Son Dakika
Kapat
0
Reklamsız Sürüm. Investing.com deneyiminizi geliştirin. 40% kadar indirimden yararlanın Şimdi Yükseltin

Önümüzdeki Hafta: Hisselerdeki Ralli Devam Edecek Ancak 3 Tehlike İşaretine ve Sektör Rotasyonuna Dikkat

Yazar Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)Piyasa Genel Bakış06.09.2020 17:41
tr.investing.com/analysis/numuzdeki-hafta-hisselerdeki-ralli-devam-edecek-ancak-3-tehlike-saretine-ve-sektor-rotasyonuna-dikkat-200452640
Önümüzdeki Hafta: Hisselerdeki Ralli Devam Edecek Ancak 3 Tehlike İşaretine ve Sektör Rotasyonuna Dikkat
Yazar Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)   |  06.09.2020 17:41
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
  • Teknoloji sektöründeki düşüşü açıklamaya yönelik çeşitli anlatılar
  • Altın ve dolar kritik arz-talep kalelerini yeniden test etti
  • Petrol 40 doların altına düştü

Perşembe günü başta teknoloji sektöründeki devler olmak üzere yaşanan keskin düşüş sonrasında ABD hisseleri Cuma günü biraz olsun toparlansa da S&P 500, NASDAQ, Dow Jones ve Russell 2000 endeksleri yine de üst üste ikinci günü de kayıpla kapatarak işlemleri iki haftanın en düşük seviyesinde tamamladı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, haftanın kapanışıyla birlikte volatilite Wall Street'e geri döndü.

Geniş bir varlık sınıfı yelpazesinde yatırımcılar Haziran'dan bu yana en inişli çıkışlı sürece tanık oldu, ancak şiddetli düşüşü teknoloji hisseleri yaşadı.

Teknoloji Sektöründe Bariz Bir Nedeni Olmayan Çöküş

S&P 500 Cuma günü %3'lük kaybını %0,8'e kadar çekmiş olsa da, NASDAQ endeksleri işlemlerin ilk iki saatinde %5'in üzerinde düşüş yaşadı. Hem NASDAQ Composite, hem de NASDAQ 100 kaybı %-1,27'ye kadar azalttı.

En büyük teknoloji şirketlerinin hisselerine sahip olanlar en sağlam sinirlere ihtiyaç duydu. Apple (NASDAQ:AAPL) bir noktada %8,1 kadar değer kaybetse de, günü 0,07'lik artışla tamamlamayı başardı. Ancak diğer büyük isimlerin yatırımcıları o kadar şanslı değildi. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) %3,1'lik kayıpla kapanırken, hemen arkasında %2,9 değer kaybeden Facebook vardı.

Finans sektörü teknolojideki çöküşe rağmen en iyi performansı göstermeyi sürdürerek, genel endeksteki kayıpları telafi etti. Sektör kaydettiği %0,75'lik tırmanışla Sanayi Ürünleri (%0,25) ve Materyaller (%0,06) ile benchmarka destek sağladı. Ancak kalan tüm sektörler düşüş yaşarken, en kötü performansı İletişim Hizmetleri (%-1,8) ve Teknoloji (%-1,4) gösterdi.

Düşüşe neyin sebep olduğuna dair çeşitli anlatılar var. Bariz bir katalist görünmese de, şüpheliler arasında algoritmalar, opsiyonlar ve fazla esneyen hisselerde gerçekleşen kâr satışları gösteriliyor.

S&P 500'ün geçen haftaya kadar teknoloji hisselerinin kırdıkları yeni rekorlarla birlikte üst üste dört hafta boyunca tırmandığı düşünülürse bu mantıklı bir çıkarım.

Muhtemel bir açıklama: sektör rotasyonu, yani yatırımcıların kârlarını realize etmek amacıyla gereğinden fazla alınmış bir segmentten, gereğinden fazla satılmış bir segmente kayması. Eğer gerçekten de durum buysa, hisse piyasası için en iyi gelişme olabilir — katılımcıların döngüsel trendlere uyum sağlamasıyla birlikte daha sağlıklı ve sürdürülebilir bir yükseliş trendi elde edilir. Aksi halde piyasa basitçe bir balon oluşturacak ve bu balon da nihayetinde patlayacaktır.

