ABD ve Çin liderleri G-20 zirvesinde karşılıklı uygulanan ek vergi yaptırımlarına dair anlaşma yolunda görüşmelerin devam etmesi kararı aldılar ve ABD, Ocak'ta Çin'e uygulayacağı 200 milyarlık ek yaptırımı da 90 gün erteledi. Bu gelişme küresel piyasalardaki iyimser algıyı artırdı, ancak Çin'li şirket Huawei'nin CFO'sunun İran yaptırımlarını delme suçuyla Kanada'da tutuklanmasının ardından beklentiler bozuldu. ABD ve Çin arasındaki iyimser görüşmelerin tekrar bozulabileceği algısı ile Çin hisseleri sert düşüş yaşarken gösterge endeks de zayıfladı. ABD Dolar Endeksi ise 97,0 seviyesi üzerinde hafif alıcılı fiyatlanıyor.
Bir diğer önemli gelişme ise OPEC toplantısı. Viyana'da dün başlayan görüşmeler bugün de devam edecek ve eğer OPEC ve diğer üretici ülkeler 2019 içinde arz kesintisine gitme kararı alırsa (burada oran da oldukça önemli,sembolik bir oranda yapılacak kesinti istenen etkiyi yaratamayabilir) petrol tarafında yükselişler görülebilir. Ayı piyasası için kritik 60$ seviyesini şimdilik korumaya çalışan Brent petrolde 70$ seviyesine doğru yükseliş fiyatların dengelenmesi için de önemli ve bu olasılıkta orta vadede yükseliş devam edebilir. Arz kesintisi durumunda Türkiye gibi petrol ithal eden ülkelerin paralarında düşüşler yaşanabilir.
Dolar cephesinde ise Fed'e dair beklentiler azaldı, ancak Aralık toplantısı 2019 beklentilerinde yol gösterici olacak ve öncesinde yarın açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları takip edilecek. Ücretler görülecek artış dolardaki hafta içi toparlanmayı destekleyebilir.
Altın hem ticaret savaşlarındaki sakinleşme hem Fed'e dair beklentilerin azalması ile bu hafta oldukça iyi toparlanma gösterdi. Altınla beraber diğer metallerde de görülen yükseliş Güney Afrika randının (Güney Afrika altın ve değerli metallerde önemli bir paya sahip)gelişen ülke kurlarına karşı direnç göstermesini sağladı. TRY/ZAR hafta başındaki sert kaybının ardından bugün toparlanma gösteriyor.
TL tarafına baktığımızda; enflasyon sonrası oluşan faiz indirimi beklentileri TCMB'nin son açıklaması ile azaldı ve USD/TRY kuru dün 5,45'ten 5,31'e geriledi. Kurdaki yükselişe neden olan faiz indirimi beklentileri şimdilik geri planda kaldı, ancak kur 5,36 ara direncini zorlamaya devam ediyor. Haftanın devamında ABD verileri, Çin hisselerindeki düşüş, ABD Dolar Endeksi 'nin 97,0 üzerindeki seyri ve petroldeki gelişmelerle kurda görülecek yükselişlerde 5,47 direncini takip edeceğiz. Bu haftaki geri çekilmelerde 5,28 korunabilir.
Beklentimiz: orta ve uzun vadede TL üzerindeki hem iç hem de dış nedenlerle kırılganlık devam ediyor, ancak kısa vadedeki küresel gelişmeler kurdaki düşüşü destekliyor. USD/TRY kurunda 5,58'i ilk önemli direnç olarak izliyoruz ve bu direncin kırılması ile alımlar hızlanabilir.
Direnç seviyeleri: 5,36-5,47-5,58
Destek seviyeleri: 5,28-5,17-5,12