NVDA, Haziran ayında 140 dolara ulaşarak rekor seviyesine ulaştıktan sonra dalgalı hareket etmeye başladı.
Geçen ayın ortasında Nvidia payına yönelik satışların hızlanması hissenin geniş bir düzeltme aşamasına girmesine neden oldu ve önceki hafta tüm piyasaları derinden etkileyen toplu satışlar esnasında NVDA, zirve seviyesinden %35’i bulan düşüşle 90 dolara kadar geriledi.
Ancak panik satışlarını alım fırsatı olarak gören yatırımcılar, hisseyi dipten alma fırsatı bulduktan sonra NVDA, hızla toparlandı ve bu hafta kısa vadeli kayıplarını geri alarak 130 dolara kadar yükseldi. NVDA, şu an son zirvesinden %8 uzaklıkta bulunuyor. Piyasada ise hissenin yeni zirvelere ulaşmak için yolunun açık olduğuna dair iyimser görüşler bulunsa da aşırı alım koşullarının devam etmesi bazı yatırımcıları tedirgin ediyor.
Nvidia, son yıllarda oyun çipi üreticiliğinden yapay zeka alanındaki potansiyeli erken farkederek bu alandaki yatırımlarını hızlandırdı ve kısa sürede piyasa lideri konumuna yükseldi. Bu süreçte dünyanın en büyük halka açık şirketleri arasında giren Nvidia’nın hisse değeri de bu yıl %200’e yakın artarken geçen yılın başından bu yana %850 gibi muazzam bir yükseliş trendi gerçekleştirdi.
Diğer yandan NVDA, 2023 yılında başlattığı dik ivmeli yükseliş trendi boyunca Haziran ayından itibaren ilk ciddi düzeltmesini gerçekleştirdi. Ancak son iki haftada yeniden toparlanmaya başlayan hissede düzeltmenin kısıtlı kaldığı görüldü. NVDA’daki satış sürecini incelediğinde ise son günlerde açıklanan 13-F bildirimlerinde önemli kurumsal oyuncuların NVDA’da satışa geçtiği görülüyor. Bu satışların, özellikle önceki haftaki sert düşüşün öncesinde gelmesi dikkat çekici.
NVDA’da her ne kadar kurumsal satışlar başı çekse de hisse sahipliği kontrol edildiğinde bazı önemli yatırımcıların da hissedeki paylarını artırdığı görülebilir. NVDA payındaki son satışlara ilk gerekçe olarak geçen yıldan bu yana ciddi oranda kâr elde eden yatırımcıların kârlarını realize etme çabası gösterilebilir. Diğer bir gerekçe olarak ise yapay zeka alanında artan rekabete bağlı olarak Nvidia’nın pazar payında bir gevşeme beklentisi olduğundan bahsedebiliriz.
Nvidia’yı Bekleyen Zorluklar
Zira bu alanda en büyük ikinci teknoloji şirketi olan AMD, yapay zeka alanındaki hakimiyetini artırmak için şirket satın alımlarına devam ediyor. AMD, son olarak sunucu geliştiren bir şirket olan ZT Systems’i 5 milyar dolara satın aldığını duyurdu. Geçen ayda Silo AI’ı bünyesine katan şirketin, Nvidia ile daha sıkı rekabet için kolları sıvadığından bahsedebiliriz.
Nvidia, ayrıca geçtiğimiz haftalarda Blackwell GPU’nun piyasa sürülmesinde gecikme olacağını bildirdi. Bu GPU setinin piyasa sürülmesinin 2025’in ilk çeyreğini bulabileceği düşünülürken yeni yapay zeka veri merkezlerini devreye alma planlarının gecikmesi yatırımcılar arasında bir miktar endişe kaynağı oldu.
Öncesinde ise ABD hükümetinin güvenlik gerekçesiyle Nvidia’ya Çinli tüketicilere H100 çiplerinin satışını durdurması yönünde kısıtlama getirdi. Bu gelişmenin ardından devreye giren Çin merkezli Huawei, Çin’de Nvidia ile rekabet edecek yeni bir yapay zeka çipi piyasa sürmeye hazırlanıyor. Huawei’in çiplerinin Ekim ayında piyasa sürülmesi bekleniyor. Buda Nvidia için yapay zeka alanında yeni bir cephe açılacağı anlamına geliyor.
Ancak rekabet koşullarının zorlaşmasına rağmen Nvidia’nın güçlü nakit akışına sahip finansallarıyla yapay zeka alanındaki hakimiyetini açık ara devam ettirdiğini unutmamak gerekiyor. Ayrıca şirket, yatırımlarına hız kesmeden devam ederken rakiplerini zorlamaya devam edecek gibi görünüyor.
Önümüzdeki hafta açıklanacak kazanç raporu da bu noktada önemli hale gelmiş durumda. Şirketin büyüme beklentileri aşıp aşmayacağı, pazar payındaki ve marjlardaki son durum, kazanç raporunda yakından takip edilecek bazı konular olacak. Bununla birlikte şirketin, kazanç raporu sunumunda Blackwell çip setindeki gecikmeyle ilgili resmi açıklamaları da yatırımcıların fiyatlayabileceği diğer bir konu olabilir.
NVDA Teknik İncelemesi
NVDA, son düzeltme aşamasını 90 dolardaki haftalık kapanışıyla sınırlandırırken önemli bir satın alma fırsatı sundu. Bu seviye, uzun vadeli görünümde Fib 0,382 düzeltme değerine denk gelirken daha kısa vadeli Fibonacci seviyelerine göre Fib 0,786 değerini gösteriyordu. Nitekim bu noktadan piyasanın geri kalanıyla birlikte hızlı toparlanan NVDA, şu an kısa ve orta vadeli EMA değerlerinin üzerinde fiyatlanırken bu ortalamalarında yukarı yönlü ivmesi, yükselişin devam edebileceğine dair sinyal olarak yorumlanabilir.
Son düşüşte aşırı satım koşullarına inen haftalık Stokastik RSI da son alımlarla yönünü yeniden yukarı çevirme eğiliminde bulunurken ek bir yükseliş sinyali olarak değerlendirilebilir.
Hisseye günlük grafikle daha yakından baktığımızda toparlanma ivmesinde kısa vadeli dirençleri, yine Fibonacci seviyelerinden yararlanarak tespit edebiliriz. NVDA, geçen hafta başında 110 dolar üzerinde günlük kapanışla önemli bir direnç seviyesini aşmayı başardı. Bu noktadan gelen destekle kısa vadeli düşen trendi kıran hisse, bugün Fib 0,786 değerine denk gelen kritik bir direnç seviyesini test edecek. NVDA, 130 doların üzerinde günlük kapanışlar gerçekleştirebilirse alıcıların 140 dolardaki son zirvesini kırmak için daha fazla güçlü toplayabileceğini görebiliriz.
Hisse fiyatı, bu hafta 140 doların üzerinde net bir günlük kapanış elde edebilirse Fibonacci genişleme seviyeleri NVDA’nın 155-170 dolar aralığına kadar yükselebileceğini gösteriyor.
Diğer yandan 130-140 dolar aralığının bir direnç alanı olduğu göz önüne alınırsa kısa vadede aşırı alım koşullarının oluşmasına bağlı olarak olası bir kâr satışı dalgası daha gelirse bu sefer 115-120 dolar aralığında bir destek hattı takip edilebilir. Bu değerin altında ise son düşüş trendi çizgisinin denk geldiği 105-108 dolar aralığına kadar bir geri test görebiliriz.
Bu noktada InvestingPro’nun Adil Değer Aracı da 13 finansal modele göre hissenin adil değerini şu an 106,17 dolar olarak belirlemiş durumda. 51 analistin konsensüs görüşü ise NVDA için 140 dolara işaret ediyor.
Sonuç olarak Nvidia’nın 3. çeyrekte nasıl bir yol izleyeceğine dair önümüzdeki hafta açıklanacak kazanç raporunun iyi bir rehberli sunabileceğini görebiliriz.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.