Nvidia hisseleri, son 3 işlem gününde %15’in üzerinde değer kaybetti. Bu düşüş, şirketin piyasa değerinde 550 milyar dolara yakın kayıp anlamına geliyordu. Böylece Nvidia, geçtiğimiz günlerde Apple ve Microsoft’u geride bırakarak kazandığı dünyanın en değerli teknoloji şirketi ünvanını da kaybetmiş oldu.
NVDA payındaki düzeltme şu an için mevcut trendine göre son derece kısıtlı gözükse de analistler, tüm gözlerin üzerinde olduğu hisseye yönelik spekülasyonlar yapmaya başladı. Bazı analistler, Nvidia’da satışların devam etmesi durumunun piyasa çöküşünü beraberinde getirebileceği konusunda uyarıda bulunurken bazıları, yapay zeka sektörünün henüz başında olunduğuna ve uzun vadeli yatırımcıların bu tür kısmi düşüşleri satın alım fırsatı olarak değerlendireceğine inanıyor.
Bakıldığında NVDA’nın 2024 yılı kazanımları S&P 500’ün yaklaşık 3’te 1’ini oluştururken düzeltmenin uzaması, teknoloji hisselerinin geri kalanı için de bir uyarı işareti olarak görülmesini makul kılıyor.
InvestingPro’da YAZ İNDİRİMLERİ başladı! Şimdi %50’ye ek %20 indirimden faydalanmak için GUNAYG kodunu kullanın.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Bununla birlikte NVDA’nın 2022’nin sonlarından bu yana devam eden uzun vadeli yükseliş trendinde sadece yılbaşından bu yana %180’i bulan değer artışı kaydettiği göz önünde bulundurulmalı. Bu, son zamanlarda şirketin finansalları açısından bir sorun olmasa da hissede kâr satışlarının gelebileceğine yönelik söylentileri artıran bir faktördü. Nihayetinde düşüş ivmesi Nvidia’nın CEO’su Jensen Huang'ın yaklaşık 95 milyon dolar değerinde hisse satışı yaptığını bildirmesiyle devam etti.
Çip üreticisi, bilindiği gibi yapay zeka patlamasının ardından uyguladığı başarılı stratejiyle piyasanın hakimi oldu ve değerini hızlı şekilde katladı. Geçen hafta başlayan düşüş ise piyasada 2000’li yılların başındaki dotcom balonu benzetmelerine yol açtı. Ancak genel görüş yapay zeka sektörünün henüz yolun başında olduğu konusunda gelişirken Nvidia ve diğer yapay zeka odaklı teknoloji şirketleri için böyle bir ihtimal uzak gözüküyor. Kaldı ki çip üreticisi, güçlü finansallarıyla güven veren bir görüntü vermeye devam ediyor. InvestingPro üzerinden Nvida’nın finansal özetini kontrol edersek güçlü yönlerini şu şekilde sıralayabiliriz:
- Piotroski skoru 9 seviyesi ile en yüksek
- Analistlerin ortak görüşü bu yıl satışlarda büyüme bekliyor
- Nakit akışı faiz giderlerini karşılayacak seviyede
- 13 yıldır düzenli şekilde temettü ödemesi yapıyor
- Likit varlıklar yükümlülüklerin üzerinde seyrediyor
- Uzun ve kısa vadede yüksek getiri sunmaya devam ediyor
Nvidia bu olumlu yönleri yanında finansal olarak bazı uyarı işaretlerine de sahip. Bunların başında hızlı yükselen hisse fiyatına göre değerleme oranlarının yüksek seyretmesi yer alıyor. Ayrıca şirketin ortalama bir borç seviyesinde devam etmesi Fed’in faizleri yüksek tutma niyetinde olduğu mevcut ortamda bir uyarı işareti olarak kabul edilebilir. Bununla birlikte hissenin aşırı volatilitesi de kısa vadeli yatırımcılar için bir risk unsuru olarak kabul edilebilir.
