-
Nvidia'nın hissesi, çip üreticileri için en kötünün geride kaldığı umuduyla geçtiğimiz ay güçlü bir toparlanma gerçekleştirdi
-
NVDA hissesi aynı zamanda şirketin yapay zeka destekli iki oyun çipini piyasaya sürmesinden fayda sağlıyor
-
Bazı analistlerden gelen olumlu yorumlara rağmen, kazanç kırılganlığı nedeniyle bu işleme dikkatli bir şekilde yaklaşmanızı öneririm
Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) ve Samsung Electronics (OTC:SSNLF) gibi sektörün en büyük oyuncularından bazılarının yarı iletken talebine ilişkin verdiği bir dizi uyarı, çip hisselerini satın almak için ikna edici bir durum oluşturmuyor.
Aslında analistler, artan resesyon riski ve bu çiplere olan talebin hızla düştüğünün açık bir işareti olarak, teknoloji sektörünün bu gözde isimlerine yönelik kazanç tahminlerini 2008'den bu yana en hızlı şekilde düşürüyor.
Nvidia (NASDAQ:NVDA) Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladığında, yatırımcılar bu trendin daha fazla kanıtını görebilirler. Sektördeki eğilim göz önüne alındığında, çip üreticisinden yine zayıf bir rapor gelmesini bekliyorum.
Intel Corp (NASDAQ:INTC) ve PC satışlarına bağımlı olan diğer şirketler ürünlerine olan talepte keskin düşüşler bildirdi ve NVDA'nın da bu zayıflıktan kaçması pek olası değil.
Nvidia'nın grafik çipleri üst düzey bilgisayarların temelini oluşturuyor ve gerçekçi bir oyun deneyimi sunmak için kullanılıyor. Büyük oyun şirketlerinin çoğu bu yıl düşen satışlar ya da daha zayıf görünümler bildirdi.
Hisse Başına Kâr Tahmininde Ciddi Düşüş
Nvidia'nın alacağı muhtemel bir başka darbe de, kripto para madencileri tarafından kullanılan sistemlerin önemli bir parçası olan eklenti kartlarına olan talebin azalması olacak. Kripto endüstrisi kriz modundayken, bu gelir akışı şirketin kazançlarını daha savunmasız hale getiriyor.
Bu kırılganlıklar nedeniyle analistler Nvidia'ya yönelik hisse başına kazanç tahminlerini büyük ölçüde düşürdü. InvestingPro+ verilerine göre, şirket son 12 ayda bu çeyrek için hisse başına kazanç beklentilerini %41,7 oranında düşürerek hisse başına 1,21 dolardan 0,71 dolara indirdi.
Maliyetlerin arttığı ve talebin düştüğü bu zorlu faaliyet ortamına rağmen, NVDA'nın hisseleri geçtiğimiz ay güçlü bir toparlanma gösterdi. Hisse %40'tan fazla artış göstererek bu yılki kayıplarını azalttı. Hisse Cuma günü 163,27 dolardan kapanarak 2022 yılı için %44'lük bir düşüş gösterdi.
Bu yukarı yönlü ivme kısmen piyasadaki iyileşen hissiyatın bir yansıması. Nvidia gibi büyüme hisselerine yatırım yapmanın cazibesine büyük zarar veren faiz artışlarının zirveye yaklaştığına dair işaretler ortaya çıkıyor.
Bazı analistlerin NVDA'yı tekrar tercih etmelerinin bir diğer nedeni de şirketin yakın zamanda yeni oyun ürünlerini tanıtması ve bu ürünlerin oyunculardan gelecek güçlü taleple PC sektöründeki genel zayıflığı telafi etmesinin beklenmesi.
Nvidia Eylül ayında grafikleri geliştirmek için yapay zeka kullanan yeni oyun çiplerini tanıttı. Yapay zekada kullanılan çipleri satan veri merkezi işleri de son yıllarda patlama yaptı.
JPMorgan yakın tarihli bir notta, Nvidia'nın yeni oyun ürünlerinin 2023 yılında güçlü talep kaynakları olacağını belirtti:
"Bize göre NVIDIA yapay zeka, yüksek performanslı bilişim, oyun ve otonom araçlardaki önemli trendlerden yararlanmaya devam etmek için iyi bir konuma sahip.
"Sonuç olarak: NVIDIA silikon/sistemler, yazılım ve ekosistemin benimsenmesi açısından rakiplerinden 1-2 adım önde olmaya devam ediyor."
Bazı üst düzey endüstri analistlerinin bu olumlu görüşlerine rağmen, yine de bu işleme dikkatli bir şekilde oynamanızı öneririm.
Resesyon döngüleri özellikle çip üreticileri için çok serttir ve ne zaman sona ereceklerini tahmin etmek zordur. Ayrıca, bu üreticiler bu tür dönemlerde hızla stok biriktirme eğilimindedir ve daha sonra bunları temizlemek yıllar alır, böylece kazançları daha da baskı altına girer.
Gartner'a göre, ekonomik belirsizlik ve satılmayan envanter bolluğunun sevkiyatları dördüncü çeyrekte de düşürmesi nedeniyle, küresel bilgisayar pazarı üçüncü çeyrekte rekor düzeyde düşüş yaşadı.
Döngüsel gerilemenin ötesinde, ABD-Çin siyasi rekabeti de çip üreticileri için işleri daha öngörülemez hale getiriyor. Washington kısa süre önce Çinli teknoloji şirketlerine yapılan satışlarda yeni kısıtlamalar açıkladı ve bu kısıtlamalar Nvidia gibi şirketlere zarar verebilir.
Sonuç
Nvidia'nın güçlü ürün portföyü sayesinde oyun ve yapay zeka gibi pazarın yüksek büyüme gösteren alanlarından gelen talebi yakalamak için en iyi konumdaki çip şirketlerinden biri olduğuna şüphe yok. Ancak benim görüşüme göre çip üreticileri için ortam iyileşmeden önce daha da kötüleşecek. NVDA'nın kazanç raporu da muhtemelen bu noktayı kanıtlayacaktır.
Açıklama: Yazının kaleme alındığı tarihte yazar bu makalede bahsi geçen hisse senetlerine sahip değildir. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.
***
Kazandıracak yeni yatırım fikirleri mi arıyorsunuz? InvestingPro+ size profesyonel veriler, araçlar ve analizlerle dünya çapında 135 binden fazla hisse arasında en hızlı büyüyen ya da en büyük fırsatları sunan isimleri bulma imkanı sunuyor. Daha Fazla »