Ancak bu, zayıf ellerin oyun dışı bırakılmaları sonrasında teknoloji hisselerinin yükselmeye devam edemeyeceği anlamına gelmiyor. Sonuç olarak artık evden çalışma koşullarında yaşıyoruz ve bu da teknoloji sektörü için ciddi bir artı. Hatta salgının ortadan kaldırılması sonrasında bile, işlerin çalışanların daha sık, ya da daha düzenli olarak evden çalışmasına imkan verecek şekilde yeniden yapılandırılmasıyla birlikte bir zamanlar normal kabul ettiğimiz dünyanın tamamen değişecek olması muhtemel.

Okuyucularımızın da bildiği gibi, yaşanan güçlü ralliye rağmen inatla düşüş eğilimimizi sürdürüyoruz. Hala bu rallinin ekonomik temellerden kopuk olduğuna inanıyoruz. Sonuçta hisselerde uzun yılların en iyi kazançlarının elde edildiği çeyrekte ABD GSYİH'si tarihin en kötü çeyreklik performansı olan %-32'lik bir daralma yaşadı ki bu oran bundan önceki en kötü çeyrek olan 2. Dünya Savaşı sonrası (1958 1Ç) çeyreğindeki düşüşün üç katından, 2008/2009 finansal krizinin en kötü çeyreğindeki oranın ise dört katından fazla bir düşüş.

Düşüncemiz hala yatırımcıların beklentilerin çok üzerinde gelen veriler sonrasında gelecek büyümesine gereğinden fazla odaklandıkları yönünde ve herkese daha kısa bir süre önce tarihin en hızlı ayı piyasası düşüşü ile toparlanmasına ve Büyük Buhran'dan bu yana en kötü resesyonuna tanık olduğumuzu hatırlatıyoruz.

Bir aşı ya da tedavi bulunana dek devam edecek olan korona virüs endişeleri bu düşüşü tetiklemiş olabilir, ancak görünürdeki toparlanmanın arkasında neyin olduğu da aynı netlikte: merkez bankalarının ve hükümetlerin agresif mali ve parasal teşvik uygulamaları. Bu seviyede teşviklerin geçmişte örneği olmadığı için, devamlı bir yükseliş trendi için bu faktörlere daha ne kadar güvenebileceğimizi kimse bilemez.

Yine de, teknik veriler S&P 500'ün rallisinin henüz tamamlanmamış olabileceğine işaret ediyor.

S&P 500
S&P 500

19 Şubat'ta görülen seviyenin üzerine çıkmanın ardından, 18 Ağustos'ta kaydedilen yeni bir zirveyle birlikte yükseliş trendi resmi olarak uzatılmış oldu. Ancak yaşanan keskin elden çıkarmaya rağmen endeksin bir önceki rekor zirvede destek bulduğuna dikkat edin. Diğer yandan, endeks Mart tabanından bu yana devam eden yukarı trend çizgisinin altına indi ve MACD bir satış sinyali verdi ancak MACD'nin son iki sinyalinin yanlış çıktığını da eklemek gerek.

Bu sebeple, fiyat Cuma günü yukarı trend çizgisinin altına inmiş olsa da bu hareket bizde bir heyecan yaratmadı. Bu endeksin trendin tabanındaki dipleri bağlayan çizginin altına indiği ilk sefer değil. Benchmark endeks şimdiden önceki üç yukarı trend çizgisinin altına inmiş durumda.

Buradaki kilit faktör; tepe ve çukurların yönü. Şimdilik hiçbiri başarısız olmadı. Bu yüzden şimdilik inancımızı bununla temellendiriyoruz.

Ancak bu yukarıda piyasanın kötümser temellerden yaptığı iyimser ayrışma konusunda yukarıda dile getirdiğimiz endişeleri artık taşımıyoruz demek değil. SPX'in aylık grafiğinde görülebilen uzun vadeli bir Genişleme Modeli konusunda da endişelere sahibiz. Ek olarak, klasik literatür bu modeli piyasanın tepe noktalarına koyuyor.

