Rusya-Ukrayn Görüşmeleri Sonrası Piyasa Pozitife Döndü Ancak Bu Uzun Sürmeyebilir

GÜNÜN GELİŞMELERİ

TÜRKİYE: Dün yurtiçinde veri akışı sakindi. BİST100 endeksi dünü %1.57 değer kazancıyla 2.206,50 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 41,5 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %7,85 ile ulaştırma olurken, en çok gerileyen ise %1,71 ile madencilik oldu. Dün Rusya ile Ukrayna arasında İstanbul’da gerçekleştirilen görüşmelerde iyimserlik mesajının verilmesi küresel piyasalara olumlu yansıdı. Müzakerelerde Rus heyetine liderlik eden Vladimir Medinsky, müzakerelerin yapıcı geçtiğini söylerken Rusya’dan gelen açıklamalarda, Kiev'deki askeri saldırıyı azaltılacağı mesajı verildi. Ancak bunun bir ateşkes olmayacağı belirtildi. Bu yüzden piyasalarda yaşanan bu iyimserliğin çok uzun süreli sürmeyeceğini düşünüyoruz. Yapılan açıklamaların ardından dolar tüm para birimlerine karşı değer kaybederken Usd/Try 14.60 seviyesine geri çekildi. Özellikle Türk lirasının neden değer kaybettiğinin iyi anlaşılması gerekiyor. Savaşın henüz Türk lirası üzerinde etkisini biz görmedik. Türk lirasındaki değer kaybının ana nedeni faiz indirim ısrarı ve rekabetçi kura dayalı büyüme stratejisi dediğimiz ancak ekonomi yönetiminin Yeni Ekonomik Model diye ısrar ettiği aslında yeni olmayan 2018’den beri uygulanan ekonomik sistemde doların yükseltilmesidir. Savaşın başladığı 24 Şubat’tan bu yana Rus rublesi, dolar karşısında %6 değer kaybederken Türk lirası da dolar karşısında %6 değer kaybetmiş. Yılbaşından bu yana Rus rublesi, dolar karşısında %14 değer kaybederken Türk lirası, dolar karşısında %11 değer kaybetmiş. Bu durumda bizim doları yükselten faktörleri ortadan kaldırmadıkça ekonomik refaha ulaşmamız yada hayat pahalılığının azalmasını sağlamamız zor olacaktır.

Bugün yurtiçinden gelen verilerde Türkiye ekonomik güven endeksi 95.70 puan olarak açıklanırken Mayıs 2021’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Usd/Try’de görüşümüz değişmedi. 14.60 seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece ilk hedef 15.65 direnci olacaktır. BİST100’de bugün 2174 direncini takip edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde 2250 seviyesine doğru alımlar görülebilir. 2174 desteğinin altına inersek satış baskısı ön plana çıkacaktır.

ABD: Dün ABD’de konut piyasasına ilişkin açıklanan verilerde konut fiyat endeksi beklentilerin üzerinde  aylık bazda %1.6 artış kaydederken S&P/CS karmaşık-20 konut fiyat endeksi de beklentilerin üzerinde  yıllık bazda %19.1 yükseldi. Fed üyelerinden St Louis Fed Başkanı James Bullard, cari enflasyon şokunun kontrol altına alınabilmesi için ekonomiye sağlanan parasal desteğin azaltılması gerektiğini ve Fed’in bir an önce bilanço azaltımına gitmesi gerektiğini ifade ederken politika faizini 2022 sonuna kadar %3'e çıkaracağına inandığını tekrarladı. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, Fed'in bu yıl 6 kez daha 25'er baz puanlık faiz artırımı yapmasını beklediğini ifade ederken enflasyon görünümünde iyileşme sağlanamaması halinde daha büyük faiz artırımına açık olduğunu da vurguladı. Dün Ukrayna-Rusya arasında yapılan görüşmelerin ardından verilen pozitif mesajlar risk iştahını azaltırken ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2.35 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüşlerin geçici olacağı unutulmamalı. Bu seneyi %3’ün üzerinde kapatacağız muhtemelen. Açıklamaların ardından dolar endeksinde de düşüşler görüldü. 98.00 seviyesine kadar geril çekilen dolar endeksinde bu düşüşlerin ilk etapta 96.85 bölgesine kadar devam etmesini bekliyoruz. 99.43 kırılmadıkça dolar endeksi baskı altında kalmayı sürdürecektir. ABD borsaları da gelen pozitif açıklamalardan etkilenerek yükselişini sürdürdü. Son 1 ayda yükseliş %11 seviyesine ulaştı. ABD’de borsalar Fed’in tapering açıkladığı bölgelere tekrar ulaştı. Bu yüzden borsaların artık düşüş yaşama ihtimalini çok yüksek görüyoruz. Petrol fiyatları da düşüşünü sürdürüyor. Şanghay'da korona virüs vakalarının hızla artması karantina kapsamının genişlemesine neden olurken petrol talebinin azalmasına bağlı beklentiler ve Rusya-Ukrayna arasındaki savaşta pozitif gelişmeler dün bir ara Brent petrolü 102 dolar seviyesine kadar indirse de bu sabah 109.40 seviyesinden işlem görmekte. Petrol fiyatlarında bugün 108.65 seviyesini takip edeceğiz. Eğer bu seviyenin altında kalırsak 95.47’lere kadar düşüşler devam edebilir. Şayet 108.65 seviyesinin üzerine çıkar isek tekrardan 117.40 direnci test edilebilir. Rusya-Ukrayna savaşının geriliminin azalması ons altın fiyatlarındaki düşüşü de hızlandıran gelişme oldu. Jeopolitik riskin azalması ile altın fiyatları dün bir ara 1890 seviyesine kadar gerilerken bu sabah 1922 seviyesinden işlem görmekte. Altında düşüş beklentimiz devam ediyor. Daha sert düşüş görülebilmesi için 1875 desteğinin kırılması şart.

