Ticaret anlaşmasına yönelik manşetler tacirler için yorucu olabilir, ancak bilgisayarları için değil.
Manşet okuyan algoritmik işlem modelleri bu hafta ABD-Çin görüşmeleriyle alakalı "yakın", "çok yakında" ve "önemli ilerleme" gibi kelimeleri petrolde alıma devam etmeye yönelik işaretler olarak takip edecek.
Geçen hafta yüksek ham petrol arzı hakkındaki temelde düşüşe yönelik manşetlerle birlikte düşüş yaşaması gereken bir piyasa için petrol, Beyaz Saray yetkililerinin ticaret anlaşmasına yönelik taze açıklamalarının ardından yükselişe bile geçti.
U.S. West Texas Intermediate varil başına 57,97 Dolar'lık yedi haftalık zirveye ulaşmanın ardından haftayı %0,8 artışla 57,72 Dolar'da kapattı. U.K. Brent de son yedi haftanın en yüksek seviyesi olan varil başına 63,64 Dolar'a ulaşmanın ardından haftayı %1,3'lük artışla 63,30 Dolar'da kapattı.
Pazartesi günkü erken Asya seansında hem WTI hem de Brent, Çin devlet haber ajansı Xinhua'nın Beijing ve Washington arasında Cumartesi günü gerçekleştirilen önemli telefon görüşmesinde ticaret konusunda "yapıcı konuşmalar" gerçekleştirildiğini bildirmesinin ardından ufak bir artışla Cuma günkü yükselişi devam ettirdi.
Bunun öncesinde, Ticaret Bakanı Wilbur Ross Fox Business'a Beyaz Saray'ın Çin'le ticaret anlaşmasının ilk aşamasında nihai bir anlaşmayı sağlama ihtimalinin çok yüksek olduğunu söyleyerek haftanın sonunda ham petrol fiyatlarını yükselişe geçirdi. Ross, "son detayların üzerinden geçiyoruz," dedi.
Ross'un beraberinde, Beyaz Saray'da görevi Başkan Donald Trump'a ekonomi konusunda tavsiye vermek olan iş arkadaşı Larry Kudrow da Wall Street'teki başlıca üç hisse endeksinin hepsinin birden Cuma günü rekor seviyede kapanışlar yapmalarına yardımcı oldu.
"Böyle Bir Abartı Yok"
New York bazlı enerji koruma fonu Again Capital'ın kurucu ortağı John Kilduff hisselerden döviz borsasına, tahvillerden emtiaya tüm piyasaların bir ticaret anlaşmasının gerçekleşmesi gerektiği düşüncesine göre alındığını ve sadece "anlaşma yok", "konsensüs yok" ya da "anlaşmada gecikme" gibi manşetlerin yükselişe engel olabileceğini söyledi.
Kilduff:
"Şu an müthiş bir abartı var. İnsanlar bu boğa piyasasının çok sıra dışı hissiyatına karşı temkinli olabilir, ancak sürüyle birlikte hareket etmeye programlanmış olan bilgisayarların böyle bir özelliği yok."
"Okumayı da, alımı da yapan algoritmalar çünkü onlar bunun için programlandı. Tabii ki kodlarında teknik limitler ve kayıplar var, ancak bunlar genellikle trend kesin bir şekilde yön değiştirdiğinde tetikleniyor. Şimdilik bunun olduğuna dair bir işaret yok ve iki tarafın yetkilileri de bunun olmasına izin vermez."
15 Aralık'a Kadar Bir Anlaşma Sağlanamazsa Ne Olur?
Anlaşmanın gerçekleşmemesi halinde Ross ve Kudrow'un yakın tarihte bir anlaşmaya yönelik umutları canlı tutmak için Fox kanalına haftalık katılımlarını devam ettireceklerini varsayabiliriz. Bu da muhtemelen, Trump tarafından Çin'e yönelik gümrük vergileri için bir son tarih tehdidi olarak ortaya koyulan 15 Aralık öncesine kadar devam edecek.
Bu noktada, planlanan gümrük vergilerinde yeni bir erteleme gerçekleştirilebilir.
Ve konuşmalar devam eder.
Ve tüm bu sırada, ham petrol fiyatları yükselmeye devam eder.
Cuma gününe ait veriler para yöneticilerinin 12 Kasım'la biten haftada ABD ham petrolü vadeli işlemleri ve opsiyonlarına yönelik net uzun pozisyonlarını yükselterek New York ve Londra'daki toplam vadeli işlem ve opsiyon pozisyonu varlık sayısını 39.995 sözleşme artışla 169.386'ya çıkardığını gösteriyor.
TD Securities ABD-Çin ticaretine yönelik iyimser havanın kesin bir şekilde alımlardaki artışın arkasında olduğunu söyledi. Ancak grup aynı zamanda ABD'deki ham petrol stoklarındaki büyümeye yönelik endişesini dile getirdi.
Ama Petrol Arzı Zaten Büyüyor
Şirket şöyle devam ediyor:
"H1-2020'nin ciddi fazlalık ve düşük fiyatlar görecek olmasıyla birlikte riziko sahasının kısa pozisyonlara doğru kayacağını düşünüyoruz."
