Enerji ve değerli metallerin izledikleri yollar arasındaki farkın bu hafta daha da açılması muhtemel; petrol boğaları küresel enerji sıkışıklığı sebebiyle fiyatların yükselmeye devam etmesini beklerken, altın FED'in teşvikleri azaltma planlarından darbe alabilir.
Beyaz Saray'ın 8 Kasım itibarıyla tüm aşılarını olan yabancı ülke vatandaşlarına yönelik COVID seyahat kısıtlamalarını kaldıracağını duyurmasıyla birlikte, jet yakıtı talebine yönelik potansiyel gündemde. Bunun da öncesinde, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) yıl sonuna kadar küresel petrol arzının talebe kıyasla günlük en az 500 bin varil eksik kalacağına dair tahminde bulundu.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefiklerinin (OPEC+) iki hafta önce, COVID-19 kısıtlamaları sonrasında hızla yeniden açılan bir küresel ekonomide çok daha yüksek bir talebin öngörülmesine rağmen üretimi günlük 400 bin varilin üzerinde artırmama kararı vermesinin ardından, ham petrol fiyatları neredeyse tek yönde ilerledi.
Beyaz Saray'ın ABD'ye yönelik seyahat kısıtlamalarını kaldırma planı ve IEA'nın küresel talep tahminlerindeki artışı fiyatların yükselişinde tabi ki etkili olmuşsa da, petrol bu ay aynı zamanda özellikle de stoklar son yılların en düşük seviyelerindeyken OPEC+ açıklamasının birçok yöne çekilen boğa anlatısına dayalı olarak da yükseldi.
Brent ham petrol vadeli işlemlerinin yapılarındaki "yokluk primi"ne dair hikayelerden, hem Goldman Sachs, hem de Morgan Stanley'nin Brent'te 90 dolar fiyat beklentilerine kadar, piyasa kuzey yarımkürede kış ayları yaklaşırken ulaşım ve ısıtma talebinde bir patlama beklentisiyle giderek daha yüksek seviyelere ulaştı.
ABD Ham petrol stoklarını toplamda 13 milyon varil büyüten, üst üste üç haftalık artışlar da dahil olmak üzere hiçbir negatif veri petrolün son haftalardaki rallisinde kayda değer bir yavaşlamaya yol açamadı.
ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) geçtiğimiz üç haftada ABD'deki üretime yönelik tahminlerini günlük 800 bin varil civarında yükseltmesi de bir fark yaratmadı. Çünkü beklenen toplam üretim hala günlük 11,4 milyon varil seviyesinde, yani salgın öncesindeki rekor olan 13,1 milyon varilin 1,7 milyon varil altında.
Bunun yerine, yatırımcıların odağında Asya'daki kömür arzında yaşanan sıkışma vardı ve Çin, Kuzey Asya'nın geri kalanı ve Avrupa düşük seviyedeki enerji arzı için rekabet ederken, Pazartesi günü Hong Kong kömür vadeli işlemlerinde yaşanan %9'luk bir yükseliş ham petrol fiyatlarını da etkiledi.
Londra'da işlem gören küresel petrol Brent, 86,03 dolarda üç yıllık bir zirve görürken, enerjideki tek yönlü trendi artık kanıksayan bazı analistler bu zirveye neredeyse hiç şaşırmadı.
West Texas Intermediate ham petrolü ise 83,11 dolarda yeni yedi yıllık bir zirveye ulaştı.
OANDA'da Asya araştırmalarının başında yer alan Jeffrey Halley:
"Brent ham petrol şimdi 86,80 dolardaki Ekim 2019 zirvesini ve sonrasında 90,00 doları hedefleyecektir, destekler ise 84,25 ve 82,00 dolar seviyelerinde."
"WTI'ın karşısında şimdi 89 dolar bölgesine kadar kayda değer bir direnç var, ancak varil başına 86 dolar üzerine ilk çıkışta bir miktar satışın görülmesini bekliyorum. Mevcut boğa görünümünü yalnızca varil başına 82 dolara doğru bir düşüş değiştirebilir."
Halley'e göre Çin'in Stratejik Petrol Rezervi'nin ve ABD'nin yaptığı ham petrol dağıtımları bile, her teknik ölçüte göre aşırı alım koşullarında olan bir piyasada fiyatlara "yalnızca geçici bir rahatlama" sunabilir.
Altında ise yukarıdakilerin neredeyse tam tersi yaşanabilir.
Geçtiğimiz haftada 1.800 doların üzerine çıkan, ancak 24 saat içinde çöküş yaşayan kısa süreli yükselişin ardından, sarı metalin fiyatlarının ek zayıflık yaşaması öngörülüyor.
FED'in Çarşamba günü yayımlayacağı Bej Kitap, merkez bankasının aylık 120 milyar dolar değerindeki varlık alımlarını azaltmasına yönelik beklentileri sağlamlaştırabilir. FED'in Eylül ayındaki toplantısının geçtiğimiz haftada yayımlanan tutanakları, Kasım'da bir duyurunun yapılmasına ve azaltımın aynı ay içinde bile başlayabileceğine işaret etti.
ABD'de bugün endüstriyel üretim verileri yayımlanacak ve onu Salı günü yapı izinleri ve ev başlangıçları figürleri takip edecek.
Endüstriyel üretimin tedarik zincirlerindeki sorunlar sebebiyle düşük kalması muhtemel, ancak konut verilerinin güçlü kalması bekleniyor; ilkbahar ve yaz dönemlerinde yaşanan ufak bir yavaşlamanın ardından, mortgage başvurularında son dönemde yaşanan artış aktivitede yeni bir canlanmaya işaret ediyor.
Halley'e göre, "ABD tahvil faizlerinin güçlülüğü, özellikle de {dolarda bir güçlenmeye yol açması durumunda altındaki ralliler için olumsuz bir faktör olacak."
"Büyük resimde, yalnızca ons başına 1.835 doların üzerine bir çıkış birkaç aylık ters bir omuz baş omuz teknik modelini tetikleyerek altının görünümünü yeniden pozitife çevirebilir. Riskler hala güçlü bir şekilde aşağı yönde."
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.