Bu yazı 26.05.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Wall Street analistleri arasında ABD’de bir resesyon ihtimaline dair korkular giderek büyüyor ve S&P 500 endeksi resmen bir ayı piyasasının eşiğine geldi.
Yaıtrımcıların portföylerindeki kayıplar artarken, pozitif getiriler sunabilecek hisselere yönelik arayış da yoğunlaştı. Bunun sonucunda, yüksek verimler sunan borsa yatırım fonları (ETF) son dönemde popüler hale geldi.
Hartford Funds’ın raporuna göre:
“1930 – 2021 arasında, temettü gelirlerinin S&P 500’ün toplam getirisine yaptığı katkı ortalama %40 oranındaydı.”
Portföylerin toplam getirilerinde temettü gelirlerinin oynadığı kritik rol sebebiyle, bugünkü yazımızda mevcut ortamda pasif bir gelir akışı üretmeye yardımcı olabilecek üç fonu tanıtacağız.
1. Global X MLP ETF
- Mevcut Fiyat: 42,00 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 32,29 – 43,45 dolar
- Temettü Verimi: %7,35
- Masraf Oranı: yıllık %0,45
MLP’ler (master limited partnership), kurumsal seviyede vergi ödemesi yapmayan, borsalarda işlem gören altyapı varlıklarıdır. Ancak bu ortaklıkların gelirlerinin en az %90’ı “herhangi bir mineral ya da doğal kaynağın keşif ve üretimi, taşınması ya da ilgili diğer aktiviteler“ gibi belirlenmiş kaynaklardan elde edilmelidir.
Bu özel yapıları sebebiyle, MPL’ler genellikle nakit akışlarının %70’inden fazlasını kâr payı olarak dağıtır ve yatırımcılar bu sayede çoğu zaman %7’nin üzerinde yüksek temettü verimleri elde eder.
Bugünkü ilk fonumuz olan Global X MLP ETF (NYSE:MLPA), çeşitli enerji ürünlerinin taşınması, depolanması ve işlenmesi alanlarında faaliyet gösteren en büyük MLP’lerden bazılarına erişim sunuyor. Fon Nisan 2012’de işlem görmeye başladı.
Solactive MLP Infrastructure endeksini takip eden MLPA, 20 hisseye sahip. Fondaki alt sektörler arasında petrol depolama ve taşıma (%46,2), işleme (%29,4) ve doğal gaz depolama (%24,4) bulunuyor.
İlk 10 hisse, fonun 1,2 milyar dolarlık net varlıklarının üçte ikisinden fazlasını oluşturuyor. Enterprise Products Partners (NYSE:EPD), Energy Transfer (NYSE:ET), Magellan Midstream Partners (NYSE:MMP), MPLX (NYSE:MPLX) ve Western Midstream Partners (NYSE:WES), fonun önde gelen isimlerinden.
MLPA 2022’de %19,5, son 52 haftada ise %8,5 getiri sağladı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 11,53 ve 2,70.
2. First Trust BuyWrite Income ETF
- Mevcut Fiyat: 21,23 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,23 – 23,32 dolar
- Temettü Verimi: %9,72
- Masraf Oranı: yıllık %0,85
Aktif olarak yönetilen bir fon olan First Trust BuyWrite Income ETF (NASDAQ:FTHI), ABD’de listelenen hisselere yatırım yaparak ve S&P 500 endeksine yönelik alım opsiyonları satarak gelir akışı sağlamayı hedefleyen bir fon. Sermaye değerlemesi, fonun ikincil hedefi konumunda.
Ocak 2014’te işlem görmeye başlayan FTHI’da, ilk 10 hisse 45 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık dörtte birini oluşturuyor.
Fonda en büyük ağırlığa sahip sektörler bilgi teknolojisi (%22,3), sağlık hizmetleri (%13,6), enerji (%11,6), temel tüketici ürünleri (%10,6) ve keyfi tüketici ürünleri (%8,5).
Teknoloji devleri Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve bakır üreticisi Southern Copper (NYSE:SCCO), fonun önde gelen isimlerinden.
FTHI Ocak başından bu yana %3,4, son 12 ayda ise %4,3 değer kaybetti. Buna kıyasla, S&P 500 endeksi aynı süreler içinde sırasıyla %16,5 ve %6 kayıp yaşadı.
Alım opsiyonu satışı stratejisi uygulayan ETF’ler mevcut oynaklık ortamında giderek popülerleşiyor ve daha detaylı bir incelemeyi hak ediyor. ETF, aylık kâr payı dağıtımları yapıyor. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 14,45 ve 2,37.
3. Schwab US REIT ETF
- Mevcut Fiyat: 22,53 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 21,43 – 26,54 dolar
- Temettü Verimi: %0,62
- Masraf Oranı: yıllık %0,07
Yüksek enflasyon dönemlerinde genellikle gayrimenkul varlıkların fiyatları ve bunlara yatırım yapan gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT) gibi şirketlerin hisseleri yükselir. ABD Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği’nin (NAREIT) raporuna göre:
“Kiralar diğer fiyatlar kadar yapışkan olmadığı için, GYO’lar enflasyona karşı makul bir koruma sunuyor. Uzun vadeli kiralamalar genellikle enflasyona karşı korumalıdır ve daha kısa vadeli kiralamalar da mevcut fiyat seviyelerine dayalıdır.“
Bugünkü son fonumuz olan Schwab US REIT ETF (NYSE:SCHH), mortgage alanında faaliyet gösterenler hariç olmak üzere ABD’li gayrimenkul yatırım ortaklıklarına yatırım yapıyor. Fon Ocak 2011’de işlem görmeye başladı.
142 hisseye sahip SCHH’de ilk 10 hisse, 6,2 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %40’ını oluşturuyor.
İletişim altyapısı odaklı American Tower (NYSE:AMT) ve Crown Castle International (NYSE:CCI); lojistik odaklı endüstriyel GYO Prologis (NYSE:PLD); veri merkezi GYO Equinix (NASDAQ:EQIX) ve kiralık depolama tesislerine sahip Public Storage (NYSE:PSA), fonun önde gelen isimlerinden.
SCHH 2022 başından bu yana %14,4 düştü ancak son 12 ayda %0,8’e yakın yükselmiş durumda. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 38,20 ve 3,04. 21 dolar seviyesine doğru bir gerileme, düşük maliyetli bu ETF için daha güvenli bir giriş noktasın sunabilir.
***
Bir sonraki yatırım fikrinizi mi arıyorsunuz? InvestingPro+ size yardımcı olabilir:
- Her şirketin son 10 yıldaki mali verileri
- Kârlılık, büyüme ve daha fazlasına dair finansal sağlık skorları
- Onlarca finansal model tarafından hesaplanan adil değer
- Şirketin sektördeki denkleriyle hızlı karşılaştırmalar
- Temel ve performans grafikleri
Ve çok daha fazlası. InvestingPro+ ile tüm verilere hızla ulaşın, en doğru yatırım kararlarını verin. Daha Fazla »
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.