Powell Konuştu, Fiyatlama Tersine Döndü

Fed Başkanı Powell, dün ABD Senatosunda konuştu ve taşlar yerine oturdu.

Parçaları bileştirmek için önce Şubat FOMC toplantısına gidelim. Fed Başkanı Powell’ın önemli ifadeleri şunlardı:" Faiz artışlarını etkilerini görmeye başlıyoruz, ama daha çok yolumuz var. Verilere göre faiz artışları devam edecek. Piyasalar Fed’den gelen ilk açıklamaları ve Powel’ın ifadelerini önce şahin görmedi. Sonrasında ise açıklanan her veri önceki aylara göre enflasyonun canlandığını göstermeye başladı. İstihdamdaki çok yüksek rakam da faiz artışlarının devamı etmesinin yolunu açınca piyasalarda beklentiler değişti."

Powell Senatoda ne dedi?

"Enflasyonda düşüş gördüğümüz dönem yerini son ayda yükselişe bıraktı. Bundan sonrasında inişli çıkışlı dönem daha fazla olabilir. Enflasyonda düşüş gördüğümüz zaman faiz artış hızını indirmiştik. Son veriler beklenenden daha güçlü geldi ve bu da faiz oranlarının nihai seviyesinin önceden tahmin edilenden daha yüksek olabileceğini gösteriyor."

Bu ifadelerin özeti, faiz artışı tahmin edilen süreden daha fazla olabilir. Mart’ta yeniden 50 baz puanlık faiz artışı olabilir ve daha önce %5,25 civarı görülen nihai faiz oranının da üzerine çıkılabilir.

Powell, son derece şahin ve net ifadeler kullanınca piyasa bunu olduğu gibi görmekten kaçamadı ve haliyle de fiyatlama değişti. Swap piyasasında Fed’in Mart’ta 50 baz puanlık faiz artışı yapmasına %71 oranında olasılık veriliyor. Hafta başı durum tam tersiydi.

Neler oldu?

ABD 2 yıllık tahvil faizi %5 üzerine çıkarak 2007 yılı sonrası en yüksek seviyede.

ABD 2 Yıllık Tahvil Faizi 8 Mart

ABD 10 yıllık tahvil faizi %4 yakınında.

Dolar endeksi 105,30 direnci üzerinde ve 105,80 ile 1 Aralık 2022 sonrası en yüksek seviyede.

Dolar Endeksi 8 Mart

Bu cephede seviyeler böyle değişim gösterince altın, hisse ve döviz piyasasında düşüşler yaşanıyor.

Euro/dolar1,05 üzerinde tutunuyor, bunun sebebi ECB’nin de şahin kalmaya devam etmesi. Kısa vadede 1,0470-1,0440 önemli bir destek bölgesi, ancak bu aralığa düşüş olmaz ise paritede yeniden 1,06 üzeri fiyatlama görebiliriz. Çünkü Euro Bölgesi’nde de enflasyon ECB’yi şahin kalmaya zorluyor.

Ons altında Şubat başında 1.960 dolardan gelen düşüşte fiyat 1.805 dolarda durdu ve 1.858 dolara çıktı. 1.876 aşılamadan faiz baskısına yakalanan altında bugün işlemler 1.815 dolardan geçiyor. Mart toplantısına kadar baskı devam edebilir, ama istihdam önemli olacak altın için.

Cuma açıklanacak istihdam Ocak’taki gibi beklentiyi çok aşarsa dolar haftayı oldukça iyi kazançla tamamlayabilir. Bu da altında 1.800 dolar altı riski anlamına gelir.

Eğer istihdam beklentiye yakın bir aralıkta gelirse altındaki kayıp daha az olacaktır.

Ocak gibi Şubat’ta da hava koşullarının iyi olması istihdamda sert bir düşüş olmayacağını gösteriyor. Ön veri olan ADP bugün açıklanacak. Fkat istihdam beklentilerin çok altında kalırsa bu durumda altın 1.800 dolar tabanını koruyabilir.

Zorlu geçen yılın ilk çeyreği Fed’e enflasyon noktasında çok umut veremedi ve yakın gelecekte de beklentiler dalgalanma olacağı yönünde. Bu durumda altın ve dolar ilişkisinde faiz fiyatlaması temel nokta olacağı için kısa vadede altının ivmesi zayıf kalabilir. Piyasanın Fed’in faizi tamamlama ve bekleme dönemini fiyatlamasıyla altında canlanma oluşacaktır. Buna henüz zaman var.

Hareketli piyasada hisse seçimi nasıl yapılmalı?

Bugünkü yayınımızda bu soruyu yanıtlıyoruz!

Emre Şirin, bugün 21.00'de Investing Türkiye kullanıcılarıyla buluşuyor.

• Doğru hisseyi seçmek
• Oynak piyasada pozisyon almak
• Temel analiz ve davranışsal finans

ÜCRETSİZ kayıt olmak için tıklayın.