Sonuç olarak Nvidia InvestingPro’nun finansal sağlık analizine göre 5 üzerinde 4 puan ile çok iyi performans olarak etiketlenmeye devam ediyor.
Bir sonraki kazanç raporuna ilişkin güncel tahminleri de gözde geçirecek olursak; 38 analistin Nvidia’nın gelir ve hisse başına kârı için görüşünü olumlu yönde revize ettiğini görebiliyoruz. Analistlerin konsensüs görüşü Nvida’nın HBK’sinin 2. çeyrek için 0,63 dolar ve çeyreklik gelirinin %100’ün üzerinde yıllık artışla 28,3 milyar dolar açıklanabileceği yönünde. 
Bu ay Nvidia için önemli bir gelişme de hissenin 10’a 1 oranında bölünmesi oldu. 7 Haziran tarihinde önemli bir oranda bölünen hisseye yatırımcı açısından bakıldığında şirketin daha fazla büyüme alanına sahip olduğu konusunda bir algı oluşabilir. Buna göre hisse bölünmesini Nvidia için olumlu tarafa koyabiliriz. Öyle ki 7 Haziran’daki bölünmenin ardından 119 dolarlık yeni fiyat seviyesinden geçen haftaya kadar 140 dolara kadar yükselerek %17 oranında değer artışı elde etti.
NVDA’ya teknik olarak baktığımızda hissenin son düzeltmesini Nisan ayında bölünme sonrası düzeltilmiş fiyatlara göre 95 dolardan 75 dolara kadar %20 gerileyerek gerçekleştirmişti. Bu kısmi düzeltme, son düşüşten farklı olarak bir aya yakın sürede daha küçük adımlarla gerçekleşti.
Son 3 işlem günündeki %17’lik düşüşün ise daha keskin şekilde gerçekleşmesiyle piyasada FOMO artışına neden oldu denilebilir. Ancak bu tür keskin düşüşlerde hisseye yönelik güvenini koruyan boğaların aynı hızda alımlar gerçekleştirmesi bir ayı kapanı da oluşturabilir.
Nisan ayındaki son düzeltmenin ardından devam eden trend dikkate alındığında hissedeki geri çekilmenin 130 ve 124 dolardaki destekleri hacimli şekilde kırdığını görüyoruz. Güncel durumda 118 dolara kadar gerileyen hissenin 115 dolardaki Fib 0,382 seviyesindeki kritik desteğine yakın hareket ettiğini görüyoruz. Haftalık kapanışının bu değerin üzerinde kalması durumunda hissede hızlı bir toparlanma görmek mümkün hale gelebilir. Yatırımcılar, 115 dolar üzerinde bir zemin oluşmasına bağlı olarak mevcut hareketi kısmi düzeltme olarak algılayıp yeniden alıcı tarafına geçerse bu sefer NVDA’nın yeni zirvesini 150 dolar civarında gerçekleştirebileceğini görebiliriz.
Düşüş ivmesinin 115 doların altına doğru devam etmesi durumunda ise fiyatın 100 dolardaki Fib 0,618 değerine doğru çekilme olasılığı artacaktır.
InvestingPro adil değer hesaplaması ise ay başındaki analizimizde görüleceği üzere bölünme sonrası düzeltilmiş fiyata göre 95 dolar seviyelerini işaret ediyordu. Son gelişmelerin ardından Pro, NVDA’nın güncel adil değerini 114 dolar olarak hesaplamış durumda. Hesaplanan adil değerin ise şu an Fib 0,382 değeriyle uyumlu olduğu da görülebilir.
Sonuç olarak NVDA’nın yeni yönü için belirleyici fiyat seviyesi 115 dolar olarak duruyor. Yatırımcıların bu fiyat bölgesindeki tepkilerine bağlı olarak hissenin bir sonraki destek ve direnç seviyelerine doğru bir yönelebileceğini görebiliriz.