Bugün ABD’de 2021 yılının son çeyreğine ilişkin büyüme beklentisinin %7.0 gelmesi bekleniyor. ABD ekonomisi 2021 yılını ortalama %5.5 büyüme ile tamamlayacak. Bugünün en önemli verisi ise Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinin öncüsü kabul edilen ADP tarım dışı istihdam verisinin 455K açıklanacağı öngörülmekte. Günün diğer verisinde Enerji Bilgi İdaresi tarafından haftalık ham petrol stokları açıklanacak. Stokların 2.0 milyon varil azalacağı tahmin edilmekte. Fed üyelerinden George’nin de konuşması takip edilecek.

EURO BÖLGESİ: Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Eski Almanya Merkez Bankası Başkanı olan ve şu an UBS Group AG Başkanlığını yapan Axel Weber, Avrupa Merkez Bankası'nın yükselen enflasyon oranı karşısında faizde artırama gitmemesini bir hata olarak tanımladı. Bu konuda enflasyonun geçici olmadığını ve Avrupa Merkez Bankası’nın da faiz artırımına gitmeyerek hata yaptığını her fırsatta dile getiriyoruz. Eur/Usd paritesi dün dolar endeksinin zayıflamasıyla sert yükselirken kritik direnç bölgemiz olan 1.1135 seviyesine kadar yükselmişti. Bu sabah bu bölgenin aşıldığını görüyoruz. Paritede 1.1365 direncine kadar sert yükseliş eğilimi devam edebilir. Avrupa borsaları da yükseliş eğilimine devam ediyor. Dax’ta kritik direnç 14.834 olacaktır. Bu seviye kırılmadığı sürece yükselişler satış fırsatı yaratmaya devam edecektir.

Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’nin konuşması takip edilecek.

USD/TRY:


Usd/Try’de yükseliş devam ediyor. 14.60 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilk hedef 15.65 seviyesi olacaktır.

Yukarıda 14.96 seviyesinin üzerinde önce 15.23 ve arkasından 15.65 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 14.60 desteğinin altında 14.38 ve arkasından 14.05 seviyesi test edilebilir.

BİST100:


BİST100’de yükseliş eğilimi hızlandı. Bugün 2174 direncinin üzerinde kalırsak yükseliş eğilimi devam edebilir. Yukarıda kritik direnç 2250. Aşağıda ise 2174 seviyesi kırılır ise tekrar satış baskısı artabilir.

Yukarıda 2232 direncinin üzerinde 2250 ve arkasından 2272 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2200 desteğinin altında önce 2174 ve arkasından 2146 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

ONS ALTIN:


Ons altında bu hafta tek seviyeyi takip ediyor olacağız. 1964 seviyesinin üstüne çıkmadıkça satış baskısı devam edebilir. 1964 seviyesinin üzerinde ise tekrardan alış baskısı görülebilir.

Yukarıda 1929 direncinin üzerinde önce 1937 ve arkasından 1950 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1909 desteğinin altında önce 1894 ve arkasından 1875 test edilebilir.

EUR/USD:


Paritede 1.0930’un üzerinde yeni hedef 1.1365 seviyesi olacaktır. Ancak ara direnç bölgesi olan 1.1280 seviyesine dikkat edeceğiz.

Yukarıda 1.1135 direncinin kırılması halinde önce 1.1185 ve arkasından 1.1280 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.1074 desteğinin altında önce 1.1032 ve arkasından 1.0968 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

EUR/TRY:


Eur/Try’de ise 15.70’in geçilmesiyle yükseliş baskısı arttı. Eur/Usd paritesinde yükseliş yaşanır ise kurda yükseliş biraz hızlanabilir.

Yukarıda 16.50 seviyesinin üzerinde önce 16.82 ve arkasından 17.16 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 15.97 desteğinin altında 15.70 ve arkasından 15.44 seviyesi test edilebilir.