- Warren Buffett'ın nakit pozisyonu 2019'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı
- Omaha'lı kâhin bu yıl toplam 16 şirketi satın aldı.
- Onun gibi, ben de eğer doğru stratejiye sahipseniz alım yapmak için iyi bir zaman olduğuna inanıyorum.
Dün gece, Warren Buffett ve ortağı Charlie Munger'in Küresel Finansal Kriz öncesinde ABD ekonomisine ilişkin görüşlerini paylaştıkları, 2005 yılı Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) toplantısını gözden geçirmek için yaklaşık on dakika harcadım.
Piyasalar bu toplantıdan ancak iki yıldan fazla bir süre sonra çöktü. Yine de birçok yatırımcı enflasyon, resesyon, piyasaların olası çöküşü, verim eğrisinin tersine dönüşü ve binlerce olası senaryo hakkında sorular sormaya başlamıştı.
Şimdi, Buffett'nin sadece 30 saniye süren cevabının, herhangi bir yatırım ders kitabından ya da muhatap olmak zorunda kalabileceğimiz sözde uzmandan daha değerli olduğunu düşünüyorum; işte söylediklerinden çok kısa bir alıntı:
"Piyasayı tahmin etme konusunda iyi değiliz, ancak genel olarak 1970'lerde çok iyi birkaç fırsat olduğunu ve 1990'ların sonunda piyasaların çıldırdığını biliyorduk. Ancak borsanın bundan sonra nasıl gideceğini düşünerek veya konuşarak asla zaman kaybetmiyoruz çünkü bilmiyoruz."
Munger'ın eklediği gibi:
"Tek bir ekonomik değişkene ya da ülkenin karşı karşıya olduğu tek bir soruna odaklanıp iyi şeyleri unuttukları için fırsatları kaçıran pek çok insan gördüm. Ancak cazip bir fiyata harika bir iş satın alırsanız, şunu söylemek çılgınlık olur: 'Yarın satın alacağım çünkü dünya cehenneme dönerse belki daha ucuza gelir.' Biz asla bu şekilde hareket etmedik; piyasa görüşü nedeniyle, beğendiğimiz bir işi satın almamaya asla karar vermedik."
Satmak için her zaman nedenler olacaktır, ancak daha genel olarak, eğer bir yatırımcıysanız ve dolayısıyla orta ila uzun vadeli bir ufka sahip bir alıcıysanız, fiyatlar düştüğünde satın alırsınız.
Şu anda Buffett de tam olarak bunu yapıyor. Aşağıdaki grafik, Berkshire Hathaway'in yılbaşından bu yana nakit varlıklarında ve kısa vadeli yatırımlarında yaşanan keskin düşüşü gösteriyor. Bu kaynaklar, esas olarak 16 hisse senedini satın almak için kullanıldı:
- Occidental Petroleum (NYSE:OXY)
- Chevron (NYSE:CVX)
- HP (NYSE:HPQ)
- Paramount Global (NASDAQ:PARA)
- Citigroup (NYSE:C)
- Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)
- Ally Financial (NYSE:ALLY)
- Celanese (NYSE:CE)
- Apple (NASDAQ:AAPL)
- Formula One Group (NASDAQ:FWONA)
- Floor & Decor (NYSE:FND)
- McKesson (NYSE:MCK)
- Markel (NYSE:MKL)
- RH (NYSE:RH)
- General Motors (NYSE:GM)
- Berkshire Hathaway (geri alımlar)
Kaynak: Ycharts
InvestingPro, Warren Buffett'ın holdingleri, sektör dağılımı, SEC bildirimleri ve performansı hakkında daha ayrıntılı bir görünüm sunuyor.
Kaynak: InvestingPro
Analizlerimde, likiditenin sonsuz olmadığı ve milyoner olmadığınız sürece satın almaya devam edemeyeceğiniz itirazını sık sık tekrarladım.
Ancak, iyi planlanmış ve akıllı bir strateji belirledikten sonra, iş basittir. Şüpheden kaçınmanıza yardımcı olmak için size benimkini söyleyeceğim: 2021'in sonunda, özellikle çok yüksek değerlemeler nedeniyle yaklaşık %30 nakit pozisyondaydım.
Peki, neden piyasa düşmeye devam ederse satın alacağımı söyleyip duruyorum?
Elde tutma sürem en az 2030'a kadar; Her %10/15 düşüşte satın almaya devam etmeyi planlıyorum ve piyasalar %50-60'a kadar düşse bile, yine de uzun vadeli bir ufukta makul seviyelerde girmiş olacağım.
Düşüşlerden kimin endişelendiğini biliyor musunuz? Piyasalarda ne yaptığını bilmeyenler, piyasayı tanımayanlar, oynaklığı kaldıramayanlar, plan yapmayanlar. Ve neden biliyor musunuz?
Çünkü odaklandıkları şey piyasaların bir hafta, bir ay veya bir yıl sonra nasıl olacağını bilmek ve bu da imkansız.
Açıklama: Yazar bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.