- Meta 2022 ikinci çeyrek sonuçlarını 27 Temmuz Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından yayımlayacak
- Gelir Beklentisi: 28,94 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 2,56 dolar
- Meta’nın ilk halka arzından bu yana ilk kez sıfır satış büyümesi açıklaması bekleniyor
Meta Platforms'un (NASDAQ:META) yarın yayımlayacağı kazanç raporu için iyimser bir beklentiye girmek zor, çünkü şirketin ana iş kolu ve kâr üreticisi olan reklam gelirleri, momentum kaybediyor gibi görünüyor.
Araştırma şirketi Magna’nın tahminlerine göre, ABD dijital reklam pazarı ikinci çeyrekte yalnızca %11’lik bir büyüme kaydetti ki bu da bir yıl önce aynı dönemde kaydedilen %58’lik artışa kıyasla keskin bir düşüş. Bu gerilemenin arkasında, reklamcıların ekonomide potansiyel bir zayıflamaya hazırlanıp reklam giderlerini kısmaları var.
Meta aynı zamanda başka olumsuz faktörlerle de karşı karşıya. Çinli ByteDance Ltd.’ye ait video paylaşım uygulaması TikTok, pazara ciddi bir rekabet getirdi ve Meta’nı genç kitleleri kendisine çekmesini zorlaştırdı.
Ayrıca, tüm bu gelişmeler Apple'ın (NASDAQ:AAPL) iPhone cihazlarının Meta’nın kullanıcılara özel reklam sunma imkanını sonlandırdığı bir dönemde yaşanıyor. Geçtiğimiz çeyrekteki kazanç raporu toplantısında, Meta yöneticileri Apple’ın gizlilik ayarlarında yaptığı değişimlerin şirketin 2022 gelirlerini 10 milyar dolar azaltacağını söyledi.
Bu engeller karşısında, sosyal medya devinin 10 yıl önce gerçekleştirdiği ilk halka arzdan bu yana ilk kez bir çeyrekte sıfır gelir büyümesiyle birlikte, net kârda %33’lük bir düşüş açıklaması bekleniyor.
Menlo Park, California merkezli şirketin hisseleri bu yıl teknoloji ağırlıklı NASDAQ 100 endeksi içinde en kötü performanslardan birini gösterdi ve Eylül ayında kaydettiği zirveden bu yana yaklaşık 500 milyar dolar piyasa değeri kaybetti.
Satın Alma Zamanı mı?
Investing.com’un anketine katılan analistlerin büyük bir bölümüne göre, mevcut kurulum giriş yapıp Meta hisselerini toplamak için bir sinyal. Şirket şu an, önümüzdeki bir yıllık tahmini kazancının yalnızca 14 katından işlem görüyor. Buna kıyasla, NASDAQ 100 endeksindeki ortalama değerleme kazançların yaklaşık 25 katında. Meta halka açık bir şirket olarak bu kadar düşük bir fiyat-kazanç oranını daha önce hiç görmedi.
Kaynak: Investing.com
Buna uygun şekilde, InvestingPro’daki adil değer modeli hissenin mevcut fiyattan yaklaşık %62’lik bir yükseliş potansiyeline sahip olduğuna işaret ediyor.
Kaynak: InvestingPro
Morgan Stanley, diğer teknoloji devlerine kıyasla Meta’nın kazançlarında “daha düşük bir revizyon riski“ görüyor. Şirket Meta için 280 dolarlık bir fiyat hedefi sundu ki bu da mevcut seviyeden %70’lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. Ancak yine de, CEO Mark Zuckerberg ve ekibinin önünde şirketi yeniden büyüme çizgisine koymak adına zorlu bir yol var ve bu yüzden bizce biraz daha kenarda beklemek daha iyi bir seçenek.
Şirketin şu an karşı karşıya olduğu en büyük zorluk, çekirdek faaliyetlerine yönelik rekabetin kızışması, düzenlemelerin sıkılaşması ve reklamcıların bütçelerini kısmaya yönelmesi.
Ek olarak, Zuckerberg’in Metaverse girişimine yönelik bir belirsizlik mevcut. Bu devasa atılımın, karşılığını ne zaman vermeye başlayacağı henüz bilinmiyor. Şirketin Metaverse hedeflerine şekil veren Reality Labs, 2021’de 10,2 milyar dolar zarar etti.
Meta hissesine yönelik derecesini ‘tut’tan ‘düşük performans’a indiren Needham analistlerine göre, Meta’nın Metaverse alanına yönelik büyük yatırımlarının karşılığını vermeye başlaması çok uzun sürebilir:
“Kısa vadede, Meta’nın TikTok’la daha iyi rekabet etmek amacıyla gelir büyümesini bilerek yavaşlattığı bir dönemde Metaverse’e yönelik yatırımlarını artıracağını söylemesi sebebiyle, konsensüs tahminlerinin gereğinden yüksek olduğundan endişeliyiz.“
“Meta’nın Metaverse adlı yeni bir dünya kurmaya yönelik yaptığı büyük harcamalar sebebiyle, geçmişten bu yana gelen faaliyetlerine yönelik varoluşsal bir riskten korkuyor olabileceğine dair endişelerimiz mevcut.“
Sonuç
Bize göre Meta büyüme momentumunu kaybetti ve özellikle de izlediği yönü değiştirerek Metaverse’e büyük yatırımlar yaptığı bir dönemde, geleceğine dair ciddi bir belirsizlik mevcut. Bu girişim uzun vadede karşılığını verebilir, ancak şimdilik hisseyi yatırım için cazip bir seçenek yapmaya yeterli değil.
Açıklama: Yazar, bu yazının yayımlandığı tarih itibarıyla yazıda geçen menkul kıymetlerde bir pozisyon sahibi değildir.
Kazandıracak yeni yatırım fikirleri mi arıyorsunuz? InvestingPro+ size profesyonel veriler, araçlar ve analizlerle dünya çapında 135 binden fazla hisse arasında en hızlı büyüyen ya da en büyük fırsatları sunan isimleri bulma imkanı sunuyor. Daha Fazla »