Sabah Bülteni: Trump Karar Değiştirdi, Gözler AB Liderler Zirvesinde

Tayvan’da yaşanan depremden ötürü halkına geçmiş olsun diliyorum. Dünyada virüs kaynaklı vaka ve ölümler yükselmeye devam ederken ABD’de bir günde 3 binin üzerinde ölüm yaşanması hiçbir önlem almamın sonuçlarını gösteriyor. Özellikle iki en gelişmiş ülkede alınan önlemlerin yetersiz olması açıklanan pozitif aşı haberlerine rağmen (Pfizer / Moderna) küresel risk iştahı üzerindeki baskıyı güçlendiriyor. Bu sebepten ötürü ABD’de işsizlik sigortası başvuruları yükselemeye devam ederken Almanya’da Merkel Ocak’tan sonra tam kapanma ihtimalini belirtti. Pfizer’ın aşı fiyatının değişkenlik gösterecek olması da “aşı” konusundaki belirsizlikleri yükseltebilir. ABD’de enflasyonun beklentilerden iyi gelerek yükselmesi yavaş yavaş bol paranın enflasyonu yukarı yönlü oynattığını işaret ediyor. Teşvik paketi belirsizliği aşılırsa enflasyonda yaşanan yükseliş altın, gümüş ve platin fiyatlarını da destekleyebilir.

AB liderleri 1,8 trilyon euroluk bütçe ve kurtarma paketi konusunda uzlaşmaya vardı. AMB ise beklentilere paralel varlık alımlarını yükselteceğini açıklayıp faize dokunmadı. Birliğin ve AMB’nin adımı EUR/USD’nin yükselişini yavaşlatsa da tamamen durdurdu denilemez. AMB’den radikal bir faiz indirimi gelmeden paritenin sakinleşme ihtimali çok zor. ABD dolar endeksinin gevşemeye devam etmesi pariteyi yukarı yönlü desteklemeye devam ediyor. AMB bütün kurşunları harcamadan FED’den gelecek adımları görmek istemiş olma ihtimali güçlü.

Baskılanan risk iştahı doğrultusunda küresel endeksler (ABD, Avrupa) satış ağırlıklı olarak karışık seyirle kapandı. Toparlanmaya yönelik endişelerin artması endekslerdeki düzeltme ihtimalini güçlendiriyor. Bugün Asya ana endekslerinde, Avrupa ve ABD vadelilerinde satış ağırlık seyir devam ediyor. Toparlanmaya yönelik risklerin artmasından dolayı USD/JPY 104 seviyesine yaklaşırken 10 senelik Japonya getirisi %50 azalarak %0,008’den işlem görüyor. Güvenli liman olarak öne çıkan USD/JPY sene başından beri %4,23 ve 10 senelik Japonya getirisi %130,43 değer kaybetti (getirinin gerilemesi daha fazla talep gördüğünü gösterir).

AMB’den sonra parite yükselişine devam ederek 1,2155’ten fiyatlanıyor. 10 senelik Almanya getirisi %-0,612’ye gerilerken İspanya %0,012’le eksi getiri sınırına yaklaştı. Yunanistan %0,610 ve İtalya %0,528’le en yüksek getiriyi veren Avrupa ülkesi olarak öne çıkıyor. Fakat, makroekonomik koşulları düşünüldüğünde iki devletin tahvillerini almanın ne kadar riskli olduğu anlaşılabilir. TSİ 10.00’da Almanya TÜFE verisi ve TSİ 13.00’te Avrupa liderler zirvesi takip edilecek gündem arasında yer alıyor.

AB yaptırımlarını Mart’a erteleyecek iddiası TL varlıkları üzerindeki baskıyı azaltabilir. Fakat, ABD’nin Türkiye’ye Rus yapımı S-400 sistemi alması gerekçesiyle yaptırım uygulamaya hazır olduğunu açıklaması dövizin yükselişine katalizör olarak endeks üzerinde riskleri güçlendirebilir. Trump’ın yasayı imzalamasına paralel olarak endeks aşağı yönlü açılabilir. 1353,36 TL’den kapanarak yeni bir rekora imza atan BİST 100’de 1341,63 – 1348,84 kısa vade destek 1359,74 – 1363,07 kısa vade direnç seviyeleri olabilir. ABD’den gelen haber doğrultusunda yatay seyreden Dolar/TL 7,90’a Euro/TL 9,60’a yükseldi. Dün, 10 senelik TL getirisi 13,40’tan fiyatlanırken 2 senelik göstergede son işlem 14,715’ten geçti.