Ons altın bugün 1.654 dolara gerileyerek 9 Nisan 2020 sonrası en düşük seviyeyi gördü.
Altında bu yıl içi görülen seviyeler ve değişim oranları şöyle:
2022 başlangıcı 1.828 dolar, yıl içi zirve 2.070 dolar. Mart’ta savaşın etkisiyle rekor seviyeye yaklaşan altın ilk çeyrekte %13 primlendi.
Nisan itibarıyla düşüş başladı ve bu ay ile kayıp 5. ayda da sürüyor.
Bugün görülen en düşük seviye 1.654 dolar ve yıl içi zirveye göre kayıp %20 olurken sene başı fiyata göre kayıp oranı ise %9,5.
Altında düşüş neden hızlandı?
Bunun en büyük nedeni ekonomik yavaşlama ve faizlerdeki artış. Normal koşullarda küresel yavaşlama durumlarında altına talep çoğu zaman artış göstermiştir. Ancak bu defa talebin zayıflamasının sebebi faiz. Fed ve ECB başta olmak üzere merkez bankaları faizler uzun zamandır görülmemiş oranlarda artırıyor. Çünkü enflasyon 40 yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesinde ve kötü olan nokta ise enflasyon düşüş emaresi göstermiyor. Son aylarda petrol gerilese de gıda fiyatları çok yüksek ve talep enflasyonu da aynı şekilde yüksek olduğu için enflasyona “yapışkan” ifadesi ekleniyor.
Avrupa Merkez Bankası bu ay faizi 75 baz puan artırdı. Beklenti bir sonraki toplantıda da en az 75 baz puanlık faiz artışının devam etmesi yönünde. Çünkü bölge ekonomisinde hem enflasyon çok yüksek hem de resesyon beklentisi çok fazla. Çünkü sanayi üretimi zayıflıyor, sektörlerde daralma var, ticaret çok yavaşladı.
ABD’de enflasyon %9,1 zirvesine göre azalsa da bu, aslında sadece rakamsal bir azalıştan ibaret. Çünkü tabana yayılan ve gıdada 43 yılın zirvesine çıkan bir enflasyon var. Dolayısıyla Fed, bu ay üçüncü defa 75 baz puanlık faiz artışı yapacak gibi görünüyor. Hatta beklentilerde 75 baz puana kesin gözüyle bakılırken 100 baz puana bugün itibarıyla %25 ihtimal veriliyor. Fed’in gelecek iki toplantıda da işi sıkı tutmak zorunda olacağı düşünülüyor.
Enflasyona bağlı yüksek faiz politikasının son çeyrekte bırakın yavaşlamasını, son derece güçlü şekilde devam etmesi bekleniyor. Bu beklentiler arttıkça ve ekonomik veriler de zayıfladıkça piyasalarda resesyon fiyatlaması da artıyor. Son iki günde ABD’den Asya ve Avrupa’ya tüm endekslerde satışların hızlanmasının sebebi de bu.
Altını baskılayan faiz beklentileri tahvil ve dolar üzerinde de kendini gösterince düşüş hızlandı.
Kıymetli metalde 1.676 doları yön değişimi için kritik bir seviye olarak gördüğümü tüm altın analizlerinde belirtmişti. Bugün bu destek altı görüldü ve eğer haftalık kapanış 1.676 doların altında olursa altında düşüş trendinin etkisini artıracağını söyleyebiliriz.
1.676 dolar neden önemli bir seviye?
Grafikte de belirttiğim gibi bu seviye Ağustos 2020’de görülen rekor sonrası 4 kez test edildi, ancak her seferinde korundu. Ayrıca Haziran – Ağustos 2020 dönemindeki hızlanan alımlarda da destek olmuştu bu seviye. Dolayısıyla benim, teknik görünümde son derece önemli gördüğüm bir seviye 1.676.
Bugün bu destek altında kapanış olursa altında yılın son çeyreği için 1.582 doları yakından takip edeceğim. Düşüşün 1.582 doların da altına inmesi için daha şahin Fed ve diğer büyük merkez bankaları hamlesi gerekiyor.
Altın için her daim önemli olan jeopolitik risk unsurları bu fiyatlamanın tabii ki dışında. Eğer devam eden savaş ya da Rusya ile Batı arasında yaptırımlarda daha ileri noktaya gidilirse bu durum altında bir miktar yükseliş sağlayabilir. Fakat bu olasılıklar da anlık tepkinin ardından yine küresel büyümeye zarar veren bir gelişme olduğu için ve bu noktadan bakılınca yeniden bir baskılanma görülebilir.
Teknik seviyeler: 1.676 dolar altında 1.582 dolar ana destek, fakat bu aralıkta çok güçlü olmasa da 1.618 dolar ara desteği takip edilebilir.
1.676 dolar korunursa hangi seviyeler görülebilir?
Eğer 1.676 dolar altı hareket sınırlı kalır ve buralardan alım gelirse toparlanmada 1.718 dolar önemli. Bu seviye rekor sonrası iki düşüşün toparlanmasında test edildiği için takip edilebilir bir seviye konumunda.
Beklentim, altında yılın kalanında baskının sürmesi yönünde.