S&P 500
S&P 500

Ancak bu modeller aylar içinde gelişiyor. Bu ise Ocak 2018'den bu yana, yıllardır gelişme sürecinde. Geçen haftaki elden çıkarmanın fiyatın bu trendin tepesini aşma denemesinde gerçekleşerek, bu trend çizgisinin önemini ortaya koyuşu da not alınmalı.

Fiyat ancak bu trendin üst sınırını aştığında ve bu sınır üzerinde destek bulduğunda bu modele önem vermeyi bırakırız. Yine de, her zaman piyasayı sorgulamak için sebepler olacak, ancak trend üstte kalmaya devam ettikçe buna bağlı kalacağız.

Ancak tehlike işaretlerini gözlemlemeye de devam edeceğiz. Bu amaçla üç şeye odaklandık: VIX, 10 yıllık da dahil olmak üzere tahvil gelirleri ve altın.

CBOE Volatilite Endeksi
CBOE Volatilite Endeksi

VIX, hisseler için 24 Şubat düşüş boşluğuna denk gelen yükselen boşluğun altına henüz inmedi. Bu da yatırımcıların hala korktuğu anlamına geliyor. Endeks bugüne dek sadece bir kez bu boşluğun içinde kapandı.

Hisselerin uzun yılların en iyi çeyreğini yaşaması ve rekor üstüne rekor kırmasına rağmen tahvil gelirlerinin hala rekor düşük seviyelerde olması, Hazine tahvillerinin hala talep gördüğünü gösteriyor.

ABD 10 Yıllık
ABD 10 Yıllık

Tahvil gelirleri bir omuz baş omuz tepesi mi oluşturuyor? MACD inatçı bir şekilde bir satış sinyaline geri döndü ve momentum tahvil gelirlerindeki yükselişi takip etmezken ROC açık bir şekilde negatif bir ayrışma kaydetti.

Altın 7 Ağustos'ta, 22 Ağustos 2011'deki rekor zirvesinden bu yana neredeyse tam dokuz yıl sonra ilk rekor zirvesine ulaştı.

Altın Vadeli İşlemleri
Altın Vadeli İşlemleri

Sarı metal hisselerle birlikte Mart dibinden bu yana devam eden yükseliş kanalının tabanını ciddi bir şekilde test ediyor ve aşağı yönlü baskısı yükseliş eğilimli flamayı (kırmızı) test eden art arda yükseliş bayraklarını (mavi) tamamlayabilir.

Bu üç piyasa ciddi tehlike sinyalleri veriyor olsa da, bu gelişme yeni değil... bunu bir süredir yapıyorlar. Mevcut felsefemiz: tehlike işaretlerini gözlemle, ama trende güven.

Diğer yandan, Dolar Endeksi Cuma günü üç günlük bir ralliyi sonlandırdı.

ABD Dolar Endeksi
ABD Dolar Endeksi

Daha alt seviyedeki bir düşüş kanalının tepesini sağlamlaştırıyor gibi görünen ve Mart tepesinden bu yana devam eden bir düşüş kanalının altındaki düşüş eğilimli flama (mavi) sonrasında art arda gelen kayan yıldızların bir yükselen bayrağın (kırmızı) direncine vurması bu sonlanmayı onayladı. Ancak flama öncesindeki yaklaşık %-4'lük düşüş çok daha keskin bir gerilemeyi talep ediyor.

Salgının sürücüleri trafikten alıkoyarak talebi zayıflatmaya devam etmesiyle birlikte petrol işlem haftası tamamlanırken üst üste üçüncü gününde de düşerek 9 Temmuz'dan bu yana ilk kez 40 doların altına indi.

WTI Ham Petrol
WTI Ham Petrol

Teknik açıdan Çarşamba günü yükseliş eğilimli bir flama olabilecek bir formasyon patladı. Fiyat Cuma günü 22 Mayıs'tan beri devam eden yukarı trend çizgisinin ve 200 günlük hareketli ortalamanın altına indi. 38 dolar kritik bir destek seviyesi gibi görünüyor.

