Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi. BIST 100 endeksi satıcılı başladığı günde küresel borsalarda görülen yükselişe ayak uydurarak ve şirket bilanço beklentileri sebebiyle günü alıcılı tamamladı. BIST 100 endeksi dünü %0,77 değer kazanarak günü 1.359,55 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 11,1 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %2,64 ile sigorta, en çok kaybettiren ise %0,89 ile turizm oldu. Dolar/TL ise günü yatay tamamladı. Uluslararası Para Fonu (IMF), 2021 yılına ilişkin küresel ekonomik büyüme tahminlerinde Türkiye ekonomisi için 2021 büyüme beklentisini %6’dan %5,8'e düşürürken 2022 büyüme tahminini ise %3,5’ten %3,3’e düşürdü.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Piyasalar akşam Fed’den gelecek faiz kararına kilitlenmiş durumda. Fed’in açıklayacağı karar gelişmekte olan ülkelerde sert hareketlere sebep olabilir. Fed’in tahvil alım programının azaltılmasına (tapering) başladığı zaman Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerden para çıkmasının hızlanmasını ve borsada baskının artıp kurlarda yükselişin görüleceğini düşünüyoruz. Ancak Fed'in bu adımı Eylül’de atmasını beklerken bu akşamki toplantıda sözlü yönlendirme yapıp yapmayacağını izleyeceğiz. Bugün ayrıca 2. çeyreğe ilişkin Tofaş ve Akbank bilançolarını da takip edeceğiz.
ABD
Dün ABD’de, harcamalar yoluyla hem büyümeyi hem enflasyonu etkileyecek verilerden çekirdek dayanıklı mal siparişleri, aylık bazda beklentilerin altında %0,3 açıklanırken dayanıklı mal siparişleri de benzer şekilde aylık bazda beklentilerin altında %0,8 gerçekleşti. Koronavirüs kısıtlamaları sonrası tüketici harcamalarında görülen artışın yavaşladığını izliyoruz. Harcama eğiliminin devam edip etmediğini önümüzdeki aylarda izleyeceğiz. Ancak verilerin ilk etaptaki etkisi dolar endeksi için negatif oldu.
ABD'de Konut Fiyat Endeksi beklentilerin üzerinde %1,7 artarken, yıllık bazda S&P/CS Karmaşık -20 Konut Fiyat Endeksi beklentilerin üzerinde %17 artış gösterdi. ABD’de konut fiyatlarında yükselişin devam ettiği görüldü. Konut sektörüne dair gelen verilerde ise yükselen fiyatların satışları azalttığını izlemiştik.
ABD'de CB Tüketici Güveni beklentilerin üzerinde 129,1 olarak açıklanırken tüketici güveni hanehalkının iş ve çalışma koşullarına dair iyimserliğiyle 6. ayda da yükseliş kaydetti. ABD'de açıklanan diğer bir veri olan Richmond İmalat Endeksi beklentilerin üzerinde 27 puan olarak gerçekleşti. Dün her ne kadar veri yoğun bir gün olsa da piyasalar bu akşam açıklanacak Fed faiz kararına odaklandığından gelen verilerin piyasalar üzerinde çok etkili olmadığını izledik. Fed faiz kararı öncesi ABD 10 yıllık tahvil faizinde düşüş devam etti ve %1.24 seviyesine kadar geriledi. Dolar endeksinde de dün satışlar görüldü. ABD borsaları ise dünü satıcılı tamamladı. En sert satışın Nasdaq endeksinde yaşandığını izledik.
Bugün ABD’de Enerji Bilgi İdaresi tarafından haftalık bazda açıklanacak petrol stoklarının 2,6 milyon varil azalması bekleniyor. Ancak piyasaların gözü Fed faiz kararında olacak. Fed’in faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmeyeceğini biliyoruz. Ancak tahvil alım programının azaltılması (tapering) noktasında nasıl bir karar alacağı hâlâ belirsizliğini koruyor. Yükselen enflasyon Fed’in daha fazla para basmasına mani olurken işsizliğin istenilen düzeye çekilememesi ise mevcut politikanın aynen devam etmesini sağlamakta. Fed’in bu ikilemden kurtulması için işsizliğin düşürülmesi gerekmekte. Şu an arada kalan Fed’in piyasalarda oynaklığı artırmamak için temkinli bir söylem içinde bulunacağını ve tahvil alım programının azaltılmasının Eylül’de gerçekleştireceğini düşünüyoruz. Ancak konut fiyatlarındaki aşırı yükseliş satışlarda düşüşlere sebep olurken konut piyasasının desteklendiği 80 milyar dolarlık mortgage tahvil alım programında yapılacak bir indirim bizim için sürpriz olmayacaktır. Böylelikle Fed’de dolaylı kanallardan tahvil alım programının azaltılmasına başlayabilir. Her geçen gün piyasadaki sıkışmanın artması ise sert piyasa hareketlerinin yakın zamanda yaşanacağını bize göstermekte. Bu enflasyon ortamında tahvil faizlerindeki düşüşün geçici olduğunu ve önümüzdeki dönemde güçlü dolar egemenliği yaşanacağının bir kez daha altını çiziyoruz.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Dolar endeksindeki geri çekilmeye paralel EUR/USD'de alımlar görülürken 1,1820-1,1750 bant aralığının korunduğunu görüyoruz. EUR/USD'de bizim için kritik seviye ise 1,1880 seviyesi olacaktır. Bu seviye geçilmediği sürece satış baskının devamını bekliyoruz. Euro/TL'de ise 10,05 desteği hâlâ kritik. Avrupa borsaları dünü atıcılı tamamlarken bu satışlarda şirket bilanço beklentileri ve Delta varyantına ilişkin belirsizliğin ön plana çıktığını izledik.
Bugün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin. Avrupa piyasaları da Fed’den gelecek kararları takip edecek. Fed'in vereceği kararlar euro ve Avrupa borsalarının da şekillenmesini sağlayacaktır.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1350 seviyesinin altında önce 1341 ve arkasından 1329 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1360 direncinin kırılması halinde önce 1369 ve arkasından 1378 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1479 seviyesinin kırılması halinde önce 1486 ve arkasından 1498 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1460 desteğinin altında önce 1450 ve arkasından 1441 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,5450 seviyesinin kırılması halinde önce 8,4950 ve arkasından 8,4325 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,5880 direncinin üzerinde önce 8,6260 ve arkasından 8,6620 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1802 seviyesinin altında önce 1791 ve arkasından 1773 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1810 direncinin kırılması halinde önce 1816 ve arkasından 1825 direnci test edilebilir.