri takip eden yatırımcılar, 17-17,5 dolar seviyesine doğru bir yükseliş hareketinin muhtemel olduğunu bilmek isteyebilir. Bu durumda, SOFI hissesi muhtemelen 17,5 dolar civarında bir dirençle karşılaşır ve sonrasında yeni bir zemin oluştururken yatay bir yol izleyebilir.
Kaynak: Investing.com
Son olarak, kısa vadeli hissiyat analizinin bir parçası olarak, SoFi Technologies opsiyonlarındaki zımni ("implied") oynaklık seviyelerine bakmak da önemli. Zımni oynaklık seviyeleri genellikle tacirlere piyasanın bir menkul kıymetteki potansiyel hareketlere yönelik fikrini gösterir. Ancak bu ölçüt hareketin yönünü öngörmez.
SOFI'nin mevcut zımni oynaklığı 59,7 ve bu da 20 günlük hareketli ortalama olan 67,4'ün altında. Bu ölçüt, zımni oynaklığın düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Zımni oynaklık seviyesi değişebilecek olsa da, piyasa şimdilik hisselerde aşırı dalgalanmalar beklemiyor gibi görünüyor.
Hisse fiyatına yönelik beklentimiz önümüzdeki haftalar içinde bir yükseliş olsa da, bu muhtemelen düz bir yükseliş hareketi olmayacaktır. Yeni bir yükseliş ayağı başlamadan önce 14 dolara doğru bir gerileme bile görülebilir. Bu tarz bir düşüş durumunda, potansiyel SoFi yatırımcıları hissede daha iyi bir değer bulabilir.
4 Muhtemel İşlem
1. SOFI Hissesini Mevcut Seviyelerden Satın Almak
Günlük fiyat hareketleriyle ilgilenmeyen ve şirketin uzun vadeli potansiyeline inanan yatırımcılar, SoFi Technologies hisselerine şu an yatırım yapmayı düşünebilir.
SOFI hissesi 3 Eylül'ü 15,16 dolarda kapattı. Uzun vadeli yatırımcılar bu uzun pozisyonu en az birkaç aylığına elde tutmayı beklemeli ve bu süre içinde hisse potansiyel olarak önce 17,5 dolar, ardından 20 dolara doğru bir deneme yaparak %30'un üzerinde bir getiri sunabilir.
Ancak ciddi düşüşler konusunda endişelenen yatırımcılar giriş noktalarının yaklaşık %3-5 altında bir satış emri yerleştirmek isteyebilir.
Hisse 20 dolar civarına güçlü bir şekilde yerleştiğinde, rekor zirve olan 28,26 dolara doğru yeni bir deneme hareketine de başlayabilir. Ancak bu tarz bir yükseliş hareketi birkaç çeyrek sürebilir.
2. SOFI Hissesinde Nakit Korumalı Bir Satım Opsiyonu Satmak
İkinci işlemimiz nakit korumalı bir satım opsiyonu stratejisini içeriyor. Daha önce bu tarz opsiyonları incelemiştik.
SoFi Technologies hissesinde yükseliş bekleyen tacirler şu an 2,13 dolardan sunulan 17 Aralık son tarihli 15 dolar kullanım fiyatlı bir satım opsiyonu satabilir.
Tacirlerin bu satım opsiyonu satışı stratejisine mevcut fiyattan girdiğini varsayarsak, opsiyonun son tarihine kadar SOFI hissesinin 15 doların üzerinde kapanması durumunda 213 dolarlık bir prim geliri sağlanır. Bu işlemin sağlayacağı maksimum gelir, komisyonlar hariç olmak üzere 213 dolar olur.
Eğer SoFi Technologies hissesi son tarihe kadar 15,00 doların altına inerse, tacirler hisse başına 15,00 dolardan 100 adet SOFI hissesi satın almak zorunda kalır.
Son tarih itibariyle, bu işlem 12,87 dolarlık (15 - 2,13) hisse fiyatında başa baş olur.
3. SoFi Technologies'i İçeren Bir ETF Satın Almak
Çoğu okuyucumuzun bildiği gibi, uzun vadeli yatırımcılar için uygun olabilecek borsa yatırım fonlarını (ETF) düzenli olarak inceliyoruz. Sermayelerini SOFI hissesine yatırmak istemeyen, ancak yine de hisselere bir miktar erişim hedefleyen yatırımcılar şirketi içeren bir fonu araştırmayı düşünebilir.
Ancak SoFi Technologies hala küçük ve genç bir şirket olduğu için, hiçbir ETF'in en büyük varlıklarından biri değil. Yani bu tarz bir yatırım SOFI hisselerine yalnızca çok sınırlı bir erişim sunar.
Yine de, SOFI hissesini içeren ETF'lerden bazılarına bir göz atalım:
- The De-SPAC ETF (NYSE:DSPC): Bu yeni fon, işlem görmeye başladığı Mayıs 2021'den bu yana sabit kaldı. SOFI hissesinin fondaki ağırlığı %3,85;
- JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF (NYSE:BBSC): Fon 2021'de %17,2 yükseldi, SOFI hissesinin fondaki ağırlığı %0,38;
- First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX): Fon 2021'de %10,9 yükseldi, SOFI hissesinin fondaki ağırlığı %0,29.
4. Başka Bir Finans Teknolojisi Şirketinin Hisselerini Satın Almak
Finans teknolojisi alanıyla ilgilenen potansiyel yatırımcılar, sektördeki diğer isimlere yatırım yapmayı da düşünebilir. Okuyucularımızın ilgisini çekebilecek bazı isimler (alfabetik sırada):
- Bill.com (NYSE:BILL): 2021'de %117,7 yükseldi;
- Fiserv (NASDAQ:FISV): 2021'de %1,6 yükseldi;
- Green Dot (NYSE:GDOT): 2021'de %1,8 düştü;
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM): 2021'de %25,5 yükseldi;
- Lemonade (NYSE:LMND): 2021'de %36,9 düştü;
- Marqeta (NASDAQ:MQ): Haziran'daki ilk halka arzından bu yana %17,1 düştü;
- MercadoLibre (NASDAQ:MELI): 2021'de %16,2 yükseldi;
- PayPal: 2021'de %23,4 yükseldi;
- Silvergate Capital (NYSE:SI): 2021'de %62,4 yükseldi;
- Square: 2021'de %23,9 yükseldi;
- StoneCo (NASDAQ:STNE): 2021'de %46,8 düştü;
- Visa (NYSE:V): 2021'de %2,9 yükseldi.
Yukarıdaki performanslardan da görüldüğü gibi, bu şirketlerin çizdikleri yollar 2021'de büyük farklılıklar gösterdi. Bu yüzden, potansiyel yatırımcıların sermayelerini hisselere yatırmadan önce araştırmalarını iyi yapmaları gerekiyor.
Sonuç
Haziran başında halka açıldığından beri, SOFI hissesi ilgi odağı haline geldi. Tersine birleşmenin tamamlanmasından önce, Şubat ayında görülen 28,26 dolarlık rekor zirve çok uzakta kalmış gibi görünse de, şirketin önümüzdeki aylarda hissedarlar için daha iyi bir değer yaratması muhtemel. Şirket aynı zamanda kendini bir satın alım adayı olarak da bulabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.