Önümüzdeki Hafta

Tüm saatler Türkiye bazlıdır.

Pazartesi

ABD ve Kanada piyasaları İşçi Bayramı tatili sebebiyle kapalı.

Salı

02:50: Japonya - GSYİH: %-0,6'dan %-8,1'e düşmesi bekleniyor.

Çarşamba

04:30: Çin - TÜFE: %0,6'dan %0,4'e düşmesi bekleniyor.

15:00: ABD - Enerji Bilgi İdaresi Kısa Vadeli Enerji Görünümü

17:00: ABD - JOLT İş İlanları: 5,889 milyondan 6,00 milyona yükseliş görüldü.

17:00: Kanada - Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı: tahmin %0,25'te sabit.

Perşembe

14:45: Euro Bölgesi - AMB Faiz Oranı Kararı: %0,00'da sabit kalması bekleniyor.

15:30: ABD - İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: Bir önceki okuma 881 bindi.

15:30: ABD - ÜFE: %0,6'dan %0,2'ye düşmesi bekleniyor.

15:30: Euro Bölgesi - AMB Basın Toplantısı

18:00: ABD - Ham Petrol Stokları: -9,363 milyon varilden -1,887 milyon varile sıçrama muhtemel.

Cuma

09:00: Birleşik Krallık - GSYİH: Konsensüs yıldan yıla %-1,7'den %-21,7'ye düşüş yönünde.

09:00: Birleşik Krallık - İmalat Üretimi: %11,0'dan %5,0'a düşmesi bekleniyor.

15:30: ABD - Çekirdek TÜFE: %0,6'dan %0,2'ye düşüş.

Önümüzdeki Hafta: Hisselerdeki Ralli Devam Edecek Ancak 3 Tehlike İşaretine ve Sektör Rotasyonuna Dikkat
 

İlgili Makaleler

Önümüzdeki Hafta: Hisselerdeki Ralli Devam Edecek Ancak 3 Tehlike İşaretine ve Sektör Rotasyonuna Dikkat

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Biz, yorumları kullanarak diğer kullanicilarla bağlantıya geçmeniz, perspektifinizi paylaşmanız ve  yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sormanızı amaçlıyoruz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşagıdaki kriterleri lütfen aklınızda tutunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin
  • Odaklanın ve takipte olun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Negatif görüşler bile pozitif ve diplomatik çerçevede anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanin.
  • NOT: Spam ve/veya promosyon içeren mesajlar ve  yorum içindeki bağlantılar silinecektir.
  • Küfür, iftira ya da bir yazar veya başka bir kullanıcıya yönelik kişisel saldırılardan kaçının.
  • Yalnız Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam veya suistimal edenler siteden silinecek ve yazar veya kullanıcı olarak Investing.com tarafından ileride bir kayittan men edilecektir.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
Yorumlar (5)
Bay Kuş
Bay_kuş 06.09.2020 18:55
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
daha önce milleti defalarca yanılttın yetmedi şimdi de sallıyorsun Bay Cohen
Dido Dodo
Dido Dodo 06.09.2020 18:27
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
yani altını satalımmo bekleyelimmi
Hüseyin Tapar
Hüseyin Tapar 06.09.2020 18:03
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
Sonuç ?
Dido Dodo
Dido Dodo 06.09.2020 18:03
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
Diren Küçükoba hepsi birden kafa karıştıroyo
Recep Akbaş
Recep Akbaş 06.09.2020 18:03
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
Diren Küçükoba adama hakaret etmeden konuş
The One
The One 06.09.2020 17:56
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
Thank you
Çok Konuşma
Çok Konuşma 06.09.2020 17:45
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
Faiz riski yok mu?
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Uygulamalarımız
İNDİRApp store
Investing.com
© 2007-2022 Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
  • Ücretsiz kayıt olun ve aşağıdakilere erişim sağlayın:
  • Gerçek Zamanlı Alarmlar
  • Gelişmiş Portföy Özellikleri
  • Kişiselleştirilebilir Grafikler
  • Tamamen Senkronize Çalışan Uygulama
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol