Nvidia’nın 3. çeyrek kazanç sonuçları, beklentilerin oldukça üzerinde gelmesine rağmen yatırımcıların ilk tepkisi gerçekleşeni satmak şeklinde oldu. Bu yıl etkileyici bir ralli gerçekleştiren NVDA payı, yılbaşından bu yana %235 oranında değer artışıyla 500 dolar bandına kadar yükseldi.
Çip üreticisi, kazanç raporunu açıklamasının ardından ise NVDA hissesi 505 dolar zirvesinden %2,5 oranında düşüşle 492 dolara kadar geriledi. Ancak günün devamında alıcılar yeniden devreye girdi ve hisse fiyatı 500 dolar sınırında bir kapanış gerçekleştirdi. Bu görünüm şirketin bu yıl rapor sonrası ilk hareketlerinden farklı bir grafik çizdi. Zira yılın ilk çeyreğinde sonuçların açıklanmasının ardından NVDA hissesinin hızla değer kazandığı görülüyor. Bu, şirketin beklentilerin üzerinde çeyreklik sonuç açıklamasının yanında şirket yetkililerinin son çeyrek için kısmen karamsar kalmasına bağlanabilir.
Şirket, 3. çeyrek sonuçlarında InvestingPro beklentilerinin %12,5 üzerinde 18,12 milyar dolarlık gelir bildirdi. Şirketin hisse başına kârı da beklentiyi %18 oranında aşarak 4,02 dolar olarak açıklandı. Böylece şirket yıllık bazda %206 oranında gelir artışına ulaşarak 2. çeyrekteki güçlü görünümü son çeyrekte de devam ettirdi.
Şirketin elde ettiği gelirin dağılımına bakıldığında veri merkezi gelirlerinin 14,5 milyar dolarla önemli bir paya sahip olduğu görüldü. Beklentilerin üzerinde gelen veri merkezindeki gelir artışında en büyük pay ise bulut sağlayıcılarına yapılan satışlardan oluşuyor. Şirket oyun segmentine yönelik satışlarını da geçen sene göre neredeyse iki katına kadar çıkarırken bu alandan 2,86 milyar dolarlık gelir sağladı.
Nvidia’nın yıl boyunca yükselen bir trende sahip olmasındaki ana etken ise birçok sektörü olumlu yönde etkileyen yapay zeka talebi oldu. Şirketlerin yapay zeka yazılımlarına yönelmesi ve Nvidia’nın bu alanda gerekli donanımı sunması, gelirin katlanarak artmasındaki en büyük faktör olarak görülüyor.
Yapay zeka konusuna değinen Nvidia’nın kurucusu ve CEO’su Jensen Huang, güçlü büyümelerini genel amaçlıdan hızlandırılmış bilgi işlem ve yapar zeka endüstrisine geçişin tetiklediği dile getirdi. Huang, ayrıca şirketlerin yapay zeka yatırımlarına hızlı şekilde devam edeceklerini sözlerine eklerken bu alanda büyüme ivmelerini koruyacaklarını düşünüyor.
Bunun yanında şirket, kazanç sonrası açıklamada ABD Hükümetinin ihracata yönelik bazı kısıtlamalarının 4. çeyrek kazançlarına sekte vurmasını beklediğini söyledi. ABD hükümeti, Çin ile birlikte Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Vietnam gibi bazı ülkelere yönelik ihracatta yeni lisans gereklikleri duyurdu. Nvidia, yine de bu zorluğa iyimser yaklaşarak diğer bölgelerdeki hızlı büyümelerinin olası gelir kaybını telafi edeceğini düşünüyor.
Bu durum bazı yatırımcılar arasında tedirginliğe neden olmuş olacak ki hisse fiyatı kazanç raporu sonrası kısmi bir gerileme kaydetti ve güçlü kazanımlara karşılık hızlı bir talep artışı kaydetmedi. Bu, elbette çeyrek boyunca beklentinin satın alınarak gerçekleşenin satılması şeklinde de yorumlanabilir.
InvestingPro üzerinden 4. çeyrek öngörülerini kontrol edersek; son 3 ayda 39 analistin beklentilerini yukarı yönlü revize ettiğini görebiliriz. Buna göre 15 Şubat’ta açıklanması beklenen 4. çeyrek sonuçları için HBK beklentisi %32 artışla 4,47 dolar olarak tahmin ediliyor. Yıl sonu itibarıyla gelir tahmin ise şu an yıllık bazda %47 artışla 81 milyar dolar olarak öngörülüyor. Ancak ilgili dönem içinde analistlerin tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi muhtemel.
Nvidia’nın yıllık bazda finansal durumuna göre InvestingPro platformunda derlenen özet bilgisinde şirketin öne çıkan pozitif yönleri şu şekilde listeleniyor:
- Son ayda güçlü getiri sunması
- Temettü ödemelerinin güçlü kazançlarla desteklenmesi
- Nakit akışının faiz giderlerini karşılayacak seviyede olması
- Net kârda artışın devam etmesi
NVDA payı için üzerinde durulan iki uyarı işareti ise hissenin şu an yüksek F/K oranına sahip olması ve fiyat hareketinin oldukça volatil olması. Zira şirketin 5 yıllık beta ortalamasına bakıldığında 1,67 orana sahip olması, piyasaya göre fiyat oynaklığının yüksek seyrettiğinin önemli bir göstergesi.
Nvidia’yı sektördeki emsal şirketlerle gelir büyümesi ve brüt kâr marjına göre karşılaştırdığımızda şirketin avantajlı bir konumda olduğunu görebiliriz. Bu güçlü görünüm hisse fiyatının performansına da yansıyor. Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi NVDA hissesi yıllık bazda S&P 500 endeksi ve rakip ortalamasından 3 kat daha iyi performans gösterdi.
Bunun yanında şirketin finansal sağlığı 5 üzerinden 4 puan alarak güçlü bir performansa sahip. Nakit akışı ve büyüme kalemleri, iyi bir performansla devam ederken fiyat performansı ve kârlılık sağlığı şirketin güçlü kası olarak kalmaya devam ediyor.
NVDA payının fiyatına yönelik öngörüde bulunan analistler de önümüzdeki bir yıllık periyotta yükseliş trendinin devam edebileceğini tahmin ediyor. Buna göre 49 analistin konsensüs tahmini şu an hisse fiyatının 642 dolara kada yükselebileceği yönünde.
InvestingPro adil değer analizine göre ise mevcut finansal modellerle yapılan hesaplama 403 dolara doğru bir düzeltme gelebileceği şeklinde öngörü sunarken beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçların ardından son çeyrek boyunca tahminde yukarı yönlü bir düzeltme görebiliriz.
NVDA Teknik Görünüm
NVDA payına teknik açıdan bakıldığında hisse fiyatının uzun vadeli görünüme göre Fibonacci genişleme alanında yatay hareket etmeye başlaması ilk göze çarpan görünüm oluyor.
Geçen yıl Ekim ayında yükseliş trendine giren hisse, bu yılın ilk yarısına kadar hızla değer kazandıktan sonra trendini korumasının yanında ivme de kaybetmeye başladı. Son düşüş trendi baz alınarak bakılırsa yatay görünümün Fib 1,272 - Fib 1,618 aralığında gerçekleştiği görülüyor.
Diğer yandan bu hafta 505 dolar ile yeni bir rekor seviye kaydeden NVDA, ortalama 470 dolardaki son direncini desteğe çevirme aşamasında. Alıcılar hisse fiyatını bu fiyatın üzerinde tutmayı başarırsa trendin yeniden yukarı dönerek 700 dolara doğru hareket edebileceğini görebiliriz.
Ancak 4. çeyrekte ihracat kısıtlamasına yönelik gelir kaybının beklenti üzerinde kalması, yatırımcıları tedirgin edebilir ve yıl sonuna kadar devam edecek haber akışına göre hissenin geniş banttaki hareketine geri dönebileceğini görebiliriz.
Buna göre NVDA, 470 doların altında bir haftalık kapanış gerçekleştirirse ortalama 430 dolar bir ara destek olarak takip edilebilir. Bu desteğin kırılması durumunda ise fiyatın 400 doların altına doğru dalgalanması olası olabilir. Bu ise NVDA’da düzeltme aşamasının başlaması konusunda riskin arttığını gösterir. Olası bir orta vadeli düzeltmenin ise 280 - 300 dolar seviyelerine kadar devam edebileceğini görebiliriz. Ancak şirketin güçlü görünümü ve teknik görünüm, yukarı yönlü hareket ihtimalinin bir düzeltmeden daha yüksek olduğunu gösteriyor.
Hisse senetlerinin borsa verileri, adil değeri, sağlık durumu ve profesyonel grafikler başta olmak üzere yatırımlarınızdan kazançlı çıkmanıza yardımcı olacak tüm araçlar InvestingPro’da. Katılmak için tıklayın.
Feragat: Yazarımız bu hisselerden herhangi birine sahip değildir. Tamamen eğitim amaçlı hazırlanan bu içerikler, yatırım tavsiyesi kapsamında değerlendirilemez.