- Tarım dışı istihdam raporunun yüksek faiz oranlarına yol açmasıyla Cuma günü hisseler düştü
- Ancak güçlü veriler ve 50 yılın en iyi istihdam piyasası ekonominin sıkılaşmaya dayanabileceğini gösteriyor
- Dolar yine yukarı trend çizgisinin altına düştü
ABD hisselerinin uzun vadede yeni rekor seviyelere ulaşacaklarını öngörsek de, hisse piyasalarının ayın en kötü haftasını yaşamasıyla beraber Cuma günü bütün başlıca endeksler—S&P 500, Dow Jones Endüstriyel Ortalama, NASDAQ Bileşik ve Russell 2000—düşüş yaşadı.
Güçlü bir Hizmet PMI Endeksi, büyüyen Fabrika Siparişleri son 50 yılın neredeyse en düşük İşsizlik Oranı gibi güçlü ekonomik veriler FED'in faiz oran artırımına devam edeceğine yönelik spekülasyonları artırdı. Hazine tahvil gelirleri artmaya devam ederken, yatırımcıları riskli hisselerden daha güvenli tahvillere yönlendiriyor.
ABD-Çin ticaret anlaşmazlığındaki tansiyon artışı da geçen hafta hisseler için kötü bir etken oldu. Yine de, PNC baş ekonomisti Gus Faucher'a göre, sağlıklı ekonomik manzara ve neredeyse son 50 yılın "belki de en iyi" istihdam piyasası, hisselerin henüz hareket alanı olduğuna işaret ediyor.
Hazine Elden Çıkarımlarını Hisseler Takip Ederken, Tahvil Gelirleri Artıyor
Bununla beraber, FED Başkanı Powell'ın sert açıklamalarının güçlendirdiği ekonomik veriler Hazine tahvillerinde elden çıkarmalara yol açarak, 10 yıllık tahvil gelirlerini son yedi yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Cuma günkü istihdam raporu istihdam üretimi açısından hayal kırıklığı yaratsa da, 1969'dan beri en düşük işsizlik oranını göstererek FED'in faiz oranlarını artırma niyetini güçlendirdi, ABD tahvil elden çıkarmalarını derinleştirdi ve tahvil gelirlerini Mayıs 2011'den beri en yüksek seviye olan 3,2'nin üzerine çıkardı.
Teknik açıdan, 10 yıllık tahvil gelirleri Şubat ve Ağustos ortaları arasındaki dönemde bir omuz baş omuz formasyonu oluşturdu. Ancak, patlama bütün aşağı yönlü lokalize baskıyı tersine çevirip yukarı yönlü bir katapulta dönüştürerek, tahvil gelirlerinin artışını sürdüreceğini gösteren bir manzara oluşturuyor.
Cuma günü, S&P 500 %0,55 düştü. Endeksin 11 sektörünün 9'u kırmızıydı ve Teknoloji hisseleri (%-1,23) düşüşün başını çekti. Kamu hizmetleri (%1,53) ilerleme kaydeden tek sektör oldu. Benchmark endeks haftalık bazda %0,87 kayıp yaşadı.
Çinli hackerların küçük mikroçipler kullanarak büyük ABD firmalarının ve devlet müteahhitlerinin sırlarını çaldığına yönelik Bloomberg haberinin ardından Intel'in yaşadığı değer kaybı sebebiyle DJEO Cuma günü %0,68 düştü. Ancak hafta genelinde Dow sabit kalarak sadece %0,04'lük bir düşüş yaşadı.
NASDAQ 100 %1,21 düşerek hafta boyunca tam %3 değer kaybetmiş oldu.
Russell 2000 Cuma günü %0,9 kayıp yaşayarak, 200 günlük hareket ortalamasında destek buldu. Haftalık bazda %3,8 düştü ve 50 günlük ağırlıklı hareket ortalamasında destek buldu. Kayıpların sebebi; geçen hafta imzalanan ve bu ülkelerde üretim yapan ya da hammadde alan çok uluslu şirketlerin ürün akışını kolaylaştıran ABD-Meksika-Kanada (USMCA) anlaşmasıydı. Teknik açıdan, fiyat 29 Mayıs'tan beri en düşük seviyesinde kapandı ve bir terse dönme tehdidi yaratıyor.
Tarım dışı istihdam raporunda istihdam üretiminin beklenenden düşük kalmasıyla Dolar Endeksi ikinci gün üst üste düşüş yaşamış oldu ve 14 Mayıs'tan beri sürdürdüğü yukarı trend çizgisinin tekrar altına düştü.
Çarşamba günü 77 Dolar'a yaklaşan ham petrol 74 Dolar seviyesine düştü. Verilerin ABD stoklarının geçen hafta analistlerin beklentilerinin tam dört katı fazla olarak yaklaşık 8 milyon varile (Mart 2017'den beri en yüksek seviye) çıktığını göstermiş olsa bile piyasalar ham petrol stoklarını gözardı etti.
Yatırımcılar petrol fiyatlarının yükseleceğini düşünüyor çünkü 4 Kasım'da ABD İran'a yaptırımlarını uygulamaya başlayacak ve ülkenin petrolünü küresel petrol arzından çıkaracak. Bu konuya biraz uzak duran ve 2001'de Bush yönetiminin bir planını engelleyişinden bu yana ABD ile en büyük anlaşmazlığını yaşayan Çin bile İran'dan aldığı petrolü yarı yarıya azalttı. Teknik açıdan, fiyat yeni bir zirve kaydederek yukarı trendi onayladı; 50 günlük hareket ortalaması da 100 günlük hareket ortalamasının üzerine çıktı.
Önümüzdeki Hafta
Bütün saatler GMT+3 bazlıdır.
Pazartesi
04:45: Çin – Caixin Hizmet PMI Endeksi (Eylül): tahminde 51,5'ten 51,4'e düşüş
ABD'de Kolomb Günü - piyasalar açık ancak bazı veriler bir gün gecikmeli gelecek
Kanada - Şükran Günü
Japonya - Sağlık-Spor Günü
Salı
03:30: Avustralya - NAB İş Güveni (Eylül): endekste 4'ten 5'e artış
09:00: Almanya - Ticaret Dengesi (Ağustos): ticaret fazlasının 15,8 milyar Euro'dan 16,4 milyar Euro'ya genişlemesi
Çarşamba
11:30: İngiltere - Ticaret Dengesi (Ağustos), GSYİH (Ağustos): ticaret dengesindeki açık 9,97 milyar Sterlin'den 10,90 milyar Sterlin'e büyürken, GSYİH büyümesinde aydan aya %0,3'ten 0,1'e düşüş.
15:30: ABD - ÜFE (Eylül): tahminlerde yıldan yıla %2,8'de değişiklik olmazken, aydan aya %-0,1'den %0,2'ye artış
Perşembe
15:30: ABD - TFE (Eylül): fiyat tahminlerinde yıldan yıla %2,7'den %2,4'e, aydan aya %0,2'den %0,2'ye değişim. Çekirdek TFE'de yıldan yıla %2,2'den %2,3'e, aydan aya %0,1'den %0,2'ye değişim.
18:00: ABD - EIA Ham Petrol Stokları (5 Ekim'le biten hafta): stoklarda 5,08 milyon varile düşüş
Cuma
07:30: Çin - (Geçici) Ticaret Dengesi (Eylül): ticaret fazlasında 27,9 milyar Dolar'dan 21 milyar Dolar'a gerileme
17:00: ABD - Michigan Tüketici Hassasiyeti (Ekim, öncü): 100,1'den 100,5'e artış bekleniyor.