H1 2020, Ocak ile Haziran arasında herhangi bir tarih olabilir. Kısa vadede arzın yükseldiğine dair işaretler şimdiden ortaya çıkmış durumda. ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) haftalık ABD ham petrol stokları okumasının sonuncusu piyasa beklentisinin üçte biri üzerinde geldi. Kurum aynı zamanda haftalık benzin stoğunda piyasanın bir milyon varilin biraz üzerinde düşüş beklentisine karşın yaklaşık 2 milyon varillik artış gösterdi.
Eğer bu da yeterli değilse, EIA'nın ayrı bir yayını olan Kısa Vadeli Enerji Görünümü'nde ABD ham petrol üretiminin bu ay günlük 13 milyon varillik bir rekora ulaşmasının ve 2019 ile 2020 yıllarında beklenenin üzerinde bir büyüme göstermesinin beklenildiği belirtildi. Haftalık rapor şimdiden günlük 12,8 milyon varillik bir tahminde bulunuyor.
Piyasaya gölge düşüren bir başka şey de, Uluslararası Enerji Ajansı'nın ABD, Brezilya, Norveç ve Guyana'daki üretimi kaynak göstererek OPEC dışı arz büyümesinin 2019'daki günlük 1,8 milyon varile kıyasla önümüzdeki yıl günlük 2,3 milyon varile yükseleceğine yönelik tahmini oldu.
Ancak bu verileri dikkate almak yerine petrol tacirleri OPEC'in ABD'nin kaya petrolü üretiminin çöküşte olabileceğine dair önerisine odaklanmayı tercih etti.
OPEC'in Hamlesi
OPEC'in kaya petrolüne yönelik uyarısı Genel Sekreter Muhammed Barkindo tarafından dile getirildi. Barkindo, CNBC'ye yaptığı konuşmada "başta kaya petrolü havzasındakiler olmak üzere, birçok üreticiyle yapılan görüşmelerin ardından, yavaşlamanın giderek hızlı bir ivme kaybına dönüştüğüne yönelik korkularının giderek arttığı gözlemlendi."
Barkindo'ya göre, bu şirketler "karşı karşıya oldukları zorlukların çeşitliliği değerlendirildiğinde bizim onlardan muhtemelen daha iyimser olduğumuzu söylüyor."
Gerçekte ise OPEC'in değinmesi gereken konu, Nijerya ve Irak—üye olmayan müttefik Rusya da dahil—gibi üretimde sürekli limitin üzerine çıkarak kartelin fiili lideri Suudi Arabistan'ın yaklaşık bir yıl öncesi üzerinde mutabakata varılan günlük 1,2 milyon varil kesinti kuralına uymasını zorlaştıran ülkeler.
Suudi devlet petrol şirketi Aramco'nun mega halka arzının yaklaşmasıyla birlikte krallık mevcut kesinti anlaşmasını uygulamayı tercih ederken bir yandan da kesintileri çok derinleştirmeden fiyatları yüksek tutmayı başarıyor.
OPEC üyeleri ise Aralık ayındaki toplantıda kesintileri derinleştirmeye yönelik bir anlaşma kararının çıkmasının zayıf olduğunu biliyor. Ancak bu şimdi bir mantra haline gelirse, özellikle de ABD-Çin arasında bir anlaşmanın olmadığı bir ortamda fiyatlar için aşağı yönlü bir baskı yaratabilir. Bu yüzden kartel kaya petrolünü kötülüyor, piyasa da bunu kabul ediyor.
Satış Eşiği Yüksek Olduğu İçin Altın Klasik Koruma Aracı Pozisyonuna Devam Edebilir
Henüz geçen hafta bir düşüş yaşayan altın ise Ross ve Kudlow'un açıklamaları yerine ABD-Çin ilişkilerine yönelik iyimser hissiyata karşı bir bahis olarak hareket etti.
New York COMEX'teki Aralık teslim altın vadeli işlemleri Cuma gününü ons başına 1.468,50 Dolar'da kapatırken gün içinde %0,3'lik düşüş yaşasa da haftayı %0,4 yukarıda tamamladı.
Külçe altın işlemlerini takip eden spot altın ise Cuma gününü 1.467,86 Dolar'da kapatırken gün içinde %0,1'lik düşüş yaşasa da haftayı %0,6 yukarıda tamamladı.
Sarı metal, FED Başkanı Jay Powell'ın merkez bankasının Ekim ayında gerçekleştirdiği çeyrek baz puanlık faiz oranı indiriminin bu yılki son indirim olduğunu belirtmesinin ardından bu ay içinde 1.500 Dolar'lık yükseliş eğilimli tüneğinden düşmüştü.
TD Securities'e göre altın fonları uzun pozisyonlarının bir kısmını likidite etmiş olsa da, "bilgisayarların daha çok satış baskısı eklemesi için çıta hala yüksek ve toplam açık pozisyon sayısı da hala tüm zamanların en yüksek seviyesinde."
"Boğalar için tahmini başabaş giriş noktamız oz/1440 Dolar aralığında duruyor ve bu da bu aralık altına bir inişin fiyatların açık pozisyonlardaki düşüşlerle beraber aşağı çekilmesi için gerekli gibi görünüyor."